Annual Report 2005 - Chubb Group of Insurance Companies

ANALYSIS OF LOSS AND LOSS ADJUSTMENT EXPENSE DEVELOPMENT
December 31
Year Ended 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
(in millions)
Net Liability for Unpaid Losses and Loss
Adjustment ExpensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $7,614.5 $7,755.9 $8,564.6 $9,049.9 $9,748.8 $10,051.3 $11,009.7 $12,641.6 $14,521.2 $16,808.7 $18,712.5
Net Liability Reestimated as of:
One year laterÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,571.7 7,690.6 8,346.2 8,854.8 9,518.8 9,855.8 11,799.4 13,038.9 14,848.1 16,971.4
Two years laterÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,520.9 7,419.6 7,899.8 8,516.5 9,094.5 10,550.7 12,143.3 13,633.6 15,314.9
Three years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,256.8 6,986.2 7,564.8 8,058.0 9,652.9 10,761.5 12,642.2 14,407.2
Four years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,901.5 6,719.4 7,145.0 8,527.1 9,739.7 11,149.9 13,245.8
Five years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,692.1 6,409.4 7,570.7 8,655.7 9,998.7 11,605.0
Six years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,476.7 6,886.9 7,693.7 8,844.3 10,373.2
Seven years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,035.9 7,051.5 7,821.8 9,118.9
Eight years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,253.8 7,197.0 8,060.9
Nine years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,422.9 7,411.4
Ten years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,597.4
Total Cumulative Net DeÑciency
(Redundancy)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (17.1) (344.5) (503.7) 69.0 624.4 1,553.7 2,236.1 1,765.6 793.7 162.7
Cumulative Net DeÑciency Related to
Asbestos and Toxic Waste Claims
(Included in Above Total)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,583.5 1,432.8 1,307.6 1,239.8 1,193.0 1,162.0 1,101.1 360.0 110.0 35.0
Cumulative Amount of
Net Liability Paid as of:
One year laterÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,889.4 1,418.3 1,797.7 2,520.1 2,482.7 2,793.7 3,084.5 3,398.8 3,342.0 4,031.3
Two years laterÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,678.2 2,488.2 3,444.2 3,707.8 4,079.3 4,668.7 5,354.1 5,671.4 6,094.8
Three years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,438.8 3,757.0 4,160.6 4,653.1 5,285.8 5,981.4 6,931.6 7,753.3
Four years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,457.6 4,194.8 4,710.9 5,351.1 6,138.9 7,011.9 8,389.8
Five years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,755.4 4,555.6 5,132.9 5,894.3 6,829.0 7,894.2
Six years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,010.6 4,857.2 5,481.1 6,325.5 7,382.1
Seven years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,251.0 5,137.4 5,806.6 6,679.7
Eight years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,480.9 5,420.3 6,059.6
Nine years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,735.4 5,640.9
Ten years later ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,916.0
Gross Liability, End of YearÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $9,588.2 $9,523.7 $9,772.5 $10,356.5 $11,434.7 $11,904.6 $15,514.9 $16,713.1 $17,947.8 $20,291.9 $22,481.7
Reinsurance Recoverable, End of Year ÏÏÏÏÏ 1,973.7 1,767.8 1,207.9 1,306.6 1,685.9 1,853.3 4,505.2 4,071.5 3,426.6 3,483.2 3,769.2
Net Liability, End of Year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $7,614.5 $7,755.9 $8,564.6 $9,049.9 $9,748.8 $10,051.3 $11,009.7 $12,641.6 $14,521.2 $16,808.7 $18,712.5
Reestimated Gross Liability ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $9,718.1 $9,232.9 $9,337.7 $10,596.8 $12,653.1 $14,329.6 $18,670.1 $19,109.7 $18,997.0 $20,360.3
Reestimated Reinsurance Recoverable ÏÏÏ 2,120.7 1,821.5 1,276.8 1,477.9 2,279.9 2,724.6 5,424.3 4,702.5 3,682.1 3,388.9
Reestimated Net LiabilityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $7,597.4 $7,411.4 $8,060.9 $9,118.9 $10,373.2 $11,605.0 $13,245.8 $14,407.2 $15,314.9 $16,971.4
Cumulative Gross DeÑciency
(Redundancy)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 129.9 $(290.8)$ (434.8)$ 240.3 $ 1,218.4 $ 2,425.0 $ 3,155.2 $ 2,396.6 $1,049.2 $ 68.4
The amounts for the years 1995 through 1998 do not include Executive Risk's unpaid losses and loss adjustment expenses. Executive Risk
was acquired in 1999.
8