Disciplina de Mercado Requerimiento de Divulgación

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C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado 28 Diariamente el área emite un Reporte a la Alta Gerencia y Casa Matriz reportando posiciones, métricas de Riesgo y utilizaciones de Límites. Metodología de cálculo del Value-at-Risk (VAR) La metodología de medición utilizada es el Value-at-Risk (VAR), el mismo puede ser definido como la pérdida máxima esperada (medida en términos monetarios) para un horizonte temporal dado y un nivel de confianza determinado bajo condiciones normales de mercado. El método actual es el de “Simulación Histórica” el cual contiene la distribución empírica del activo bajo análisis; el mismo no depende de ningún supuesto sobre la distribución probabilística del activo subyacente. En consecuencia permite capturar características no-normales de la distribución del mismo, no necesita trabajar con volatilidades ni correlaciones y se puede aplicar a todo tipo de instrumentos, lineales y no lineales. La medida de Riesgo utilizada por ICBC Argentina es el VAR-Simulación Histórica. Se calcula al 95% de confianza con horizonte temporal de 1 día, usando como ventana temporal de datos históricos 1 año. Todos los días dicha ventana temporal se actualiza hasta el día inmediato anterior. En base a que el VAR puede ser utilizado con diferentes propósitos, surge la necesidad de calcularlo a distintos niveles de confianza y diferentes horizontes temporales. Por lo antes mencionado, el VAR 95% (1 día) está complementado por VAR 99% (1 día), VAR 99% (10 días), Mayor Pérdida esperada (worst loss), Stress VAR 99% (10 días) y Escenarios de Estrés. Cabe mencionar que la característica diferente del Stress VAR (SVAR) es que el horizonte temporal es de 10 días, con un intervalo de confianza del 99% y los datos históricos de 1 año se corresponden a un intervalo de stress financiero.
C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.4. Riesgo de Mercado 29 Riesgo de Mercado – A continuación se detalla la Evolución en la utilización de los siguientes Límites: Posición de cambios, Posición de Títulos públicos y de Valor a riesgo de ICBC Argentina.
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