Disciplina de Mercado Requerimiento de Divulgación

C. Exposición al riesgo y su evaluación - C.7. Riesgo de Tasa de Interés
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A estos fines, se aplican los siguientes principios de gestión:
• Cuantificar el riesgo de tasas de interés en el balance de la Entidad.
• Medir las exposiciones de riesgo de tasas de interés en condiciones de mercado normales.
• Medir las exposiciones de riesgo de tasas de interés en condiciones de estrés de mercado.
• Monitoreo por parte de Alta Gerencia y Directorio.
El objetivo es restringir dentro de límites aceptables la volatilidad tanto de las ganancias como
del valor de mercado del patrimonio, que surge de los movimientos adversos de las tasas de
interés.
Las unidades de negocios (excepto la División Tesorería) neutralizarán su riesgo de tasas de
interés a través de la transferencia de la exposición al riesgo hacia la División Tesorería, y esta
última cotizará dicha exposición en función del mercado.
Es responsabilidad de la Tesorería incorporar de manera apropiada los costos, beneficios y el
riesgo de tasa de interés en el sistema interno de precios, en las medidas de desempeño y en el
proceso de aprobación de nuevos productos para las actividades significativas que realice la
Entidad, alineando los incentivos para la toma de riesgos de las líneas de negocio individuales con
la exposición al riesgo de tasa de interés que esas actividades generan a la entidad como un todo.
ICBC Argentina desarrolló una serie de indicadores para monitorear el riesgo de tasas de interés.
Dichos indicadores aparecen reflejados en un “Semáforo” que indica el estado agregado de dicho
riesgo numéricamente. Cuando el semáforo supera cierto umbral se dispara el Plan de
Contingencia, un plan elaborado para resolver prontamente los efectos adversos relevantes de
los movimientos en las tasas de interés sobre el balance de la Entidad y que contiene
instrucciones específicas para todas las áreas involucradas.
Asimismo, es responsabilidad del Head de ALM & Money Markets ejecutar estas acciones,
incluso antes de aplicar el Plan de Contingencia, a fin de preservar la rentabilidad de la Entidad.
Estas acciones incluyen:
• Cobertura vía el uso de instrumentos derivados (swaps de tasas de interés o FRAs).
• Límites a las distintas unidades de negocio en términos de vida promedio.
• Límites a las distintas unidades de negocio en términos de estructura de tasas de interés (sólo
tasa fija o sólo tasa variable de acuerdo a las necesidades).
• Monitorear y/o frenar la generación de ciertos productos.
• Caps y floors a las tasas de interés.
• Cambios en el mix de fondeo a través de la emisión de securitizaciones y/u obligaciones
negociables en los mercados de capitales.
• Cobertura a través del rebalanceo del portfolio de AFS (tasa fija vs tasa variable).