Rapport Annuel - Kinepolis Group

en ’000 € MONTANT NOMINAL OU CONTRACTUEL JUSTE VALEUR
31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006
Contrats de change à terme 0 725 0 -449
Swaps sur taux d’intérêts et de change (CCIRS) 20 176 24 393 -2 705 -2 374
Contrats futures sur taux d’intérêt
Swaps de taux d’intérêt 118 957 95 486 1 015 1 232
Options de taux d’intérêt 0 25 000 59
Total 139 133 145 603 -1 689 -1 532
Pour les autres actifs et passifs financiers, la juste valeur est égale à la valeur comptable.
La juste valeur de ces instruments dérivés est reprise comme suit dans le bilan du Groupe :
en ’000 € Actif Passif valeur Nette
31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006
Long terme 1 432 1 333 -3 292 -2 638 -1 860 -1 305
Court terme 171 222 0 -449 171 -227
TOTAL 1 603 1 556 -3 292 -3 088 -1 689 -1 532
Portefeuille de dettes
Dans le cadre du « Syndicated Loan Agreement » (€ 175 millions)
du 26 novembre 2004, amendé le 13 juillet 2007,
Kinepolis Group a conféré des mandats pour la constitution
d’hypothèques et de gages sur fonds de commerce à
concurrence de la dette financière ouverte. Ces mandats ne
peuvent être convertis en garanties effectives que si Kinepolis
Group n’honore pas certaines obligations du Loan Agreement.
Ce « Term and Revolving Facilities Agreement » inclut
certaines conventions financières, en ce compris un ratio
de levier financier maximal, un ratio de couverture d’intérêt
minimal et un ratio de solvabilité minimal, en plus d’engagements
potentiellement restrictifs limitant ou empêchant des
transactions commerciales spécifiques.
Le tableau ci-dessous indique les périodes de refixation des
taux des éléments du passif financier portant intérêts.
en ’000 € 31/12/2007 31/12/2006
Total < 1 an Total < 1 an
Prêt syndicataire 153 000 153 000 146 000 146 000
Contrats de leasing financier 1 744 1 744 3 459 3 459
Autres prêts 364 364 684 684
Total 155 108 155 108 150 143 150 143
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