Rapport Annuel - Kinepolis Group

L’ampleur du risque de crédit encouru par le Groupe
correspond au solde global des actifs financiers. Le risque
de crédit nominal maximum, si toutes les parties concernées
devaient manquer à leurs obligations, s’élevait à € 33,9 millions
au 31 décembre 2007 (2006 : € 29,8 millions).
Risque de liquidité
Le Groupe s’est fixé pour objectif de maintenir un équilibre
entre la continuité du financement et la flexibilité via l’utilisation
de lignes de crédit, d’emprunts bancaires et de contrats de
leasing financier.
Juste valeur
La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif
peut être négocié ou une obligation peut être honorée, entre
des parties dûment informées et disposées à effectuer
une transaction selon le principe de la pleine concurrence
(« arm’s length »).
Le tableau ci-dessous indique la juste valeur et la valeur
comptable des principales dettes financières portant
intérêts.
en ’000 € VALEUR COMPTABLE JUSTE VALEUR
31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006
Dépassements bancaires 49 677 49 677
Contrats de leasings financiers 1 744 3 460 1 744 3 460
Emprunts à taux variable 153 315 147 006 153 315 147 006
Emprunts à taux fixe
Total 155 108 151 143 155 108 151 143
La juste valeur des contrats financiers dérivés relatifs aux
taux d’intérêt est déterminée par les flux de trésorerie prévus,
à escompter compte tenu des taux d’intérêts actuels du
marché et de la courbe des taux pour la période restante de
l’instrument. La juste valeur des contrats de change à terme
se calcule comme étant la valeur escomptée de la différence
entre la valeur contractuelle et les cours à terme actuels.
La juste valeur de ces instruments correspond, d’une manière
générale, à l’estimation des montants que le Groupe percevrait
ou devrait payer en terminant ces contracts. Le calcul tient
compte des bénéfices ou pertes non réalisés sur les
contrats en cours. La juste valeur de ces instruments est
égale à leur valeur comptable.
Le tableau ci-dessous reprend les montants nominaux ou
contractuels ainsi que la juste valeur de tous les instruments
dérivés en circulation.
Les montants nominaux ou contractuels indiquent le volume
des instruments dérivés en circulation à la date du bilan,
et représentent donc le risque du Groupe concernant ces
transactions.
Comptes annuels
kinepolis group 2007
97