2010 - Paper Audit & Conseil

Rapport de gestion SFL 2010• Procédure d’élaboration de la consolidation des comptesLe Groupe a mis en place un processus de production mensuelledes comptes dans le cadre des procédures de reporting requisespar l’actionnaire majoritaire. Des comptes mensuels sont ainsiproduits et envoyés à l’actionnaire majoritaire à J+6 chaque mois,les consolidations des premier et troisième trimestres sont, enoutre, présentées au Conseil d’Administration. Ces comptes completsmensuels et trimestriels ne sont en revanche ni audités, nipubliés.Des procédures d’élaboration de ces comptes mensuels ont étédéfinies avec un cabinet extérieur afin de produire les élémentsdans le délai requis. Elles impliquent l’ensemble des services dugroupe et font, à ce titre, l’objet d’un contrôle au moment de leurcentralisation afin de garantir l’homogénéité des données comptableset de gestion transmises.Les consolidations semestrielle et annuelle restent la base d’unecommunication financière étendue et doivent être produites dansdes délais réduits pour répondre aux standards du marché. Lesdates de publication sont annoncées préalablement au marché etdoivent être impérativement respectées. En outre, l’ancienneté dela cotation de la société (1879) a permis d’installer des réflexes etune sensibilité particulière quant à l’information publiée.• Procédure budgétaireParallèlement aux procédures comptables d’arrêtés, le contrôlede gestion élabore annuellement un business plan quinquennaldont la première année constitue le budget. Ces travaux sont lerésultat de l’agrégation par le service contrôle de gestion d’informationsdétaillées produites par l’ensemble des services. Ainsi,les services de gestion communiquent-ils bail par bail, les revenuset les charges prévisionnelles afférents à chaque bail.Le budget est, en outre, réalisé sur une base mensuelle.Le business plan comprend :- le compte de résultat projeté sur 5 ans ;- le bilan simplifié ;- l’évolution de l’endettement consolidé par trimestre ;- les ratios financiers clés : EBITDA, Résultat courant, Cash Flow,ratio de dette sur valeur des actifs.Le business plan fait l’objet d’une revue annuelle et d’une approbationpar le Conseil d’Administration de chaque fin d’année. Ilpeut, en outre, être refondu ou modifié sur demande expresse duConseil d’Administration.Le budget fait l’objet de trois réestimations annuelles.Outre ses fonctions primordiales de pilotage de l’activité, il constitueune base de contrôle et de comparaison chaque mois dans lecadre du reporting auprès de l’actionnaire majoritaire.Pour accroître la fiabilité et la qualité des informations produitespar la comptabilité, un service de contrôle de gestion fonctionneparallèlement en collectant et en utilisant les informations de gestionet de comptabilité analytique et en les recoupant avec lesinformations comptables.En conclusion, les procédures mises en place par le Groupe, destinéesà maîtriser la production de l’information comptable etfinancière, tout comme les procédures de contrôle interne conduisantà l’élaboration de la consolidation des comptes, sont adéquatespour fournir des informations comptables et financièresfiables.e) Le contrôle de la liquiditéSFL cherche à conserver une maturité de dette longue pour pouvoirfaire face au renouvellement de sa dette de manière efficaceet sereine sans être perturbée par des distorsions de marchés quisont certes rares mais existantes.f) La gestion des risques de marchéLa gestion des risques de marchés reste prudentielle et non spéculative: le risque de taux est couvert à hauteur d’au moins 70%de la dette globale par le biais d’instruments financiers simples(swap ou cap).g) Les risques de contrepartieToutes nos opérations financières se font avec des institutions depremier plan.Nos faibles excédents de trésorerie, dus à l’utilisation d’un créditrevolving, sont placés sur des signatures bancaires et sans risquesde capital.h) Dispositif de contrôle des risques techniques immobiliersLe contrôle des risques techniques immobiliers a pour finalité laprévention et la maîtrise des risques à caractère technique propresaux immeubles détenus par la Société, qu’il s’agisse des risquesenvironnementaux (amiante, plomb, légionnelle…), des plans deprévention dans le cadre des opérations propres aux immeubles,ou encore de la stricte conformité de l’ensemble des installationsavec les réglementations en vigueur.Les risques ont préalablement été identifiés ; une charte environnementalea été établie. Elle définit les risques spécifiques: détec-90