Jaarverslag 2012 - Wovesto

Niet uit de balans blijkende informatie
Investeringsverplichtingen
Een aantal projecten is in voorbereiding en in uitvoering. Voor de projecten die in
uitvoering zijn, zijn verplichtingen aangegaan. De openstaande verplichting per
balansdatum die niet op de balans opgenomen is bedraagt € 0,4 mln. Betreft de
projecten Dille, De Loop’r en Elzenpad.
Nog te ontvangen subsidies
Voor het project De Loop’r zijn subsidies toegezegd voor € 0,9 mln.
Garantieverplichtingen
Dit betreft een obligoverplichting jegens het Waarborgfonds Sociale Woningbouw
van 3,85%, in totaal € 2,6 miljoen uit hoofde van door het Fonds geborgde
leningen, welke betaalbaar moet worden gesteld zodra het direct beschikbare
risicovermogen van het Fonds lager uitkomt dan 0,25% van het garantievolume.
Financiële instrumenten
Algemeen
De in deze toelichting opgenomen gegevens verschaffen informatie die
behulpzaam is bij het schatten van de omvang van risico’s die verbonden zijn aan
zowel de in de balans opgenomen als de niet in de balans opgenomen financiële
instrumenten.
Doelstellingen en beleid inzake beheer financiële risico’s
De primaire financiële instrumenten van Wovesto, anders dan derivaten, dienen
ter financiering van haar operationele activiteiten of vloeien direct uit deze
activiteiten voort. Een belangrijke doelstelling van het financieringsbeleid van de
groep is het voorkomen dan wel spreiden van ongewenste financiële risico’s zoals
rente- en liquiditeitsrisico’s.
Het beleid is erop gericht het jaarlijks renterisico te maximeren op 15% van de
leningenportefeuille. Wovesto maakt geen van afgeleide financiële instrumenten
zoals renteswaps ter afdekking van het renterisico dat ontstaat uit haar
financieringsactiviteiten.
De belangrijkste risico’s uit hoofde van de financiële instrumenten van de groep
zijn het kredietrisico, liquiditeitsrisico, valutarisico, renterisico prijs- en
kasstroomrisico en marktrisico.
Het beleid van Wovesto om deze risico’s te beperken is als volgt.
Kredietrisico
Dit betreft het risico dat financiële instellingen niet aan hun contractuele
verplichtingen jegens Wovesto kunnen voldoen. Verder wordt hieronder vermeld
het risico van oninbaarheid bij huurdebiteuren. Er zijn geen significante
concentraties van kredietrisico binnen de corporatie.
Liquiditeitsrisico
Dit betreft het risico dat de groep over onvoldoende middelen beschikt om aan
haar directe verplichtingen te kunnen voldoen.
Om te waarborgen dat de groep aan haar verplichtingen kan voldoen zijn naast
het aantrekken van langlopende leningen, kasgeld- en rekeningcourantkredietfaciliteiten
beschikbaar voor een bedrag van in totaal € 1,5 miljoen
(2011: € 1,5 miljoen).
Valutarisico
Wovesto loopt geen valuatarisico. Zij is alleen werkzaam in Nederland waardoor
alle inkomende en uitgaande kasstromen in euro’s zijn.
Renterisico (kasstroomrisico’s)
Wovesto loopt rentekasstroomrisico’s over de rentedragende vorderingen (met
name begrepen onder financiële vaste activa), effecten en liquide middelen en
rentedragende langlopende en kortlopende schulden (waaronder schulden aan
kredietinstellingen).
Rentevoet leningen overheid en kredietinstellingen met resterende looptijden
Ter beoordeling van het prijsrisico dat de groep loopt, zijn de leningen in
onderstaand overzicht ingedeeld in groepen van overeenkomstige contractueel
overeengekomen rentepercentages en looptijden (in duizenden euro’s):
Restant looptijd < 3% 3% - 4% 4% - 5% 5% - 6% Totaal
1 - 5 jaar 10.002 10.079 9.418 0 29.500
6 - 10 jaar 750 3.018 492 0 4.261
11 - 15 jaar 5.000 0 5.000 0 10.000
16 - 20 jaar 365 3.835 6.091 0 10.290
> 20 jaar 0 0 18.570 3.000 21.570
Totaal
Aflossingsverplichting kortlopend
Langlopende schuld per 31-12-2012
75.620
-6.236
69.384
De reële waarde van de leningportefeuille, inclusief kortlopend deel en lopende
rente, is op basis van 3,9% per balansdatum € 83,2 miljoen.
65