Jaarverslag 2015

Noten bij de geconsolideerde jaarrekening
Solvabiliteits- en liquiditeitsrisico
Solvabiliteitsrisico
Het solvabiliteitsrisico is het risico dat het eigen vermogen of het garantievermogen op lange termijn onvoldoende
is om aan de verplichtingen te kunnen voldoen. Enexis streeft, voor zowel Enexis Holding N.V. als Enexis B.V. naar
minimaal een A rating (A/A2 met stable outlook). Bewaking van deze doelstelling vindt plaats op basis van
vastgestelde minimale financiële kengetallen ten aanzien van interest coverage, debt coverage en solvabiliteit.
Deze credit rating verschaft Enexis een goede toegang tot de internationale kapitaalmarkten, waarbij de solvabiliteit
geborgd wordt door bewaking van de minimale financiële kengetallen.
Liquiditeitsrisico en contractuele looptijdanalyse
Liquiditeitsrisico
Het liquiditeitsrisico is het risico dat Enexis niet aan haar betalingsverplichtingen op korte termijn kan voldoen.
Ter afdekking van dit risico heeft Enexis onder meer een gecommitteerde Revolving Credit Facility (RCF) van
EUR 600,0 miljoen. Deze is afgesloten met een groep van 11 banken en heeft een looptijd van 5 jaar, die af zou lopen
medio 2019. Enexis heeft in 2015 de looptijd met 1 jaar verlengd naar medio 2020 en heeft de mogelijkheid de banken
te verzoeken de looptijd in 2016 nogmaals met 1 jaar te verlengen.
In 2015 heeft Enexis geen gebruik gemaakt van de RCF, maar ze houdt deze in stand voor een eventuele onvoorziene
liquiditeitsbehoefte. Voor het in stand houden van de RCF heeft Enexis contractuele verplichtingen richting de
participerende banken. Deze verplichtingen liggen, naast een vergoeding voor beschikbaarheid, voornamelijk op het
vlak van informatievoorziening aan de betrokken banken, en overige, voor deze faciliteiten gebruikelijke algemene
convenanten als pari passu en negative pledge.
Daarnaast heeft Enexis haar bankrekeningen in twee cashpools ondergebracht. Aan één van deze cashpools is een
gecommitteerde kredietfaciliteit van EUR 20,0 miljoen verleend, aan de andere een niet-gecommitteerde
kredietfaciliteit van EUR 10,0 miljoen.
Eind 2015 had Enexis een positief kassaldo van EUR 81,0 miljoen (2014: EUR 96,3 miljoen) en stond EUR 355,7 miljoen
aan geldmiddelen in depot bij notaris voor de betaling van de aankoopprijs van Endinet Groep B.V.
Daarnaast worden ultimo 2015 voor EUR 220,0 miljoen kortlopende deposito’s en geldmarktfondsen aangehouden
(2014: EUR 110,0 miljoen).
Contractuele looptijdanalyse
De navolgende tabel laat de contractuele niet-gedisconteerde kasstromen zien geldend ultimo 2015:
bedragen in miljoenen euro’s < 1 mnd < 3 mnd 3-12 mnd 1-5 jaar > 5 jaar Totaal
Rentedragende verplichtingen (langlopend) 0,0 0,0 0,0 864,5 796,2 1.660,7
Handelsschulden en overige te betalen posten 166,4 0,0 93,0 0,0 0,0 259,3
Rentedragende verplichtingen (kortlopend) 1,2 0,4 606,9 0,0 0,0 608,4
Rente over rentedragende verplichtingen 0,0 0,0 78,9 183,4 33,4 295,7
Totaal 167,5 0,4 778,7 1.047,9 829,6 2.824,2
Enexis | Jaarverslag 2015 | 120