МазмұныEBITDA (мың. теңге)EBITDA margin (%)Тиімділік көрсеткіштері3500000025300000002025000000200000001500000010000000500000024 120 63728 687 16033 300 7001510521%20%20%02010 2011 <strong>2012</strong>02010 2011 <strong>2012</strong>Пайыздар, салықтар мен амортизация төленгенге дейінгі пайда көрсеткішінің (бұданәрі – EBITDA) соңғы жылдардағы даму серпіні оң мәнді болып табылады. <strong>2012</strong> <strong>жылғы</strong>көрсеткіш 33 300 700 мың теңгені құрады және 2011 <strong>жылғы</strong> көрсеткішке қатысты 16%-ға өсті.аударымдардың өскенімен, сондай-ақ жалпы пайданың өсуі (негізгі қызметтердентүскен кірістің өсуі) есебінен операциялық пайданың өскенімен түсіндіріледі.EBITDA margin көрсеткіші 2011 <strong>жылғы</strong> көрсеткіштің деңгейінде орналасқан.<strong>2012</strong> <strong>жылғы</strong> EBITDA көрсеткішінің 2011 жылмен салыстырғанда, жетерліктей жоғарыдеңгейі инвестициялық бағдарламаны іске асыруға байланысты амортизациялықҚаржылық және операциялық қызметтің нәтижелерібіріктірілген <strong>есеп</strong> <strong>2012</strong>52
МазмұныӨтімділік және қаржылық орнықтылық көрсеткіштері• Борыш/EBITDA көрсеткіші (пропорционалды әдіспен <strong>есеп</strong>теп шығарған кезде)<strong>2012</strong> жылы 4,43 мәнін құрады. Бұл көрсеткіштің өткен жылдың осындай кезеңіндегікөрсеткішпен (3,00) салыстырғанда нашарлауы қарыз қаражаты сомасыныңартуынан туындап отыр;<strong>2012</strong> жылдың қорытындысы бойынша Пайыздар өтемі көрсеткіші 3,6 құрады, көрсеткіштің2011 <strong>жылғы</strong>мен салыстырғанда жақсаруы EBITDA көрсеткішінің өсуінен жәнеқаржыландыру шығыстарының төмендеуінен туындап отыр;• Қаржылық левередж көрсеткіші 0,58 құрады, яғни, 2011 <strong>жылғы</strong> нақты деректердің(0,58) деңгейінде орналасқан (0,58);• Ағымдағы Өтелімдік көрсеткіші 2,31 мәнін құрады, көрсеткіштің өткен жылдыңосындай кезеңіндегі көрсеткішпен (1,68) салыстырғанда жақсаруы <strong>есеп</strong>ті кезеңніңаяғына қарай ақша қаражатының өсуіне байланысты.Ақша қаражаты айналымының ретроспективасы№т/т1.2.3.4.Көрсеткіш, млн. теңге 2010 ж. 2011 ж. <strong>2012</strong> ж.Операциялық қызметтен түскен ақшақаражатының ағындарыИнвестициялық қызметтен түскен/пайдаланылғанақша қаражатының ағындарыҚаржылық қызметте пайдаланылған/алынғанақша қаражатының ағындарыАқша қаражаты мен оның баламаларының тазаұлғаюы/(азаюы)12 553 754 26 430 63321 920 574(54 764 699) (44 231 671) (44 234 153)45 215 431 55 448 609 67 135 3283 004 486 37 647 571 44 821 749Операциялық қызметтен болатын ақша ағындарына ықпал еткен елеулі факторлар:2011 жылы Қоғам еншілес және бірлескен бақылаудағы ұйымдардан алынған дивидендтердіинвестициялық қызметтен алынған ақша қаражатының ағындарына айқындады.<strong>2012</strong> жылы Қоғам бағалауды іске асырып, ақша қаражатының қозғалысы <strong>туралы</strong>біріктірілген <strong>есеп</strong>тің шеңберінде бірлескен кәсіпорындардан алынған дивидендтердіоперациялық қызметтің бір бөлігі ретінде көрсету операциялардың сипатын дәлірекашып көрсетеді деген тұжырымға келді, себебі Қоғам бірлескен кәсіпорындардыңбасқа қатысушыларымен бірге бірлескен кәсіпорындардың <strong>қызметі</strong>не тартылған.Қаржылық қызмет бойынша түскен түсімдердің негізгі бөлігін Ирландия қор биржасында(ISE) және Қазақстан қор биржасында (КАSЕ) бес жылдық еурооблигацияларды(75 млрд. теңге) және инвестициялық жобаларды іске асыру мақсатында тартылғанқарыздарды (17,2 млрд. теңге) орналастырудың есебінен дивиденд түріндеалынған қаражат (4 млрд. теңге) құрайды. Ақша қаражатының шығуы қысқа мерзімдіжәне ұзақ мерзімді қарыздарды өтеуден (24,1 млрд. теңге), дивидендтер алудан (4,5млрд. теңге) және акционерлерге, соның ішінде «Самұрық-Қазына» Ұлттық әл-ауқатқоры» <strong>АҚ</strong>-ның пайдасына дивидендтер төлеуден (4,4 млрд. теңге) құралады.Қаржылық және операциялық қызметтің нәтижелерібіріктірілген <strong>есеп</strong> <strong>2012</strong>53