You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Grafik 2: Bireysel ve Ticari Kredilerin Dağılımı<br />
İhtiyaç<br />
ve Diğer<br />
Krediler<br />
51%<br />
Taşıt<br />
Kredileri<br />
2%<br />
Konut<br />
Kredileri<br />
47%<br />
Diğer<br />
Emlak ve 5%<br />
Kiralama<br />
Taşıma 7%<br />
ve<br />
Haberleş<br />
me 7%<br />
Tarım ve<br />
Orman<br />
6%<br />
Elektrik,<br />
Gaz ve<br />
Su 9%<br />
İnşaat<br />
11%<br />
Toptan<br />
Ticaret<br />
12%<br />
İmalat<br />
22%<br />
Ticaret,<br />
Motorlu<br />
Araçlar,<br />
Kişisel<br />
Ürünler<br />
21%<br />
Kaynak: BDDK<br />
Bireysel<br />
Ticari<br />
Grafik 3’te görüleceği üzere, Aralık<br />
2009’da toplam krediler 355 milyar TL,<br />
toplam mevduat 488 milyar TL iken bu<br />
rakamların takip eden yıllarda ciddi bir<br />
hızla yükseldiği, Ekim 2016’ye gelindiğinde<br />
krediler ile mevduatın sırasıyla 1,4 ve 1,3<br />
trilyon TL’ye ulaştığı anlaşılmaktadır.<br />
Dikkat çeken önemli bir nokta, 2010’dan<br />
beri kredi artış ivmesinin mevduatınkinden<br />
daha yüksek olması ve 2013 başından<br />
itibaren kredi büyüklüğünün mevduat büyüklüğünü<br />
aşmış olmasıdır. 2010 başında<br />
%73 olan kredi/mevduat oranının Ekim<br />
2016 itibariyle 41 puan birden artışla<br />
%114’e yükseldiği görülmektedir. Bu oranın<br />
sürekli yükselişi, bankalar üzerinde<br />
sermaye yeterliliği açısından baskı oluştururken,<br />
artan risk algısı sebebiyle de fonlama<br />
maliyetlerinin ilerleyen dönemde<br />
yükselebileceği göz önünde bulundurulmalıdır.<br />
Buna karşılık finansman sağlamada mevduata<br />
olan bağımlılığı azaltmak için<br />
2011’den bu yana reel faizlerdeki düşüşün<br />
de etkisiyle bankaların borçlanma aracı<br />
(bono veya tahvil) ihraç etmeye başladığı<br />
görülmektedir.<br />
1990’li yıllardaki krizlerin etkisiyle reel<br />
sektörle beraber bankaların da ihraç ettiği<br />
özel sektör borçlanma aracı piyasası yüksek<br />
enflasyon ve vergi dezavantajları nedeniyle<br />
derinleşme fırsatı bulamamıştır. Bu<br />
dönemde kamunun borçlanma ihtiyacının<br />
giderek artmasıyla da bu yatırım aracı<br />
devlet tahvillerinin sunduğu yüksek getiri<br />
karşısında rekabet gücü bulamamış ve<br />
yatırımcılar tarafından genellikle tercih<br />
edilmemiştir.<br />
2000’li yıllara gelindiğinde, düşen enflasyon<br />
ve reel faiz oranlarıyla beraber düzenlemelerde<br />
yapılan iyileştirmeler, 1999 yılından<br />
beri ihraç edilmeyen özel sektör<br />
borçlanma araçlarının 2006’da tekrar ihraç<br />
edilmesini gündeme getirmiştir. Faizlerin<br />
düşüşü neticesinde özel sektör borçlanma<br />
araçlarında hareketlenme başlamış, bankalar<br />
2011’den itibaren borçlanma aracı<br />
ihraçlarına hız vererek bu kanalla finansman<br />
sağlama yoluna gitmiştir. Böylece,<br />
menkul kıymetlerin pasifteki ağırlığı artmaya<br />
başlamıştır. Yine de toplam pasifler<br />
içinde bu ihraçların sınırlı kaldığı, Ekim<br />
2016 itibariyle toplam pasiflerin sadece<br />
%4’ünü teşkil ettiği anlaşılmaktadır. Menkul<br />
Kıymetler Portföyü/Mevduat oranının<br />
2010 yılında %1’in altında olduğu görül-
Change language