Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
ii) Dolaylı komisyon anlaşmaları kapsamında<br />
temin edilen ürün ve hizmet türleri<br />
iii) Gerekli görüldüğü takdirde, komisyon<br />
ödemelerinin yol açacağı çıkar çatışmalarının<br />
önlenmesi için alınacak önlemler.<br />
Kolektif yatırım kuruluşunun komisyon<br />
anlaşmaları kapsamında araştırma hizmeti<br />
aldığı durumlarda, doğrudan ve<br />
dolaylı komisyon alan fon yöneticisi yatırımcılara<br />
gerçekleştirilen alım-satımlar ve<br />
bu işlemlerden elde edilen komisyonlar<br />
hakkında düzenli aralıklarla bilgilendirmede<br />
bulunmalıdır.<br />
IV. DİĞER GİDERLER<br />
Fon yöneticileri yatırım gayelerini gerçekleştirebilmek<br />
için başka fonlara yatırım<br />
yapabilmektedir. Başka fonlar aracılığıyla<br />
yapılan yatırımlar ek maliyetler<br />
doğuracağından bu hususta yatırımcıların<br />
bilgilendirilmesi önem arz etmektedir.<br />
Fon yöneticilerinin başka fonlara yatırım<br />
yapması halinde bu durumun yatırımcılara<br />
bildirilmesi, diğer fonlara yapılan yatırımlardan<br />
ortaya çıkabilecek çıkar çatışmalarının<br />
önüne geçilmesi, farklı pay<br />
sınıflarının bulunduğu durumlarda yatırımcı<br />
haklarının korunması, fon ücret ve<br />
giderlerinde yapılan mühim değişikliklerin<br />
yatırımcılara bildirilmesi hususlarına<br />
ilişkin en iyi uygulamalar aşağıdaki gibidir:<br />
En İyi Uygulama 19<br />
Ücret ve giderlere ilişkin bilgiler, kolektif<br />
yatırım kuruluşunun çifte giderli ücret<br />
yapısı olması halinde (double fee structure),<br />
bu durumun kuruluşun performansını<br />
etkileyeceğini yatırımcıya açıklamalıdır.<br />
Kolektif yatırım kuruluşunun diğer<br />
araçlara önemli ölçüde yatırım yaptığı<br />
hallerde, ana kuruluş ile yatırım yapılan<br />
alt araçların yönetim masrafları (ilişkili<br />
taraflara ödenen yönetim ücretleri dahil)<br />
yatırımcılara açıklanmalıdır.<br />
En İyi Uygulama 20<br />
Diğer fonlara yapılan yatırımlardan kaynaklanan<br />
çıkar çatışmaları önlenmeli ya<br />
da etkileri azaltılmalıdır.<br />
Düzenlemelerin izin verdiği durumlarda<br />
ücret paylaşımı anlaşmaları sadece kolektif<br />
yatırım kuruluşunun menfaatlerini<br />
gözetmeli ve doğrudan ya da üçüncü<br />
taraflar üzerinden fon yöneticisinin menfaatine<br />
olmamalıdır.<br />
Ana kolektif yatırım kuruluşunun ilişkili<br />
taraflar tarafından yönetilen alt fonlara<br />
yatırım yaptığı hallerde, bu durum yatırımcılara<br />
açıklanmalı ve alt fon tarafından<br />
uygulanan tüm katılım ve itfa ücretlerinden<br />
feragat edilmelidir (bu ücretlerin<br />
alt fonlara ödenen kısmı hariç).<br />
Alt fonun farklı varlık sınıflarına yatırım<br />
yapan bir kolektif yatırım kuruluşu olması<br />
halinde, ana kuruluş yatırım yapmayı<br />
arzu ettiği varlık sınıflarını belirlemeli ve<br />
diğer yönlerden benzer olmaları halinde<br />
en düşük fiyat yapısına sahip varlık sınıfına<br />
yatırım yapmalıdır.<br />
En İyi Uygulama 21<br />
Farklı pay sınıflarının bulunduğu durumlarda,<br />
aynı sınıf paylara yatırım yapan<br />
veya yapmış olan yatırımcılar için adilane<br />
muamele ilkesi ihlal edilmemelidir.<br />
Aynı sınıfta yer alan yatırımcılar açıklanan<br />
gider tutarlarına yansıtılan (fon toplam<br />
gider oranı veya muadili) aynı ücret<br />
ve giderlere tabi olmalıdır. Bu ücret ve<br />
giderlerden bir sınıfa yatırım yapmış belirli<br />
yatırımcılar için feragat edilmemelidir.<br />
Ücret ve giderlerdeki farklılıklar izahnamede<br />
sunulan nesnel ölçütlere göre belirlenmelidir<br />
(örneğin, katılım miktarı)<br />
Hiçbir pay sınıfı, bir diğer pay sınıfı ya da<br />
kolektif yatırım kuruluşunun tümüne halel<br />
getirecek şekilde fayda sağlayamaz.
Change language