Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
ii) İşlem maliyeti olarak uygulanacak<br />
veya uygulanabilecek maliyet türlerinin<br />
tanımı<br />
Gerçek işlem maliyetinin fon yöneticisi<br />
tarafından işlemler gerçekleştikten sonra<br />
bilindiği durumlarda, bu tutar (ya da belirli<br />
bir dönemde ortaya çıkan tutarların<br />
toplamı) yatırımcılara açıklanabilir.<br />
İşlem maliyetleri, ihmalden ötürü yatırımcıları<br />
yanıltmayacak şekilde yeterli<br />
detayla açıklamalıdır.<br />
En İyi Uygulama 14<br />
Dolaylı komisyon sözleşmeleri fon yöneticileri<br />
için çıkar çatışması yaratabileceğinden<br />
ötürü bu çatışmalar ya bertaraf<br />
edilmeli ya da yatırımcıların çıkarına en<br />
iyi hizmet edecek şekilde (örneğin, kamuyu<br />
aydınlatma yoluyla) yönetilmelidir.<br />
En İyi Uygulama 15<br />
Alım-satımlar kolektif yatırım kuruluşunun<br />
ve yatırımcılarının menfaati için yapılmalı,<br />
işlemlerden sadece gelir elde<br />
etmek için yapılmamalıdır.<br />
Alım-satımlar her zaman en iyi işlemi<br />
gerçekleştirme ilkesi doğrultusunda yapılmalı<br />
(best execution), dolaylı veya<br />
doğrudan komisyonlar fon yöneticisinin<br />
bu konudaki sorumluluğundan ödün<br />
vermemelidir. Bu durum, uygulanabilir<br />
olduğu hallerde, alım-satımların piyasa<br />
fiyatları üzerinden gerçekleşmesi anlamına<br />
gelir.<br />
Düzenleyici kuruluşa yapılacak bilgilendirmeler,<br />
en iyi işlem ilkeleri ile uyum<br />
sağlanıp sağlanmadığının teyidi için düzenleyiciye<br />
yardımcı olabilir.<br />
Doğrudan komisyonlara izin verildiği durumlarda,<br />
komisyonların doğrudan veya<br />
iadeler vs. gibi dolaylı olarak yalnızca<br />
kolektif yatırım kuruluşunun menfaati<br />
için gerçekleştirilmesi gerekir.<br />
Doğrudan komisyonların fon yöneticisinin<br />
aracı kurum tercihinde rol oynamaması<br />
gerekir.<br />
En İyi Uygulama 16<br />
Dolaylı komisyon anlaşmalarına izin verildiği<br />
durumlarda, bu anlaşmaların fon<br />
yöneticisinin aracılık faaliyetleri için tercih<br />
edeceği aracı kurumu seçmede tek ya<br />
da esas kriter olmamalıdır.<br />
En İyi Uygulama 17<br />
Kurallar, kılavuzlar ve düzenlemeler fon<br />
yöneticisinin hangi ürün ve hizmetlerin<br />
aracılar tarafından ödenecek komisyonlar<br />
ile karşılanabileceğinin saptanması konusunda<br />
imkan tanır.<br />
Düzenleyici yaklaşımlar, fon yöneticisinin<br />
aşağıdaki şartları sağlaması durumunda,<br />
yönetici tarafından yatırımcı menfaatlerine<br />
yapılacak yeniliklere izin verecek esneklik<br />
için ilkeler ve/veya örnekler listesi<br />
biçimini alabilir:<br />
i) Ürün ve hizmetlerin temininin, kolektif<br />
yatırım kuruluşu ve yatırımcılarının menfaatleri<br />
uyarınca faaliyet gösterme görevini<br />
ihlal etmemesini sağlayacak tedbirleri<br />
alır.<br />
ii) Dolaylı komisyon anlaşmalarının kullanımı<br />
ve olası çıkar çatışmalarının önüne<br />
geçilmesini sağlamak için ilke ve yöntemleri<br />
belirler.<br />
En İyi Uygulama 18<br />
Doğrudan ve dolaylı komisyon anlaşmaları<br />
olan fon yöneticisi bunlar hakkında<br />
ilgili bilgileri yatırımcılara yatırım öncesi<br />
sağlamalı ve ödenecek ücret ve giderlerin,<br />
bilindiği ölçüde, detaylı bir tanımını<br />
kamuya açıklamalıdır.<br />
Kamuya açıklanacak bilgiler asgari olarak<br />
aşağıdaki bilgileri içermelidir:<br />
i) Komisyon anlaşmalarının mevcudiyeti
Change language