Carlsberg Årsrapport - Carlsberg Group

More documents

Recommendations

Info

NOte 35 FINANSIELLE RISICI – FORTSAT Finansielle forpligtelser 2011 Mio. kr. Alle poster er anført til deres nominelle værdier. Afledte finansielle instrumenter er præsenteret brutto. Afledte finansielle instrumenter indgås generelt med Gruppens faste bankforbindelser. Den nominelle værdi/kontraktlige pengestrømme vedrørende den finansielle gæld er 94 mio. kr. lavere (2010: 82 mio. kr. højere) end den regnskabsmæssige værdi. Forskellen på den nominelle værdi og den regnskabsmæssige værdi består af forskellen mellem disse værdier ved første indregning, der regnskabsmæssigt behandles som omkostninger, der aktiveres og amortiseres over løbetiden, og forskellen mellem den nominelle værdi og dagsværdien af udstedte obligationer. Kontraktlige pengestrømme Forfald < 1 år Forfald > 1 år < 5 år Forfald > 5 år Regnskabsmæssig værdi Afledte finansielle instrumenter: Afledte finansielle instrumenter, skyldige 1.255 550 684 21 1.280 Ikke-afledte finansielle instrumenter: Finansiel gæld, brutto 36.145 1.875 25.330 8.940 36.239 Renteomkostning 4.383 1.323 2.838 222 I/A Leverandørgæld og anden gæld mv. 12.312 12.312 - - 12.312 Forpligtelser vedrørende køb af virksomheder 1.136 418 24 694 1.136 Finansielle forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 828 828 - - 828 Ikke-afledte finansielle instrumenter i alt 54.804 16.756 28.192 9.856 - Finansielle forpligtelser i alt 56.059 17.306 28.876 9.877 - Finansielle forpligtelser 2010 Mio. kr. Kontraktlige pengestrømme Forfald < 1 år Carlsberg Årsrapport 2011 109 Forfald > 1 år < 5 år Forfald > 5 år Regnskabsmæssig værdi Afledte finansielle instrumenter: Afledte finansielle instrumenter, skyldige 2.294 1.444 842 9 2.276 Ikke-afledte finansielle instrumenter: Finansiel gæld, brutto 36.628 3.966 20.573 12.090 36.546 Renteomkostning 6.176 1.488 4.018 670 I/A Leverandørgæld og anden gæld mv. 10.664 10.664 - - 10.664 Forpligtelser vedrørende køb af virksomheder 1.138 535 91 512 1.138 Finansielle forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 178 178 - - 178 Ikke-afledte finansielle instrumenter i alt 54.784 16.831 24.682 13.272 - Finansielle forpligtelser i alt 57.078 18.275 25.524 13.281 - Renteomkostninger udgøres af de forventede kontraktlige pengestrømme vedrørende den finansielle bruttogæld pr. 31. december 2011. Renteomkostninger omfatter desuden den del af bankgæld og prioritetslån, der er omlagt (eksklusive swaps, men inklusive margin). De forventede nettopengestrømme fra omlægningen af lån er medtaget i de kontraktlige pengestrømme fra det afledte finansielle instrument. Pengestrømme vedrørende rentebetalinger er skønnet på baggrund af den nominelle værdi af ovennævnte lån og terminspriser ultimo 2011 og 2010. Renteomkostninger for gæld ultimo 2011 og 2010, der ikke er baseret på en kontraktlig forpligtelse (kortfristet gæld og træk på cash-pools), er medtaget for en 2-årig periode.
110 Carlsberg-gruppen NOte 35 FINANSIELLE RISICI – FORTSAT Regnskabsmæssig klassifikation og dagsværdier. Den regnskabsmæssige klassifikation og dagsværdier kan specificeres således: Mio. kr. Note Dagsværdihierarki. Carlsberg har ingen finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i niveau 1 (noterede priser) eller niveau 3 (ikke-observerbare markedsdata). Værdipapirer. Aktier i unoterede virksomheder består af en række mindre kapitalandele. Disse aktiver værdireguleres ikke til dagsværdi, da denne ikke kan opgøres på et objektivt grundlag. I stedet anvendes kostpris. Afledte finansielle instrumenter – niveau 2. Beregningen af dagsværdier af finansielle instrumenter, og i de fleste tilfælde også af ikke-afledte finansielle instrumenter, er baseret på observerbare markedsdata og ved anvendelse af generelt accepterede metoder. Der anvendes både eksternt og internt beregnede dagsværdier baseret på tilbagediskontering af fremtidige pengestrømme. Hvor der anvendes internt beregnede dagsværdier, bliver disse afstemt med de eksternt beregnede dagsværdier på kvartalsmæssig basis. Den internt fastsatte dagsværdi af afledte finansielle instrumenter (sikring af dagsværdi og økonomiske sikringer, sikring af pengestrømme eller sikring af nettoinvesteringer) baseres på a) et skøn over nominelle fremtidige pengestrømme ved anvendelse af observerbare markedsdata såsom rentekurver eller terminskurser på aluminium, b) tilbagediskontering af skønnede og faste pengestrømme til nutidsværdi, c) omregning af pengestrømme i fremmed valuta til den funktionelle valuta ved anvendelse af balancedagens kurs. Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi 2011 2010 Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Værdipapirer 18 158 158 158 158 Instrumenter klassificeret som disponible for salg 158 158 158 158 Sikring af dagsværdi 36 443 443 108 108 Sikring af pengestrømme 36 43 43 151 151 Sikring af nettoinvesteringer 36 13 13 59 59 Afledte finansielle instrumenter 499 499 318 318 Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 19 7.115 7.115 5.057 5.057 Udlån til restaurationsbranchen 19 2.066 2.066 2.065 2.065 Øvrige tilgodehavender 19 1.318 1.318 1.487 1.487 Udlån til samarbejdspartnere 19 230 230 225 225 Udlån til associerede virksomheder 19 123 123 48 48 Likvide beholdninger 21 3.145 3.145 2.735 2.735 Lån og tilgodehavender 13.997 13.997 11.617 11.617 Sikring af dagsværdi 36 -165 -165 -846 -846 Sikring af pengestrømme 36 -875 -875 -935 -935 Sikring af nettoinvesteringer 36 -240 -240 -495 -495 Afledte finansielle instrumenter 28 -1.280 -1.280 -2.276 -2.276 Udstedte obligationer 24 19.478 20.242 21.376 22.576 Prioritetslån 24 1.457 1.457 1.982 1.982 Lån fra pengeinstitutter 24 14.440 14.440 12.184 12.184 Finansielle leasingforpligtelser 24 52 52 65 65 Andre langfristede lån 24 812 812 939 939 Leverandørgæld og anden gæld mv. 11.021 11.021 9.385 9.385 Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris 47.260 48.024 45.931 47.131 Udlån og øvrige tilgodehavender. For tilgodehavender fra kunder og øvrige tilgodehavender svarer den regnskabsmæssige værdi til en skønnet dagsværdi. Udlån til restaurationsbranchen. Udlån til restaurationsbranchen indgår til amortiseret kostpris. Ved diskontering af pengestrømme med de aktuelle rentesatser på balancedagen udgør dagsværdien af udlånene 2.066 mio. kr. (2010: 2.065 mio. kr.). Øvrige finansielle forpligtelser. Øvrige finansielle forpligtelser, herunder udstedte obligationer, prioritetslån, bankgæld, finansielle leasingforpligtelser, leverandørgæld og andre forpligtelser indgår til amortiseret kostpris.
Page 1 and 2:
Carlsberg Årsrapport
Page 3 and 4:
and Portugal Sydøsteuropa 3 10,7 1
Page 5 and 6:
4 Ledelsens beretning Carlsberg-gru
Page 7 and 8:
6 Ledelsens beretning Vi fastholdt
Page 9 and 10:
8 Ledelsens beretning Pengestrøm f
Page 11 and 12:
10 Ledelsens beretning SPOTLIGHT Ca
Page 13 and 14:
12 Ledelsens beretning for alle omr
Page 15 and 16:
14 Ledelsens beretning Carlsbergs f
Page 17 and 18:
16 Ledelsens beretning SPOTLIGHT Ru
Page 19 and 20:
18 Ledelsens beretning Carlsberg-gr
Page 21 and 22:
20 Ledelsens beretning korn, gær,
Page 23 and 24:
22 Ledelsens beretning SPOTLIGHT I
Page 25 and 26:
24 Ledelsens beretning Carlsberg-gr
Page 27 and 28:
26 Ledelsens beretning Corporate so
Page 29 and 30:
28 Ledelsens beretning SPOTLIGHT Ca
Page 31 and 32:
30 Ledelsens beretning I Carlsberg
Page 33 and 34:
32 Ledelsens beretning Højrisikofa
Page 35 and 36:
34 Ledelsens beretning Carlsbergs b
Page 37 and 38:
36 Ledelsens beretning Carlsberg Fo
Page 39 and 40:
38 Ledelsens beretning Carlsbergs b
Page 41 and 42:
40 Ledelsens beretning ansat contro
Page 43 and 44:
42 Ledelsens beretning Jørgen Buhl
Page 45 and 46:
44 Ledelsens beretning Carlsberg ti
Page 47 and 48:
46 Ledelsens beretning Resultatopg
Page 49 and 50:
REg
Page 51 and 52:
50 Carlsberg-gruppen Tuborg er et a
Page 53 and 54:
52 Carlsberg-gruppen Resultatopgør
Page 55 and 56:
54 Carlsberg-gruppen Balance Aktive
Page 57 and 58:
56 Carlsberg-gruppen Egenkapitalopg
Page 59 and 60: 58 Carlsberg-gruppen Pengestrømsop
Page 61 and 62: 60 Carlsberg-gruppen NOte 1 VÆSENT
Page 63 and 64: 62 Carlsberg-gruppen NOte 1 VÆSENT
Page 65 and 66: 64 Carlsberg-gruppen NOte 2 SEGMENT
Page 67 and 68: 66 Carlsberg-gruppen NOte 7 SÆRLIG
Page 69 and 70: 68 Carlsberg-gruppen NOte 9 SELSKAB
Page 71 and 72: 70 Carlsberg-gruppen NOte 12 LØN-
Page 73 and 74: 72 Carlsberg-gruppen NOte 13 AKTIEB
Page 75 and 76: 74 Carlsberg-gruppen NOte 13 AKTIEB
Page 77 and 78: 76 Carlsberg-gruppen NOte 14 IMMATE
Page 79 and 80: 78 Carlsberg-gruppen NOte 15 NEDSKR
Page 81 and 82: 80 Carlsberg-gruppen NOte 16 MATERI
Page 83 and 84: 82 Carlsberg-gruppen NOte 17 ASSOCI
Page 85 and 86: 84 Carlsberg-gruppen NOte 19 TILGOD
Page 87 and 88: 86 Carlsberg-gruppen NOte 23 AKTIEK
Page 89 and 90: 88 Carlsberg-gruppen NOte 24 LÅN -
Page 91 and 92: 90 Carlsberg-gruppen NOte 24 LÅN -
Page 93 and 94: 92 Carlsberg-gruppen NOte 25 PENSIO
Page 95 and 96: 94 Carlsberg-gruppen NOte 27 HENSAT
Page 97 and 98: 96 Carlsberg-gruppen NOte 30 KØB O
Page 99 and 100: 98 Carlsberg-gruppen NOte 30 KØB O
Page 101 and 102: 100 Carlsberg-gruppen NOte 31 KØB
Page 103 and 104: 102 Carlsberg-gruppen NOte 34 KAPIT
Page 105 and 106: 104 Carlsberg-gruppen NOte 35 FINAN
Page 109: 108 Carlsberg-gruppen NOte 35 FINAN
Page 115 and 116: 114 Carlsberg-gruppen NOte 39 OPERA
Page 117 and 118: 116 Carlsberg-gruppen NOte 41 ANVEN
Page 125 and 126: 124 Carlsberg-gruppen NOte 42 GRUPP
Page 127 and 128: 126 Moderselskabet Carlsberg A/S As
Page 129 and 130: 128 Moderselskabet Carlsberg A/S Re
Page 131 and 132: 130 Moderselskabet Carlsberg A/S Ba
Page 133 and 134: 132 Moderselskabet Carlsberg A/S Eg
Page 135 and 136: 134 Moderselskabet Carlsberg A/S No
Page 137 and 138: 136 Moderselskabet Carlsberg A/S NO
Page 153 and 154: 152 Påtegninger Ledelsespåtegning
Page 155 and 156: Povl Krogsgaard- Larsen 154 Bestyre
Page 157 and 158: Tuborg og musik er uadskillelige, f
Page 160 and 161:
Thirst for Great Great people. Grea
show all

Carlsberg Årsrapport - Carlsberg Group

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?