Carlsberg Årsrapport - Carlsberg Group

More documents

Recommendations

Info

ANSVARSFRASKRIVELSE Denne årsrapport indeholder udsagn om fremtiden, herunder udsagn om Gruppens salg, omsætning, indtjening, udgifter, overskudsgrad, pengestrømme, lagerbeholdninger, produkter, handlinger, planer, strate gier, målsætninger og forventninger til Gruppens fremtidige driftsresultater. Sådanne eventuelle udsagn om fremtiden omfatter – men er ikke begrænset til – udsagn, der forudsiger, angiver eller antyder noget om fremtidige resultater, Ledelsens beretning Regnskab 6 Koncernchefens redegørelse 10 Spotlight: That calls for a Carlsberg 1 1 Vores regioner 16 Spotlight: Rusland 18 Strategi 2 1 Spotlight: Innovation 22 Spotlight: Transformationen 24 Corporate social responsibility 28 Spotlight: Vand 30 Risikostyring 34 Corporate governance 42 Executive Committee 44 Aktionærforhold 46 Finansiel redegørelse ydelser eller præstationer, og kan indeholde ord som “tror”, “forudser”, “forventer”, “skønner”, “agter”, “planlægger”, “antager”, “vil være”, “vil fortsætte”, “vil resultere i”, “kunne”, “måtte” og lignende ord med tilsvarende betydning. Udsagn om fremtiden er forbundet med risici og usikkerhed, som kan medføre, at Gruppens faktiske resultater afviger væsentligt fra de anførte udsagn. Udsagn om fremtiden er baseret på forventninger eller forudsigelser, som ledelsen anser for at være rimelige på tidspunktet for offentliggørelsen, og er underlagt en risiko for, at disse forventninger eller forudsigelser, eller de antagelser, der ligger til grund for dem, kan ændre sig. Gruppen frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller justere sådanne udsagn om fremtiden, så de afspejler faktiske resultater, ændrede forudsætninger eller ændringer i andre faktorer, som påvirker disse udsagn. Vigtige faktorer, der kan påvirke Gruppens faktiske resultater, så de afviger væsentligt fra de anførte udsagn, er bl.a. – men er ikke begrænset til – uforudsete udviklinger i økonomiske og politiske forhold (herunder rente- og valutamarkeder), finansielle og lovgivningsmæssige ændringer, ændringer i efterspørgslen efter Gruppens produkter, øget branchekonsolidering, konkurrence fra andre bryggerier, tilgængelighed af og priser på råvarer 51 Carlsberg-gruppen 127 Moderselskabet Carlsberg A/S 152 Ledelsespåtegning 153 Revisionspåtegning 154 Bestyrelsen og emballage, energiomkostninger, produktions- og distributionsrelaterede forhold, it-nedbrud, misligholdelse eller uventet opsigelse af kontrakter, prisreduktioner som følge af markedsdrevne prisnedsættelser, markedets modtagelse af nye produkter, ændringer i forbrugerpræferencer, lancering af konkurrerende produkter, fastsættelse af markedsværdier i åbningsbalancen for overtagne virksomheder, retssager, miljøforhold og Redaktion Carlsberg Group Communications Design og produktion Kontrapunkt Foto Nana Reimers, Martin Sølyst Oversættelse og korrektur Borella projects Denne årsrapport er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverens stemmelse er den danske udgave gældende. andre uforudsete faktorer. Nye risikofaktorer kan opstå, og det er ikke altid muligt for ledelsen at forudsige alle disse faktorer eller at vurdere deres betydning for Gruppens virksomhed, eller i hvor høj grad individuelle risikofaktorer eller en kombination heraf kan medføre, at resultaterne afviger væsentligt fra de anførte udsagn. Udsagn om fremtiden kan således ikke lægges til grund for forudsigelser om faktiske resultater.
4 Ledelsens beretning Carlsberg-gruppen Mål for overskudsgrad på mellemlangt sigt: ca. 20% Pro rata-ølvolumen Nord- og Vesteuropa Østeuropa Asien Nord- og Vesteuropa Mål for overskudsgrad på mellemlangt sigt: 15-17% Østeuropa Mål for overskudsgrad på mellemlangt sigt: 26-29% Asien Mål for overskudsgrad på mellemlangt sigt: 15-20% Carlsberg-gruppen er verdens fjerdestørste brygger med en omfattende porte følje af øl- og andre drikkevaremærker. Vores fl agskib, Carlsberg, er et af de bedst kendte ølmærker i verden, og både Baltika, Carlsberg og Tuborg er blandt de største mærker i Europa. Vores forretning er primært koncentreret i Nord- og Vesteuropa, Østeuropa og Asien, hvor vi har stærke markedspositioner. Resten af verden dækkes gennem eksport- eller licensaftaler. Carlsberg er det næststørste bryggeri i regionen, der navnlig består af modne markeder. Som hovedregel er markedsvolumenerne fl ade eller svagt faldende. Regionen er generelt kendetegnet ved en veletableret detailstruktur og en stærk tradition for at drikke øl på de fl este markeder. Forbrugerne er normalt parate til at prøve nye produkter, men på grund af den usikre makroøkonomiske situation er forbrugeradfærden for tiden mindre forudsigelig. Carlsberg har en stærk position som nr. 1 på regionens største marked, Rusland, og på de fl este andre markeder i regionen. Det russiske ølmarked er faldet i volumen i de seneste år, bl.a. som følge af betydelige prisstigninger efter en markant afgiftsforhøjelse i 2010 og høj fødevareinfl ation i 2011. Værdivæksten har dog været sund og vedvarende. Beskeden vækst i volumen ventes at komme tilbage i løbet af 2012, og den gennemsnitlige årlige vækst på mellemlangt til langt sigt ventes at blive 3-5%. Carlsbergs asiatiske forretningsportefølje omfatter både modne markeder som Malaysia, Hongkong og Singapore og investeringer i voksende ølmarkeder som Kina, Indien og Vietnam. Der er store muligheder for vækst på disse markeder som følge af voksende økonomier, der har vist sig modstandsdygtige over for den globale recession, samt befolkningstilvækst, stigende disponible indkomster og relativt lavt ølforbrug per capita. 2011 i korte træk • Et vanskeligt år med stigende inputpriser, vanskelige markedsforhold i Rusland på grund af afgifter og høj infl ation generelt samt ugunstige vejrforhold • Fokus på at skabe værdi i ølkategorien • Fortsat fokus på optimering og rationalisering lokalt og på Gruppe-niveau • Plan om at integrere den europæiske supply chain-organisation med indkøb, supply chain og logistik Den primære forretningsagenda er at øge effektiviteten, reducere omkostningerne og udnytte vækstmuligheder. Omsætningsvækst er først og fremmest værdi drevet og vil i den nuværende situation blive drevet af initiativer som Value Management og overlegen eksekvering på salgsstederne. 2011 i korte træk • Den samlede markedsandel steg • Positivt pris/mix på de fl este markeder • Fortsat eksekvering af effektivitetsagendaen Volumen drives af stigende disponibel indkomst, en stærk, dynamisk forbrugeradfærd samt generel forbrugerinteresse for varemærker og innovationer. Detailstrukturen er stadig under udvikling og domineres fortsat af traditionel handel. 2011 i korte træk • Russisk markedsfald på 3% • Markante stigninger i produktionsomkostningerne • Vellykket repositionering af Carlsberg-mærket Konkurrencesituationen varierer fra marked til marked med deltagelse af både stærke lokale bryggere og store internationale ølproducenter. I de fl este tilfælde er de internationale bryggerier til stede gennem joint ventures eller ejerandele i lokale bryggerier. 2011 i korte træk • Stigende markedsandele på alle nøglemarkeder • Styrket position ved yderligere nøgleakkvisitioner på vigtige markeder
Page 1 and 2: Carlsberg Årsrapport
Page 3: and Portugal Sydøsteuropa 3 10,7 1
Page 7 and 8: 6 Ledelsens beretning Vi fastholdt
Page 9 and 10: 8 Ledelsens beretning Pengestrøm f
Page 11 and 12: 10 Ledelsens beretning SPOTLIGHT Ca
Page 13 and 14: 12 Ledelsens beretning for alle omr
Page 15 and 16: 14 Ledelsens beretning Carlsbergs f
Page 17 and 18: 16 Ledelsens beretning SPOTLIGHT Ru
Page 19 and 20: 18 Ledelsens beretning Carlsberg-gr
Page 21 and 22: 20 Ledelsens beretning korn, gær,
Page 23 and 24: 22 Ledelsens beretning SPOTLIGHT I
Page 25 and 26: 24 Ledelsens beretning Carlsberg-gr
Page 27 and 28: 26 Ledelsens beretning Corporate so
Page 29 and 30: 28 Ledelsens beretning SPOTLIGHT Ca
Page 31 and 32: 30 Ledelsens beretning I Carlsberg
Page 33 and 34: 32 Ledelsens beretning Højrisikofa
Page 35 and 36: 34 Ledelsens beretning Carlsbergs b
Page 37 and 38: 36 Ledelsens beretning Carlsberg Fo
Page 39 and 40: 38 Ledelsens beretning Carlsbergs b
Page 41 and 42: 40 Ledelsens beretning ansat contro
Page 43 and 44: 42 Ledelsens beretning Jørgen Buhl
Page 45 and 46: 44 Ledelsens beretning Carlsberg ti
Page 47 and 48: 46 Ledelsens beretning Resultatopg
Page 49 and 50: REg
Page 51 and 52: 50 Carlsberg-gruppen Tuborg er et a
Page 53 and 54: 52 Carlsberg-gruppen Resultatopgør
Page 55 and 56:
54 Carlsberg-gruppen Balance Aktive
Page 57 and 58:
56 Carlsberg-gruppen Egenkapitalopg
Page 59 and 60:
58 Carlsberg-gruppen Pengestrømsop
Page 61 and 62:
60 Carlsberg-gruppen NOte 1 VÆSENT
Page 63 and 64:
62 Carlsberg-gruppen NOte 1 VÆSENT
Page 65 and 66:
64 Carlsberg-gruppen NOte 2 SEGMENT
Page 67 and 68:
66 Carlsberg-gruppen NOte 7 SÆRLIG
Page 69 and 70:
68 Carlsberg-gruppen NOte 9 SELSKAB
Page 71 and 72:
70 Carlsberg-gruppen NOte 12 LØN-
Page 73 and 74:
72 Carlsberg-gruppen NOte 13 AKTIEB
Page 75 and 76:
74 Carlsberg-gruppen NOte 13 AKTIEB
Page 77 and 78:
76 Carlsberg-gruppen NOte 14 IMMATE
Page 79 and 80:
78 Carlsberg-gruppen NOte 15 NEDSKR
Page 81 and 82:
80 Carlsberg-gruppen NOte 16 MATERI
Page 83 and 84:
82 Carlsberg-gruppen NOte 17 ASSOCI
Page 85 and 86:
84 Carlsberg-gruppen NOte 19 TILGOD
Page 87 and 88:
86 Carlsberg-gruppen NOte 23 AKTIEK
Page 89 and 90:
88 Carlsberg-gruppen NOte 24 LÅN -
Page 91 and 92:
90 Carlsberg-gruppen NOte 24 LÅN -
Page 93 and 94:
92 Carlsberg-gruppen NOte 25 PENSIO
Page 95 and 96:
94 Carlsberg-gruppen NOte 27 HENSAT
Page 97 and 98:
96 Carlsberg-gruppen NOte 30 KØB O
Page 99 and 100:
98 Carlsberg-gruppen NOte 30 KØB O
Page 101 and 102:
100 Carlsberg-gruppen NOte 31 KØB
Page 103 and 104:
102 Carlsberg-gruppen NOte 34 KAPIT
Page 105 and 106:
104 Carlsberg-gruppen NOte 35 FINAN
Page 107 and 108:
Page 109 and 110:
Page 111 and 112:
Page 113 and 114:
Page 115 and 116:
114 Carlsberg-gruppen NOte 39 OPERA
Page 117 and 118:
116 Carlsberg-gruppen NOte 41 ANVEN
Page 119 and 120:
Page 121 and 122:
Page 123 and 124:
Page 125 and 126:
124 Carlsberg-gruppen NOte 42 GRUPP
Page 127 and 128:
126 Moderselskabet Carlsberg A/S As
Page 129 and 130:
128 Moderselskabet Carlsberg A/S Re
Page 131 and 132:
130 Moderselskabet Carlsberg A/S Ba
Page 133 and 134:
132 Moderselskabet Carlsberg A/S Eg
Page 135 and 136:
134 Moderselskabet Carlsberg A/S No
Page 137 and 138:
136 Moderselskabet Carlsberg A/S NO
Page 139 and 140:
Page 141 and 142:
Page 143 and 144:
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
152 Påtegninger Ledelsespåtegning
Page 155 and 156:
Povl Krogsgaard- Larsen 154 Bestyre
Page 157 and 158:
Tuborg og musik er uadskillelige, f
Page 160 and 161:
Thirst for Great Great people. Grea
show all

Carlsberg Årsrapport - Carlsberg Group

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?