Carlsberg Årsrapport - Carlsberg Group

58 Carlsberg-gruppen
Pengestrømsopgørelse
Mio. kr. Note 2011 2010
Resultat af primær drift før særlige poster 9.816 10.249
Regulering for afskrivninger 3.780 3.987
Regulering for nedskrivninger 1 4 -
Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger 13.600 14.236
Regulering for andre ikke-kontante poster 29 315 493
Ændring i arbejdskapital 29 -571 1.334
Ændring i anden driftskapital 29 -421 -618
Betalte restruktureringsomkostninger -448 -446
Indbetalinger af renter mv. 218 255
Udbetalinger af renter mv. -2.288 -2.344
Betalt selskabsskat -1.592 -1.890
Pengestrøm, drift 8.813 11.020
Køb af materielle og immaterielle aktiver -4.329 -3.326
Salg af materielle og immaterielle aktiver 276 181
Ændring i udlån til kunder 29 -518 -430
Operationelle investeringer i alt -4.571 -3.575
Fri pengestrøm, drift 4.242 7.445
Køb og salg af virksomheder, netto 30 -260 -477
Køb af associerede virksomheder -75 -2.041
Salg af associerede virksomheder 15 -
Køb af finansielle aktiver -9 -35
Salg af finansielle aktiver 7 18
Ændring i finansielle tilgodehavender 29 -47 -233
Modtagne udbytter 58 93
Finansielle investeringer i alt -311 -2.675
Andre materielle investeringer -36 -51
Salg af andre materielle aktiver 35 460
Andre aktiviteter i alt 2 -1 409
Pengestrøm, investeringer -4.883 -5.841
Fri pengestrøm 3.930 5.179
Aktionærer i Carlsberg A/S 29 -812 -581
Minoritetsinteresser 29 -1.876 -878
Fremmedfinansiering 29 -1.003 -3.950
Pengestrøm, finansiering -3.691 -5.409
Årets pengestrøm 239 -230
Likvider pr. 1. januar 3 2.601 2.583
Valutakursregulering af likvider 1. januar 4 -5 248
Likvider pr. 31. december 3 21 2.835 2.601
1 Nedskrivning ekskl. nedskrivninger indregnet under særlige poster.
2 Andre aktiviteter omfatter grunde, ejendomme og ejendomme under
opførelse, som er udskilt fra drikkevareaktiviteterne, herunder afholdte
omkostninger på igangværende arbejder for fremmed regning.
3 Likvide beholdninger fratrukket udnyttede kassekreditter.
4 Valutakursregulering af likvider i 2010 vedrører primært stigning i RUBkursen
i forhold til DKK.