Carlsberg Årsrapport - Carlsberg Group

NOte 24 LÅN – FORTSAT
Renterisiko pr. 31. december
Mio. kr. Rente
Gns.
effektiv
rente
Rentebinding
2010
Regnskabsmæssig
værdi Renterisiko
Udstedte obligationer:
GBP 250 mio. med udløb 12. december 2011 Fast 6,63% 0-1 år 2.160 Dagsværdi
GBP 200 mio. med udløb 26. februar 2013 Fast 7,01% 1-2 år 1.734 Dagsværdi
EUR 1.000 mio. med udløb 28. maj 2014 Fast 6,22% 2-3 år 7.414 Dagsværdi
GBP 300 mio. med udløb 28. november 2016 Fast 7,41% >5 år 2.693 Dagsværdi
EUR 1.000 mio. med udløb 13. oktober 2017 Fast 3,55% >5 år 7.375 Dagsværdi
Udstedte obligationer i alt 5,55% 21.376
Prioritetslån:
Variabelt forrentede Variabel 1,98% 0-1 år 1.248 Pengestrøm
Fastforrentede Fast 4,10% >5 år 734 Dagsværdi
Prioritetslån i alt 2,76% 1.982
Lån fra pengeinstitutter:
Variabelt forrentede Variabel 1.585 Pengestrøm
Fastforrentede Fast 1-4 år 10.599 Dagsværdi
Prioritetslån i alt 12.184
Alle rentesatser indeholder en margin.
Renten på en 300 mio. GBP-obligationsudstedelse blev via en rente- og
valutaswap omlagt fra fast til variabel baseret på 6-måneders EURIBOR
+4,01%. Obligationen og swappen indgik i en sikring af dagsværdi, hvilket
betød, at obligationen blev indregnet til dagsværdi.
Carlsberg indfriede i 2010 to fastforrentede prioritetslån og foretog refinansiering
ved optagelse af to variabelt forrentede prioritetslån.
Fastforrentede prioritetslån omfattede tre lån med en løbetid på over fem
år. To af lånene (525 mio. kr.) var oprindeligt variabelt forrentede, men var
omlagt til en fast rente.
1 Efter swaps og valutakontrakter.
Variabelt forrentede prioritetslån omfattede et lån (1.248 mio. kr.) med
fastsættelse af ny rente halvårligt baseret på 6-måneders CIBOR. For det
variabelt forrentede lån blev en ny rente fastsat i december 2010. Renten blev
fastsat til 1,98% (ekskl. margin) med virkning fra januar 2011. Der blev fastsat
ny rente for lånet i juni 2011. Lånet havde en løbetid på over fem år.
Hovedparten af de fastforrentede lån fra pengeinstitutter var oprindeligt
variabelt forrentet, men var vha. en swap omlagt til en fast rente på 4,87%.
2 Før valutakontrakter.
Carlsberg Årsrapport 2011 89
Mio. kr. Finansiel rentebærende nettogæld 1 Variabel Fast Variabel % Fast %
EUR 29.708 4.106 25.602 14% 86%
DKK -2.892 -3.644 752 126% -26%
PLN 1.590 1.583 7 100% -
USD 458 535 -77 117% -17%
CHF 2.921 2.921 - 100% -
RUB 462 462 - 100% -
Andre 1.564 -174 1.738 -11% 111%
I alt 33.811 5.789 28.022 17% 83%
Rente 2