Download børsprospekt - Prime Office

96
9.5 Budgetforudsætninger
9.5.1 Centrale antagelser
Det af Selskabet udarbejdede Budget tager udgangspunkt i en lang række antagelser og forudsætninger.
Nærværende afsnit har til hensigt at anskueliggøre disse over for investor. Umiddelbart efter Udbuddet
af aktier antages Selskabet at være i besiddelse af en egenkapital på DKK 300 mio. efter emissionsomkostninger.
Selskabets indkøb af Porteføljen af Ejendomme og Ejendomsselskaber antages at blive
foretaget til erhvervelsespriser svarende til en gennemsnitlig bruttoforrentning på 6,7 %. Der budgetteres
med en gennemsnitlig årlig lejestigning de første to år (2008 og 2009) på 0 % p.a. og først herefter på
2 % p.a. Porteføljen forventes finansieret med 70 % fremmedkapital i form af kreditforeningslån og banklån,
mens det resterende kapitalbehov forventes dækket af egenkapital. Der budgetteres med, at Selskabet
opbygger en likviditetsreserve på ca. 3 % af den oprindelige egenkapital efter afholdelse af emissionsomkostninger.
Bruttoforrentning 6,7 %
Egenkapital DKK 300 mio.
Fremmedfinansiering i % 70 %
Stigning i ejendommenes værdi 2 % p.a.
Årlig stigning i leje 0 % første to år herefter 2 % p.a.
Likviditetsreserve 3 % af opr. egenkapital
9.5.2 Emissionsomkostninger
Koncernens samlede emissionsomkostninger ved minimumstegning på 1.000.000 styk Aktier á nominel
DKK 100 per Aktie, svarende til en nominel aktiekapital på DKK 100 mio., andrager 3,75 % af nettoprovenuet.
Ved tegning på 3.000.000 styk Aktier á nominel DKK 100 per Aktie, svarende til en nominel
aktiekapital på DKK 300 mio., andrager de samlede emissionsomkostninger 2,62 % af nettoprovenuet,
svarende til DKK 7,85 mio. Ved fuldtegning på 4.000.000 styk Aktier á nominel DKK 100 per Aktie, svarende
til en nominel aktiekapital på DKK 400 mio., andrager de samlede emissionsomkostninger 2,49 %
af nettoprovenuet, svarende til DKK 9,98 mio.
Såfremt Udbuddet andrager 3.000.000 og 4.000.000 styk Aktier, vil et positivt beløb tilfalde Selskabet
og indgå i Selskabets overkurs, da Selskabets bruttoprovenu ved tegning af henholdsvis 3.000.000 og
4.000.000 styk Aktier udgør DKK 311,25 mio. og DKK 415 mio.
Emissionsomkostningerne i forbindelse med Udbuddet faktureres Selskabet.
Emissionsomkostningerne omfatter blandt andet prospektudarbejdelse, trykning af prospekt, annoncering,
tegningsprovision, revisorgennemgang af Prospekt og skattemæssig rådgivning jf. afsnit 6.4.3.