Bericht des Aufsichtsrates - Ferrostaal

Ausfallrisiko
Das maximale Ausfallrisiko derivativer
Finanzinstrumente entspricht der Summe
der positiven Marktwerte. Es betrifft mögliche
Vermögensverluste, die aus der Nichterfüllung
von Vertragsverpflichtungen einzelner
Handelspartner eintreten können. Zur
Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist in Übereinstimmung
mit den Bestimmungen von IAS 7 erstellt.
In ihr sind die Zahlungsströme in
die Bereiche Cashflow aus Geschäftstätigkeit,
Cashflow aus Investitionstätigkeit und
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit aufgeteilt.
Auswirkungen von Veränderungen des
Konsolidierungskreises sind in den
je-weiligen Positionen eliminiert. Die auf
Änderungen der Wechselkurse beruhende
Veränderung der Flüssigen Mittel ist gesondert
ausgewiesen. Die Ermittlung des
Cashflows aus der Geschäftstätigkeit erfolgt
nach der indirekten Methode.
Im Cashflow aus der Geschäftstätigkeit sind
die nicht zahlungswirksamen operativen Aufwendungen
und Erträge sowie das Ergebnis
aus Anlagenabgängen eliminiert. Gesondert
ausgewiesen werden die Cash Earnings.
Diese zeigen die aus dem Jahresergebnis resultierende
Mittelveränderung.
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit
enthält die finanzwirksamen Investitionen
MAN FERROSTAAL AG GESCHÄFTSBERICHT 2005
TEILKONZERNABSCHLUSS
ANHANG
Reduzierung dieses Risikos werden derivative
Finanzinstrumente nur mit bonitätsmäßig
einwandfreien Banken im Rahmen vorgegebener
Kontrahenten-Limite abgeschlossen.
in Sachanlagen, in Immaterielle Vermögenswerte,
in Beteiligungen einschließlich der
im Geschäftsjahr erstmals konsolidierten
Beteiligungen. Einnahmen aus dem Verkauf
von Sachanlagen und Beteiligungen werden
gegengerechnet. Die Ausgaben für den Erwerb
konsolidierter Beteiligungen sind um
übernommene Flüssige Mittel vermindert.
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
setzt sich zusammen aus den Dividendenzahlungen,
den Einnahmen und Ausgaben
bei Wertpapieren, den Aufnahmen und Tilgungen
von Finanzschulden sowie der Sonderdotierung
in den Pensionsfonds. Die Flüssigen
Mittel enthalten Guthaben bei
Kreditinstituten, Schecks, Kassenbestand sowie
konzerninterne Forderungen aus dem Finanzverkehr.
Maßgeblichen Einfluss auf den Mittelzufluss
aus der Geschäftstätigkeit hat die
Nettomittelbindung in Vorräten, erhaltene
Kundenanzahlungen und Forderungen.
Diese hat sich im Geschäftsjahr wie folgt
entwickelt:
Mio € 31.12.2005 31.12.2004 Erst-/Entkon- Liquiditäts-
solidierung/ wirkung
Währungsanpassung/
Cash neutrale
Bewertung
Vorräte 754 690 26 – 38
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 477 518 68 109
erhaltene Kundenanzahlungen – 892 – 675 – 12 205
339 533 82 276
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