FLUSSFAHRT MOLDAU - Hamburgische Seehandlung

6.Investition, Finanzierung und ERGEBNISPROGNOSEERLÄUTERUNGEN1. Einnahmen aus laufender Beschäftigung undVeräußerungserlösDie Einnahmen aus laufender Beschäftigung (Beförderungsentgelt)werden in Euro erzielt und setzensich wie folgt zusammen:• einem Anteil für die Finanzierung des Schiffes,• einem Anteil für die Versicherungskosten,• einem Anteil für die Managementvergütung,• einem Anteil für Schiffsbetriebs- und Reisekosten• sowie einem Anteil für Catering- und Hotelleistungen.Vertragsgemäß beträgt der Anteil für die Finanzierungfür die ersten vier Jahre rund T€ 2.011 p.a.und für die folgenden drei Jahre rund T€ 2.044p.a. Für die darauf folgenden fünf Jahre wurdenzwei Optionen des Beförderungsnehmers zu jeweilsrund T€ 2.180 p.a. vereinbart (vgl. Kapitel4.8). In der Ergebnisprognose wird angenommen,dass im Anschluss an die feste Laufzeit des Beförderungsvertragesbeide Verlängerungsoptionen durchden Beförderungsnehmer ausgeübt werden. In derErgebnisprognose werden vorsorglich acht Ausfalltagep.a. berücksichtigt. Beim Finanzierungsanteilwerden 365 Tage als Jahresbasis berücksichtigt, sodass rund 97,8 % (357 Tage von 365 Tagen) dero.a. Vergütungen kalkulatorisch angesetzt werden.Für 2013 ergeben sich so rund T€ 1.967 für denFinanzierungsanteil.Für den Zeitraum 2013 bis 2024 beträgt der Anteilfür die Versicherungskosten vertragsgemäßT€ 170. Das ist in der Ergebnisprognose auch soberücksichtigt.In der Ergebnisprognose beträgt der Anteil fürdie Managementvergütung 2013 vertragsgemäßT€ 92. Er setzt sich aus der Basisvergütungin Höhe von T€ 77 und der Zusatzvergütung inHöhe von T€ 15 zusammen. Die Basisvergütungwird ab 2014 mit der vertraglich maximal zulässigenSteigerungsrate von 2,5% pro Jahr erhöht. DieZusatzvergütung ist konstant. Unter Berücksichtigungder kalkulierten acht Ausfalltage pro Jahr werden inder Ergebnisprognose rund 97,8% der o.a. Vergütungskomponenteangesetzt, so dass sich für 2013T€ 90 für den Anteil für die Managementvergütungergeben.Der Anteil für Schiffsbetriebs- und Reisekosten beträgtvertragsgemäß € 29,48 pro Bett und Tag bzw.bei Reisen auf der Donau oder dem Main € 32,64pro Bett und Tag. In der Kalkulation wird der Durchschnittswertin Höhe von € 31,06 pro Bett und Tagangesetzt. Die Berechnungsbasis ist vertraglich mit166 Betten und einem Minimum von 210 Tagenvereinbart, so dass sich 2013 unter Berücksichtigungder kalkulierten acht Ausfalltage pro Jahr rundT€ 1.042 (166 * 202 * 31,06) für den Anteilfür Schiffsbetriebs- und Reisekosten ergeben. In derErgebnisprognose wird der Anteil ab 2014 mit dervertraglich maximal zulässigen Steigerungsrate von2,5% pro Jahr erhöht. Im Jahr 2017 ist eine zusätzlicheErhöhung des Anteils von rund T€ 24 vertraglichvereinbart und in der Ergebnisprognose angesetzt.Sie wird ab dem Folgejahr ebenfalls mit der vertraglichmaximal zulässigen Steigerungsrate von 2,5%pro Jahr erhöht.Der Anteil für Catering- und Hotelleistungen beträgtvertragsgemäß € 31,21 pro Bett und Tag. DieBerechnungsbasis ist vertraglich ebenfalls mit 166Betten und einem Minimum von 210 Tagen vereinbart,so dass sich 2013 unter Berücksichtigungder acht Ausfalltage rund T€ 1.047 (166 * 202 *31,21) für den Anteil für Catering- und Hotelleistungenergeben. In der Ergebnisprognose wird der Anteilab 2014 mit der vertraglich maximal zulässigenSteigerungsrate von 2,5% pro Jahr erhöht.Für den Nettoveräußerungserlös wird nach 12 JahrenBetrieb ein Wert in Höhe von rund € 9,831Mio. angenommen.2. Schiffsbetriebs-/Reisekosten, Hotel-/Cateringkosten, VersicherungenDie Schiffsbetriebs- und Reisekosten sowie die HotelundCateringkosten betragen für das Jahr 2013 gemäßManagementvertrag insgesamt rund T€ 2.171.Analog zu den Positionen auf der Einnahmenseitewerden diese Positionen ab 2014 mit 2,5% pro Jahrerhöht. Vertragsgemäß werden die Schiffsbetriebs-70 VerkaufsprospektFLUSSFAHRT MOLDAU