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Transat A.T. inc. Rapport annuel 2012 Notes aux états financiers consolidés DÉTERMINATION DE LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS La juste valeur des instruments financiers correspond au montant de la contrepartie dont conviendraient des parties compétentes agissant en toute liberté dans des conditions de pleines concurrences. Les méthodes et hypothèses utilisées afin d’évaluer la juste valeur sont les suivantes : La juste valeur des clients et autres débiteurs et des fournisseurs et autres créditeurs, se rapproche de leur valeur comptable en raison de l’échéance à court terme de ces instruments financiers. La juste valeur des placements dans des PCAA a été déterminée en fonction des informations disponibles sur le marché, [voir la note 9]. La juste valeur des dépôts relatifs aux aéronefs et moteurs loués se rapproche de leur valeur comptable compte tenu qu’ils sont assujettis à des conditions similaires à celles que la Société pourrait obtenir pour des instruments ayant des termes similaires. La valeur de rachat estimative des participations ne donnant pas le contrôle qui sont assorties d’une option donnant droit aux actionnaires qui n'exercent pas le contrôle d’exiger le rachat par la Société des actions qu’ils détiennent a été déterminée en utilisant un modèle de flux de trésorerie actualisés. La juste valeur de la dette à long terme se rapproche de sa valeur comptable compte tenu qu’elle est assujettie à des conditions, y compris des taux d’intérêt variables, similaires à celles que la Société pourrait obtenir pour des instruments ayant des termes similaires. Le tableau suivant présente la hiérarchie des évaluations à la juste valeur des instruments financiers selon leur niveau : Prix cotés sur des marchés actifs [niveau 1] Autres données observables [niveau 2] Données non observables [niveau 3] Total $ $ $ $ Au 31 octobre 2012 Actifs financiers Placements dans des PCAA 27 350 — — 27 350 Instruments financiers dérivés - Contrats d’achat à terme et autres instruments financiers dérivés liés au carburant — 4 159 — 4 159 - Contrats de change à terme – désignés comme couverture de flux de trésorerie — 3 301 — 3 301 27 350 7 460 — 34 810 Passifs financiers Instruments financiers dérivés - Contrats d’achat à terme et autres instruments financiers dérivés liés au carburant — 4 202 — 4 202 - Contrats de change à terme – désignés comme couverture de flux de trésorerie — 4 214 — 4 214 Participations ne donnant pas le contrôle — — 24 193 24 193 — 8 416 24 193 32 609 Les placements dans des PCAA ont été reclassés du niveau 3 au niveau 1 puisque ces derniers ont été évalués à l’aide de prix cotés sur des marchés actifs. 60
Transat A.T. inc. Rapport annuel 2012 Notes aux états financiers consolidés Prix cotés sur des marchés actifs [niveau 1] Autres données observables [niveau 2] Données non observables [niveau 3] Total $ $ $ $ Au 31 octobre 2011 Actifs financiers Placements dans des PCAA — — 78 751 78 751 Instruments financiers dérivés - Contrats d’achat à terme et autres instruments financiers dérivés liés au carburant — 2 048 — 2 048 - Contrats de change à terme – désignés comme couverture de flux de trésorerie — 5 887 — 5 887 — 7 935 78 751 86 686 Passifs financiers Instruments financiers dérivés - Contrats d’achat à terme et autres instruments financiers dérivés liés au carburant — 2 772 — 2 772 - Contrats de change à terme – désignés comme couverture de flux de trésorerie — 2 887 — 2 887 Participations ne donnant pas le contrôle — — 28 910 28 910 — 5 659 28 910 34 569 Prix cotés sur des marchés actifs [niveau 1] Autres données observables [niveau 2] Données non observables [niveau 3] Total $ $ $ $ Au 1 er novembre 2010 Actifs financiers Placements dans des PCAA — — 72 346 72 346 Instruments financiers dérivés - Contrats d’achat à terme et autres instruments financiers dérivés liés au carburant — 634 — 634 - Contrats de change à terme – désignés comme couverture de flux de trésorerie — 234 — 234 — 868 72 346 73 214 Passifs financiers Instruments financiers dérivés - Contrats d’achat à terme et autres instruments financiers dérivés liés au carburant — 105 — 105 - Contrats de change à terme – désignés comme couverture de flux de trésorerie — 4 011 — 4 011 Participations ne donnant pas le contrôle — — 26 062 26 062 — 4 116 26 062 30 178 GESTION DES RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Dans le cours normal de ses affaires, la Société est exposée au risque de crédit et de contrepartie, au risque de liquidité, au risque de marché découlant des variations de taux de change de certaines devises, des variation des prix du carburant et des variations des taux d’intérêt. La Société gère ces expositions au risque sur une base continue. Afin de limiter les incidences sur ses revenus, ses dépenses et ses flux de trésorerie, découlant de la fluctuation des taux de change, des prix du carburant et des taux d’intérêt, la Société peut recourir à l’utilisation de divers instruments financiers dérivés. La direction de la Société est responsable de l’établissement des niveaux de risques acceptables et elle n’utilise les instruments financiers dérivés qu’aux fins de gestion de ses risques, des engagements ou obligations existants ou prévus qu’elle prévoit effectuer compte tenu de son expérience passée. 61
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