Rapport annuel - Transat, Inc.

Transat A.T. inc.
Rapport annuel 2012
Notes aux états financiers consolidés
aurait été respectivement supérieur ou inférieur de 226 $ [1 270 $ au 31 octobre 2011] alors que les autres éléments du résultat étendu
auraient respectivement été inférieurs ou supérieurs de 1 300 $ [8 800 $ au 31 octobre 2011].
RISQUE DE VARIATION DES PRIX DU CARBURANT
La Société est particulièrement exposée aux fluctuations des prix du carburant. Étant donné les pressions concurrentielles au sein de
l’industrie, rien ne garantit que la Société serait en mesure de répercuter toute augmentation des prix du carburant à ses clients en
augmentant les tarifs et, le cas échéant, qu’une augmentation de tarifs suffirait à contrebalancer les coûts accrus de carburant, ce qui
pourrait avoir une incidence défavorable sur ses activités, sur sa situation financière ou sur ses résultats d’exploitation. Afin de mitiger les
fluctuations des prix du carburant, la Société s’est dotée d’une politique de gestion des risques de carburant qui autorise l’utilisation de
contrats à terme, et d’autres types d’instruments financiers dérivés, dont l’échéance est généralement de moins quinze mois.
Le 31 octobre 2012, si les prix du carburant avaient varié de 10 %, à la hausse ou à la baisse, avec l’hypothèse que toutes les autres
variables demeurent constantes, le résultat net de la Société pour l’exercice clos le 31 octobre 2012 aurait été respectivement supérieur ou
inférieur de 12 064 $ [13 200 $ au 31 octobre 2011].
Au 31 octobre 2012, 34 % des besoins estimatifs de l’exercice 2013 étaient couverts par des instruments financiers dérivés liés au
carburant [25 % des besoins estimatifs de l’exercice 2012 étaient couverts au 31 octobre 2011].
RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT
La Société est exposée aux fluctuations des taux d’intérêt, principalement en raison de sa facilité de crédit à taux variables. La
Société gère son exposition aux fluctuations de taux d’intérêt et pourrait, le cas échéant, conclure des accords de swaps consistant à
échanger des taux variables pour des taux fixes.
Les fluctuations des taux d’intérêt pourraient également avoir une incidence sur les revenus d’intérêts que la Société tire de sa
trésorerie et de ses équivalents de trésorerie. La Société s’est dotée d’une politique de placement dont les objectifs sont de préserver le
capital, la liquidité des instruments et d’obtenir un rendement raisonnable. La politique précise les types d’instruments d’investissement
permis, leur concentration, leur cote de crédit acceptable et leur échéance maximum.
Pour l’exercice clos le 31 octobre 2012, si les taux d’intérêt avaient varié de 25 points de base, à la hausse ou à la baisse, avec
l’hypothèse que toutes les autres variables demeurent constantes, le résultat net de la Société aurait été respectivement supérieur ou
inférieur de 1 400 $ [1 400 $ en 2011].
GESTION DU RISQUE DE CAPITAL
Les objectifs de la Société en termes de gestion du capital sont d’abord d’assurer la pérennité de celle-ci afin de pouvoir poursuivre
son exploitation, de fournir un rendement à ses actionnaires, de fournir des avantages à ses autres parties prenantes et de maintenir une
structure de capital la plus optimale possible afin de réduire le coût en capital.
La Société gère sa structure de capital en fonction de la conjoncture économique. Afin de maintenir ou d’ajuster sa structure de
capital, la Société peut décider de déclarer des dividendes aux actionnaires, de remettre du capital à ses actionnaires et de racheter de ses
actions sur le marché ou émettre de nouvelles actions.
La Société effectue le suivi de sa structure en capital en utilisant le ratio dette/équité rajusté. Ce ratio se calcule comme suit : dette
nette / capitaux propres. La dette nette est égale à la somme de la dette à long terme et des obligations en vertu de contrats de location
simple, moins la trésorerie et équivalents de trésorerie [non détenus en fiducie ou autrement réservés] et les placements dans des PCAA.
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