Beleggingsverzekering - DSpace at Open Universiteit - Open ...

vervolgens enkele malen gewijzigd en facilitering (belastingaftrekmogelijkheden, bedrijfsspaar-
regelingen, etc.) ongedaan gemaakt. De wisselende politieke keuzes en daarmee verband
houdende wijzigingen van beleid en wetgeving ter zake, troffen in het bijzonder de levensverze-
keringscontracten die gesloten waren voor de lange termijn. Bij het sluiten van het contract
werd door partijen uitgegaan van een bepaald belastingregime en de beleggingsverzekering
werd gesloten voor vele jaren. De gedurende de looptijd opgetreden fiscale veranderingen
hebben storend gewerkt. 47
Een andere gunstige ontwikkeling voor de verkoop van beleggingsproducten waren de
ontwikkelingen op de beurzen; begin jaren negentig waren deze bijzonder rooskleurig. De
koersen gingen maar een kant op en dat was omhoog. De prognoses afgegeven door
verzekeringsmaatschappijen waren veelbelovend. Zo ging bijvoorbeeld het AMEV beleggings-
consortium bij het aanbieden van het ABC Spaarplan en het ABC Pensioenplan uit van een
opbrengst van 8% in het pessimistische scenario en 10% in het optimistische scenario. 48
Andere maatschappijen waren optimistischer en beloofden nog hogere percentages aan hun
klanten. Wel werd hierbij opgemerkt dat er geen garantie wordt gegeven, maar verder werden
klanten nauwelijks gewaarschuwd voor de risico’s die ze liepen. Over de hoogte van de kosten
werd al helemaal niet gesproken. De prognoses deden geloven dat deze al verrekend zijn.
Regelgeving in vorige eeuw
Rondom de verkoop, het informeren van de klant en de mogelijkheden om de opbrengsten te
volgen van de betreffende polis was begin jaren negentig nog weinig tot niets geregeld. Het
uitsluitend aanbieden van levensverzekeringen op basis van voorbeeldkapitalen zonder de
nodige aandacht te besteden aan de kostenstructuur en de invloed daarvan op de vermogens-
vorming, was tot de tweede helft van 1999 vrij gebruikelijk. 49
De eerste wet die het toezicht op het verzekeringsbedrijf van levensverzekeraars regelt is van
1923, toen de Wet op het verzekeringsbedrijf van kracht werd. Bij deze wet werd ook een
onafhankelijke Verzekeringskamer (zelfstandig bestuursorgaan) ingesteld aan wie de uitvoering
van de wet werd opgedragen.
Op Europees niveau stamt de eerste richtlijn op het gebied van het verzekeringstoezicht
(solvabiliteit) uit 1979 (1979 (79/267/EEC). De verschillende wetten en regelingen zijn
voornamelijk gericht op de bedrijfsvoering van levensverzekeraars en het toezicht hierop.
Wet- en regelgeving sinds 1993
Tot begin jaren negentig bleef dit de geldende wetgeving in Nederland. Maar sindsdien is er op
het gebied van regelgeving veel gebeurd. Van 1993 tot 2006 was in Nederland de Wet toezicht
47 Wabeke 2008a, p. 7.
48 AMEV 1992.
49 Wabeke 2008a, p. 4.
32