ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 139 146<br />
Kurs pr. andel 2 005,58 1 392,9084<br />
Kjøpskurs pr. andel 2 065,74 1 434,6957<br />
Salgskurs pr. andel 1 985,52 1 378,9793<br />
Antall andeler 69 320 104 451<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 300<br />
Tegningsprovisjon 3,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 1,0 %<br />
Forvaltningsprovisjon 1,5 %<br />
Mulighet for spareavtale? Ja<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale 300<br />
Fondets etableringsdato 01-08-03<br />
Fondets referanseindeks ST1X (Statsobligasjonsindeks med 0,25 års durasjon)<br />
Norge<br />
Sverige<br />
Annet<br />
Finland<br />
Danmark<br />
10,8 %<br />
4,0 %<br />
2,4 %<br />
0,9 %<br />
81,9 %<br />
Finans<br />
Energi<br />
Annet<br />
Industri<br />
Ansvarlige lån<br />
IT<br />
Materialer<br />
Konsumentvarer<br />
Forsyningsselskaper<br />
Helsevern<br />
Forbruksvarer<br />
Fondsobligasjoner<br />
Telekommunikasjon<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 3 044 816 2 794 797<br />
Mottatt aksjeutbytte 5 353 594 15 899 190<br />
gevinst/tap ved realisasjon -43 260 137 -36 853 223<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 95 053 146 -104 689 261<br />
Andre porteføljeinntekter 2 856 826 236 158<br />
Porteføljeresultat 63 048 246 -122 612 339<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
provisjonsinntekter tilført fondet 402 415 419 569<br />
Forvaltningsprovisjon 8 -2 130 055 -3 994 897<br />
Andre kostnader 11 -461 288 -76 462<br />
Andre inntekter 127 302<br />
Forvaltningsresultat -2 188 928 -3 524 488<br />
Kildeskatt 14 -167 083 -269 370<br />
Resultat før skattekostnad 60 692 234 -126 406 196<br />
Skattekostnad<br />
Årsresultat 60 692 234 -126 406 196<br />
utdelt til andelseiere i året 6 381 391 15 031 582<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 54 310 844 -141 437 779<br />
Sum disponert 60 692 234 -126 406 196<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER Se fellesnote.<br />
28,8 %<br />
16,7 %<br />
15,6 %<br />
13,4 %<br />
8,6 %<br />
8,4 %<br />
2,8 %<br />
2,5 %<br />
2,5 %<br />
2,1 %<br />
1,4 %<br />
0,8 %<br />
0,7 %<br />
Statoil <strong>AS</strong>A<br />
Tandberg<br />
Sparebanken Midt-Norge<br />
ABG Sundal Collier<br />
Sparebank 1 SR-Bank<br />
Sparebanken Vest<br />
Sparebanken Nord-Norge<br />
Hafslund A<br />
Renewable Energy Corporation <strong>AS</strong>A<br />
Bouvet <strong>AS</strong>A<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
WarrenWicklund utbytte er et aktiv forvaltet kombinasjonsfond. Fondet investerer i nordiske<br />
rentepapirer, egenkapitalbevis og aksjer i nordiske selskaper som normalt utbetaler utbytte.<br />
porteføljens sammensetning av aksjer, egenkapitalbevis og rentepapirer, samt regionsfokus,<br />
vil tilpasses den økonomiske syklus og utsikter for de enkelte regioner. Fondet forvaltes etter<br />
et aktivt mandat, og avkastningen kan derfor avvike fra referanseindeksens avkastning. Det<br />
benyttes derivater for å effektivisere og tilpasse risikoen i porteføljen. Inntil 10% av fondets<br />
forvaltningskapital kan investeres i unoterte verdipapir. Fondets risiko er moderat til høy<br />
fordi det er et kombinasjonsfond med høy aksjeandel. Sammenlignet med andre norske<br />
kombinasjonsfond er risikoen over gjennomsnittet. Fondet er i første rekke eksponert mot<br />
markeds- og selskapsrisiko. Fondets investeringer utenfor Norge er eksponert mot valutarisiko.<br />
Fondets renteportefølje vil være eksponert mot rente- og kredittrisiko. verdifastsettelsen<br />
av fondets investeringer i kredittobligasjoner er beregnet ut fra indikative<br />
kredittspreader fra de største norske meglerhusene.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
NOTE 4 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning<br />
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer<br />
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.<br />
Fondets omløpshastighet for 2009 er 1,07.<br />
NOTE 5 FINANSIEllE DERIvATER<br />
gjennom året har verdipapirfondet benyttet seg av investeringer i derivater for å tilpasse<br />
risikoen i porteføljen. Definisjoner:<br />
OPSJONER En rett til å kjøpe eller selge aksjer i det aktuelle papiret til en på forhånd avtalt pris.<br />
FUTURES En rett og plikt til å kjøpe/selge et antall aksjer/indeks på et fremtidig tidspunkt.<br />
FORWARDS Avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge underliggende verdi papirer til<br />
en bestemt pris på et bestemt tidspunkt.<br />
opsjoner og terminer (futures og forwards) kan benyttes som forsikring mot kursfall i en<br />
enkelt aksje eller for aksjemarkedet generelt. utstedere av opsjoner og kjøpere av terminer<br />
må løpende stille sikkerhet overfor en opsjonssentral (eller motpart) for sine forpliktelser.<br />
NoS gir garanti for at inngåtte avtaler med oppgjør gjennom dem oppfylles. opsjonssentralen<br />
organiserer oppgjøret mellom partene og er ansvarlig for mislighold. Finansielle derivater<br />
kan beholdes til bortfall eller kjøpes/selges tilbake før forfall. partene har anledning til<br />
å lukke/stenge posisjoner ved å kjøpe eller selge seg ut.<br />
Urealisert Andel av<br />
Verdipapir Antall Kostpris Markedskurs Valuta Markedsverdi Gevinst/Tap fondet Børs<br />
FUTURES<br />
oBX INDEX<br />
FuTuRE Jan09 -400 335,70 340,30 NoK -184 200 -184 200 0,00 % oslo Børs<br />
Sum 0 0,00 -184 200 -184 200 0,00 %<br />
NOTE 6 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
WarrenWicklund Utbytte 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 144 678 808 354 751 661<br />
Tegning 41 732 905 71 071 000<br />
Innløsning -101 695 000 -139 706 075<br />
Årets resultat 60 692 234 -126 406 196<br />
utbetalt utbytte til andelseierne -6 381 391 -15 031 582<br />
Egenkapital 31.12 139 027 556 144 678 808<br />
5,6 %<br />
3,7 %<br />
2,8 %<br />
2,6 %<br />
2,6 %<br />
2,5 %<br />
2,4 %<br />
2,2 %<br />
2,2 %<br />
2,1 %<br />
WARRENWICKLUND UTBYTTE<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4,5 133 179 781 141 262 392<br />
påløpt inntekt 518 757 860 359<br />
Andre Fordrninger 2 964 175 4 496 990<br />
Bankinnskudd 3 590 329 -1 495 832<br />
Sum eiendeler 140 253 042 145 123 909<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 6,7 69 320 476 104 451 419<br />
over/underkurs 43 266 207 68 097 360<br />
Sum innskutt egenkapital 112 586 683 172 548 779<br />
opptjent egenkapital 26 440 873 -27 869 971<br />
Sum egenkapital 139 027 556 144 678 808<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 12 1 225 486 445 101<br />
Sum gjeld 1 225 486 445 101<br />
Sum gjeld og egenkapital 140 253 042 145 123 909<br />
NOTE 7 ANDElER I FoNDET<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
WarrenWicklund Utbytte 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 69 320,48 104 451,42 146 867,00<br />
verdi pr. andel 2 005,58 1 385,13 2 415,47<br />
Innløsningskurs 1 985,52 1 371,28 2 391,32<br />
utbytte pr. andel 68,45 108,61 100,40<br />
Innløsning av andeler i aksjefond skjer til andelens totale verdi. Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer<br />
kostnader knyttet til innløsning av andeler. Transaksjonskostnaden utgjør inntil 1,0 % av innløsningssummen.<br />
NOTE 8 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
WarrenWicklund utbytte Inntil 3,0 % Inntil 1,0 %<br />
NOTE 9 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 1,5 % p.a.<br />
NOTE 10 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør kr. 315 042.<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER<br />
AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
NOTE 11 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 12 ANNEN gJElD<br />
Futures 184 200<br />
uoppgjorte handler m.v 842 082<br />
Forvalterprovisjon 183 379<br />
oppdragsgiverprovisjon 15 825<br />
Sum 1 225 486<br />
NOTE 13 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 14 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik:<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
2009 2008<br />
Resultat før skattekostnad 60 692 234 -126 406 196<br />
Betalt kildeskatt 167 083 269 370<br />
Andelseiers dekning av trans.kostnad<br />
TILBAKEFØRT PÅLØPT UTBYTTE<br />
-419 569<br />
Mottatt utbytte -5 353 594 -15 899 190<br />
Skattepliktig utbytte<br />
TILBAKEFØRING UREAL. NEDSKRIVNING<br />
8 377 3 074 751<br />
Netto urealisert gevinst/tap verdipapirer<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
-95 053 146 104 689 261<br />
Netto realiserte kursgevinster/tap verdipapirer 43 260 137 36 853 223<br />
Netto realiserte kursgevinster/tap renter 2 826 543<br />
NETTO INNTEKT 6 547 633 2 161 649<br />
Anvendt fremførbart underskudd -6 547 633 -2 161 649<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
- -<br />
Betalbar skatt - -<br />
SUM SKATTEKOSTNAD - -<br />
Fondet har blitt trukket kildeskatt av mottatt utbytter fra selskap innen EøS.<br />
FORPLIKTELSE FORPLIKTELSE<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller 2009 2008<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 27 306 12 790 077<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 7 646 3 581 222<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)<br />
04<br />
05<br />
06<br />
07<br />
08<br />
09<br />
siste 6 mnd.<br />
WW Utbytte (%)<br />
ST1X (%)<br />
-39,5<br />
35,8<br />
2,0<br />
34,6<br />
2,0<br />
21,2<br />
2,7<br />
5,6<br />
4,4<br />
5,9<br />
50,2<br />
2,1<br />
20,1<br />
0,8<br />
Siste 5 år<br />
Siste 6 år<br />
9,4 %<br />
13,4 %<br />
NOTER 31.12.09<br />
19
Change language