ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
NOTER 31.12.09<br />
28<br />
2009<br />
<strong>TERRA</strong> ALPHA<br />
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 204 113<br />
Kurs pr. andel 1 881,22 1 222,6525<br />
Kjøpskurs pr. andel 1 900,03 1 234,8790<br />
Salgskurs pr. andel 1 871,81 1 216,5392<br />
Antall andeler 107 911,46 91 807<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 1 000<br />
Tegningsprovisjon 1,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 0,5 %<br />
Forvaltningsprovisjon 1,0 % - 4,0 %*<br />
Mulighet for spareavtale? Ja<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale 300<br />
Fondets etableringsdato 16-01-04<br />
Fondets referanseindeks Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)<br />
*Fondet har variabelt suksesshonorar<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 249 083 360 769<br />
Mottatt aksjeutbytte 2 493 796 7 690 326<br />
gevinst/tap ved realisasjon -19 582 949 -57 386 676<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 86 516 834 -57 127 800<br />
Andre porteføljeinntekter 10 216 89 626<br />
Porteføljeresultat 69 686 980 -106 373 755<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Forvaltningsprovisjon 8 -1 577 796 -3 331 402<br />
Andre kostnader 10 -388 941 -291 726<br />
Forvaltningsresultat -1 966 737 -3 623 129<br />
Kildeskatt 13 -163 202 -501 667<br />
Årsresultat 67 557 042 -110 498 551<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 67 557 042 -110 498 551<br />
Sum disponert 67 557 042 -110 498 551<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER<br />
Se fellesnote.<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
Terra Alpha er et aktivt forvaltet aksjefond med et fleksibelt investeringsmandat. Fondet<br />
investerer hovedsakelig i selskaper notert på de nordiske børser. porteføljens sammensetning<br />
av aksjer samt regionfokus søkes tilpasset den økonomiske syklus og utsikter<br />
for de enkelte regioner. Fondets avkastning vil derfor avvike betydelig i forhold avkastningen<br />
til fondets referanseindeks (oSEBX). Inntil 10 % av fondets forvaltningskapital kan investeres<br />
i unoterte verdipapir. Terra Alpha har godkjenning fra Finanstilsynet til å investere inntil 15 %<br />
av forvaltningskapitalen i ett enkelt selskap. I likhet med øvrige aksjefond vurderes fondets<br />
risiko som høy. Terra Alpha er i første rekke eksponert mot markeds- og selskapsrisiko.<br />
Fondet er via sine investeringer i utlandet eksponert mot valutarisiko.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
NOTE 4 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning<br />
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer<br />
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.<br />
Fondets omløpshastighet for 2009 er 1,52.<br />
NOTE 5 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
Terra Alpha 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 112 243 538 210 053 345<br />
Tegning 38 529 076 74 201 180<br />
Innløsning -15 324 710 -61 512 436<br />
Årets resultat 67 557 042 -110 498 551<br />
Egenkapital 31.12 203 004 947 112 243 538<br />
NOTE 6 ANDElER I FoNDET<br />
Terra Alpha 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 107 911,46 91 806,62 82 761,33<br />
verdi pr. andel 1 881,22 1 222,65 2 538,06<br />
Innløsningskurs 1 871,81 1 216,54 2 525,37<br />
Innløsning av andeler i aksjefond skjer til andelens totale verdi.<br />
Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer kostnader knyttet til innløsning av andeler.<br />
Transaksjonskostnaden utgjør inntil 0,5 % av innløsningssummen.<br />
NOTE 7 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
Terra Alpha Inntil 1,0 % Inntil 0,5 %<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4 199 757 224 107 451 991<br />
Andre fordringer 2 047 508<br />
Bankinnskudd 2 662 228 6 885 383<br />
Sum eiendeler 204 466 960 114 337 375<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 5,6 107 911 460 91 806 616<br />
over/underkurs 52 292 007 45 192 483<br />
Sum innskutt egenkapital 160 203 467 136 999 099<br />
opptjent egenkapital 42 801 481 -24 755 561<br />
Sum egenkapital 203 004 947 112 243 538<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 12 1 462 013 2 093 836<br />
Sum gjeld 1 462 013 2 093 836<br />
Sum gjeld og egenkapital 204 466 960 114 337 375<br />
NOTE 8 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 2,5 % p.a.<br />
I tillegg godskrives/belastes en symmetrisk variabel forvaltningsprovisjon på mellom -1,5 % til<br />
+1,5 % p.a. avhengig av fondets relative avkastning mot oSEBX.<br />
NOTE 9 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør kr. 731 182.<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
24,6<br />
06<br />
32,4<br />
Energi<br />
Industri<br />
IT<br />
29,8 %<br />
20,1 %<br />
10,1 %<br />
Statoil <strong>AS</strong>A<br />
Telenor<br />
Tandberg<br />
10,5 %<br />
7,3 %<br />
5,0 %<br />
07<br />
13,8<br />
11,5<br />
Finans<br />
Konsumentvarer<br />
9,2 %<br />
8,6 %<br />
Astra Zeneca<br />
Nokia FI<br />
4,1 %<br />
3,8 %<br />
08<br />
-51,8<br />
-54,1<br />
Norge<br />
Finland<br />
Sverige<br />
59,7 %<br />
17,7 %<br />
14,3 %<br />
Helsevesen<br />
Telekommunikasjon<br />
Forbruksvarer<br />
7,8 %<br />
7,3 %<br />
3,4 %<br />
Renewable Energy Corporation<br />
Acergy S.A.<br />
Petroleum Geo Services<br />
3,7 %<br />
3,7 %<br />
3,5 %<br />
09<br />
53,9<br />
64,8<br />
Danmark<br />
Annet<br />
6,5 %<br />
1,9 %<br />
Annet<br />
Materialer<br />
1,9 %<br />
1,7 %<br />
DnB NOR <strong>AS</strong>A<br />
Alfa Laval AB<br />
3,2 %<br />
3,2 %<br />
siste 6 mnd.<br />
19,2<br />
31,6<br />
Siste 5 år 11 %<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER<br />
AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
NOTE 10 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 11 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 12 ANNEN gJElD<br />
uoppgjorte handler m.v 882 920<br />
Skyldige provisjoner 579 094<br />
Sum 1 462 014<br />
NOTE 13 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik: 2009 2008<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
Resultat før skattekostnad 67 557 042 -110 498 551<br />
Betalt kildeskatt 163 202 501 667<br />
TILBAKEFØRT UTBYTTE<br />
Mottatt utbytte -2 493 796 -7 690 326<br />
Skattepliktig utbytte 99 961 2 118 453<br />
TILBAKEFØRING UREAL. NEDSKRIVNING<br />
Netto urealisert gevinst verdipapir -86 516 834 57 127 800<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
Netto realiserte kursgevinster aksjer 19 582 949 57 386 676<br />
Netto realiserte gevinster rentepapir<br />
NETTO INNTEKT -1 607 476 -1 054 281<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG 0 0<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
SUM SKATTEKOSTNAD 0 0<br />
Fondet har blitt trukket kildeskatt av mottatt utbytter fra selskap innen EøS.<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller<br />
FORPLIKTELSE<br />
2009<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 813 861<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 227 881<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)<br />
05<br />
Terra Alpha (%)<br />
OSEBX (%)<br />
59,7<br />
40,5
Change language