ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
NOTER 31.12.09<br />
38<br />
2009<br />
<strong>TERRA</strong> KOMBIN<strong>AS</strong>JON<br />
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 123 41<br />
Kurs pr. andel 1 261,1907 1 055,8572<br />
Kjøpskurs pr. andel 1 273,8026 1 066,4158<br />
Salgskurs pr. andel 1 258,6683 1 050,5779<br />
Antall andeler 97 773 39 265<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 500 000 1 000 000<br />
Tegningsprovisjon 1,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 0,5 %<br />
Forvaltningsprovisjon 0,6 %<br />
Mulighet for spareavtale? Nei<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale<br />
Fondets etableringsdato 28-11-08<br />
Fondets referanseindeks Sammensatt indeks*<br />
*DnBNOR Markets Bank FRN (25 %), DnBNOR Markets Money Market NIBOR3M (25 %), Barclays Capital Global<br />
High Yield Index (25 %), Barclays Capital Global Aggregate Credit Index (20 %) og Oslo Børs Grunnfondsindeks (5 %)<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 3 643 044 2 675 384<br />
Mottatt utbytte 192 200 0<br />
gevinst/tap ved realisasjon 2 827 154 -24 806<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 11 428 071 -449 175<br />
Andre inntekter 2 204 168<br />
Porteføljeresultat 20 294 638 2 201 403<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Forvaltningsprovisjon 8 -634 650 -125 134<br />
Andre kostander 10 -330 006 -8 212<br />
Forvaltningsresultat -964 657 -133 346<br />
Årsresultat 19 329 982 2 068 057<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 19 329 982 2 068 057<br />
Sum disponert 19 329 982 2 068 057<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER<br />
Se fellesnote.<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
Terra Kombinasjon er et kombinasjonsfond som investerer i rentebærende instrumenter og<br />
norske egenkapitalbevis. gjennomsnittlig durasjon på de rentebærende instrumentene kan<br />
være inntil 2 år. Fondet kan plasseres i rentebærende verdipapirer garantert av den norske<br />
stat, fylkeskommuner og kommuner, samt seniorlån, ansvarlige lån og fondsobligasjoner<br />
utstedt av norske finansinstitusjoner. Fondet kan også investere i internasjonale obligasjoner<br />
innenfor kategorien “investment grade” og “high yield” og har anledning til å inngå<br />
kontrakter for å redusere valutarisikoen. Fondet forvaltes etter et aktivt mandat,<br />
avkastningen kan derfor avvike fra referanseindeksens avkastning. Fondets risiko er<br />
moderat sammenlignet med andre kombinasjonsfond på grunn av fondets lave aksjeandel.<br />
Fondets investeringer vil være utsatt for selskaps- og markedsrisiko for den delen av<br />
porteføljen som investeres i egenkapitalbevis og finansaksjer. Den øvrige delen av porteføljen<br />
er eksponert mot kreditt- og renterisiko. Fondets investeringer i ansvarlige lån vil ha en<br />
lavere likviditet enn fondets øvrige investeringer.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
NOTE 4 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse. omløpshastigheten er beregnet<br />
som summen av kjøp og salg av verdipapirer gjennom året dividert på 2, og deretter dividert<br />
på gjennomsnittlig forvaltningskapital. Fondets omløpshastighet for 2009 er 0,91.<br />
NOTE 5 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
Terra Kombinasjon 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 41 457 707 39 389 653<br />
Tegning 117 335 577 0<br />
Innløsning -54 809 768 0<br />
Årets resultat 19 329 982 2 068 054<br />
Egenkapital 31.12 123 313 497 41 457 707<br />
NOTE 6 ANDElER I FoNDET<br />
Terra Kombinasjon 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 97 772,80 39 264,50 39 264,50<br />
verdi pr. andel 1 261,23 1 055,86 1 003,19<br />
Innløsningskurs 1 258,70 1 050,58 1 003,19<br />
Innløsning av andeler i kombinasjonsfond skjer til andelens totale verdi.<br />
Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer kostnader knyttet til innløsning av andeler.<br />
Transaksjonskostnaden utgjør inntil 0,5 % av innløsningssummen.<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
PIMCO Global High Yield Bond Hedged<br />
13,7 %<br />
PIMCO Global Investment Grade Credi 4, 9,0 %<br />
Ansvarlige lån<br />
Sparebanker<br />
37,6 %<br />
26,2 %<br />
Sparebanken Vest<br />
Eksportfinans<br />
Storebrand Liv 9,404% Sub Perp<br />
4,6 %<br />
4,4 %<br />
3,5 %<br />
Terra Kombinasjon (%)<br />
Referanseindex (%)<br />
Norge<br />
72,6 %<br />
Obligasjonsfond<br />
Egenkapitalbevis<br />
Kredittforetak<br />
22,7 %<br />
4,63 %<br />
1,65 %<br />
Sparebank 1 Nord-Norge<br />
DnB NOR Bank <strong>AS</strong>A<br />
KLP 5,25% Sub Perpetual<br />
3,4 %<br />
3,2 %<br />
3,0 %<br />
09<br />
19,4<br />
22,4<br />
Globalt<br />
Annet<br />
22,7 %<br />
4,7 %<br />
Fondsobligasjoner<br />
Finansieringsselskap<br />
1,63 %<br />
0,82 %<br />
Totens Sparebank<br />
Storebrand Bank <strong>AS</strong>A<br />
2,4 %<br />
2,3 %<br />
siste 6 mnd.<br />
8,3<br />
9,4<br />
Siste 1 år 19,4 %<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER<br />
AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4 116 772 457 36 713 545<br />
opptjente, ikke mottatte inntekter 627 978 327 054<br />
Bankinnskudd 6 108 620 4 451 565<br />
Sum eiendeler 123 509 056 41 492 163<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 5,6 97 772 797 39 264 504<br />
over/underkurs 21 996 859 17 979 344<br />
Sum innskutt egenkapital 119 769 656 57 243 849<br />
opptjent egenkapital 3 543 841 -15 786 141<br />
Sum egenkapital 123 313 497 41 457 707<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 195 558 34 456<br />
Sum gjeld 195 558 34 456<br />
Sum gjeld og egenkapital 123 509 056 41 492 163<br />
NOTE 7 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
Terra Kombinasjon Inntil 1,0 % Inntil 0,5 %<br />
NOTE 8 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 0,6 % p.a.<br />
NOTE 9 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør kr. 12 770. Transaksjonskostnader i<br />
tilknytning til rentepapirene er hensyntatt i verdipapirenes kostpris og salgsvederlag.<br />
NOTE 10 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 11 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 12 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik: 2009 2008<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
Resultat før skattekostnad 19 329 982 2 068 057<br />
Betalt kildeskatt<br />
TILBAKEFØRT UTBYTTE<br />
Mottatt utbytte -192 200<br />
Skattepliktig utbytte<br />
TILBAKEFØRING TILBAKEFØRT UREAL. NEDSKRIVNING<br />
Netto urealisert gevinst verdipapir -11 428 071 449 175<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
Netto realiserte kursgevinster verdipapir -2 827 154 24 806<br />
Netto realiserte gevinster rentepapir 1 544 457<br />
NETTO INNTEKT 6 427 014 2 542 038<br />
Anvendt underskudd til fremføring -6 427 014<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG 0 0<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
SUM SKATTEKOSTNAD 0 0<br />
FORPLIKTELSE FORPLIKTELSE<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller 2009 2008<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 68 171<br />
urealiserte gevinster renteporteføljen 6 277 470 531 018<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 1 776 779 148 685<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)
Change language