ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
NOTER 31.12.09<br />
30<br />
2009<br />
<strong>TERRA</strong> NORDEN<br />
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 295 187<br />
Kurs pr. andel 2 353,72 1 605,3996<br />
Kjøpskurs pr. andel 2424,33 1 653,5616<br />
Salgskurs pr. andel 2 341,95 1 597,3726<br />
Antall andeler 125 328 115 545<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 300<br />
Tegningsprovisjon 3,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 0,5 %<br />
Forvaltningsprovisjon 1,5 %<br />
Mulighet for spareavtale? Ja<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale 300<br />
Fondets etableringsdato 06-09-99<br />
Fondets referanseindeks VINX Benchmark Cap NOK NI (VINXBCAPNOKNI)<br />
Norge<br />
Sverige<br />
Finland<br />
Danmark<br />
Annet<br />
1 39,3 %<br />
26,0 %<br />
20,3 %<br />
8,7 %<br />
5,6 %<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER<br />
Se fellesnote.<br />
Industri<br />
Energi<br />
Finans<br />
IT<br />
Helsevesen<br />
Telekommunikasjon<br />
Forbruksvarer<br />
Konsumentvarer<br />
Unoterte<br />
24,6 %<br />
22,8 %<br />
11,3 %<br />
11,2 %<br />
9,7 %<br />
6,5 %<br />
5,0 %<br />
3,4 %<br />
0,1 %<br />
Tandberg<br />
Statoil <strong>AS</strong>A<br />
Astra Zeneca<br />
Telenor<br />
Nokia FI<br />
Hennes & Mauritz B<br />
Acergy S.A.<br />
Fortum OYJ<br />
Renewable Energy Corporation<br />
Alfa Laval AB<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 400 550 567 867<br />
Mottatt aksjeutbytte 4 203 466 12 564 114<br />
gevinst/tap ved realisasjon -30 589 783 -92 064 783<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 121 761 091 -87 965 088<br />
Ander porteføljeinntekter 14 380 148 489<br />
Porteføljeresultat 95 789 703 -166 749 400<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Forvaltningsprovisjon 8 -3 598 556 -4 018 846<br />
Andre kostnader 10 -405 682 -347 039<br />
Forvaltningsresultat -4 004 239 -4 365 885<br />
Kildeskatt 12 -342 788 -1 079 8597<br />
Årsresultat 91 442 677 -172 195 145<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 91 442 677 -172 195 145<br />
Sum disponert 91 442 677 -172 195 145<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
Terra Norden er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i store og<br />
mellomstore selskap notert på de nordiske børser. porteføljens sammensetning av aksjer<br />
samt regionsfokus søkes tilpasset den økonomiske syklus og utsikter for den enkelte region.<br />
Fondet forvaltes etter et aktivt mandat og avkastningen kan derfor avvike fra<br />
referanseindeksens avkastning. Inntil 10 % av fondets forvaltningskapital kan investeres<br />
i unoterte verdipapir. I likhet med øvrige aksjefond vurderes fondets risiko som høy.<br />
Fondet er i første rekke eksponert mot markeds- og selskapsrisiko. via sine investeringer<br />
utenfor Norge, er fondet eksponert mot valutarisiko.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
NOTE 4 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning<br />
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer<br />
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.<br />
Fondets omløpshastighet for 2009 er 1,43.<br />
NOTE 5 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
Terra Norden 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 185 495 771 366 320 243<br />
Tegning 37 577 123 43 466 755<br />
Innløsning -19 529 668 -52 096 082<br />
Årets resultat 91 442 677 -172 195 145<br />
Egenkapital 31.12 294 985 903 185 495 771<br />
NOTE 6 ANDElER I FoNDET<br />
Terra Norden 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 125 327,50 115 544,93 116 988,14<br />
verdi pr. andel 2 353,72 1 605,40 3 131,26<br />
Innløsningskurs 2 341,95 1 597,37 3 115,61<br />
Innløsning av andeler i aksjefond skjer til andelens totale verdi.<br />
Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer kostnader knyttet til innløsning av andeler.<br />
Transaksjonskostnaden utgjør inntil 0,5 % av innløsningssummen.<br />
NOTE 7 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
Terra Norden Inntil 3,0 % Inntil 0,5 %<br />
Terra Norden (%)<br />
VINXBCAPNOKNI (%)<br />
CTX Nordic NOK (%)<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER<br />
AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4 279 369 484 176 593 380<br />
opptjente, ikke mottatte inntekter<br />
Andre fordringer 1 917 442 3 416 368<br />
Bankinnskudd 16 199 673 7 413 662<br />
Sum eiendeler 297 486 598 187 423 409<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 5,6 125 327 497 115 544 925<br />
over/underkurs 45 806 903 37 542 019<br />
Sum innskutt egenkapital 171 134 400 153 086 944<br />
opptjent egenkapital 123 851 503 32 408 827<br />
Sum egenkapital 294 985 903 185 495 771<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 2 500 695 1 927 638<br />
Sum gjeld 2 500 695 1 927 638<br />
Sum gjeld og egenkapital 297 486 598 187 423 409<br />
NOTE 8 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 1,5 % p.a.<br />
NOTE 9 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør kr. 1 066 149.<br />
NOTE 10 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 11 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 12 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik: 2009 2008<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
Resultat før skattekostnad 91 442 677 -172 195 145<br />
Betalt kildeskatt 342 788 1 079 859<br />
TILBAKEFØRT UTBYTTE<br />
Mottatt utbytte -4 203 466 -12 564 114<br />
Skattepliktig utbytte 131 234 3 102 866<br />
TILBAKEFØRING UREAL. NEDSKRIVNING<br />
Netto urealisert gevinst verdipapir -121 761 091 87 965 088<br />
Netto urealisert gevinst valuta<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
Netto realiserte kursgevinster aksjer 30 589 783 92 064 783<br />
Netto realiserte gevinster rentepapir<br />
NETTO INNTEKT -3 458 075 -546 663<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG 0 0<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
SUM SKATTEKOSTNAD 0 0<br />
Fondet har blitt trukket kildeskatt av mottatt utbytter fra selskap innen EøS.<br />
FORPLIKTELSE<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller 2009<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 830 735<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 232 606<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)<br />
5,2 %<br />
4,9 %<br />
4,7 %<br />
4,5 %<br />
4,2 %<br />
4,0 %<br />
3,8 %<br />
3,7 %<br />
3,6 %<br />
3,6 %<br />
99<br />
00<br />
01<br />
02<br />
03<br />
04<br />
05<br />
06<br />
07<br />
08<br />
09<br />
siste 6 mnd.<br />
-20,6<br />
-17,1<br />
-32,9<br />
-35,2<br />
-48,7<br />
-39,5<br />
-5,5<br />
8,2<br />
71,0<br />
45,5<br />
41,3<br />
54,8<br />
25,4<br />
21,9<br />
63,0<br />
31,6<br />
15,3<br />
31,0<br />
6,3<br />
1,4<br />
46,6<br />
26,8<br />
16,0<br />
14,9<br />
Siste 5 år<br />
Siste 9 år<br />
8,5 %<br />
3,0 %
Change language