ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
NOTER 31.12.09<br />
34<br />
2009<br />
WARRENWICKLUND TEKNOLOGI<br />
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 3 5<br />
Kurs pr. andel 776,6513 582,7368<br />
Kjøpskurs pr. andel 799,9508 600,2189<br />
Salgskurs pr. andel 768,8848 576,9094<br />
Antall andeler 3 882 8 818<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 300<br />
Tegningsprovisjon 3,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 1,0 %<br />
Forvaltningsprovisjon 0,5 %*<br />
Mulighet for spareavtale? Ja<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale 300<br />
Fondets etableringsdato 09-01-01<br />
Fondets referanseindeks MSCI Daily TR World Net Information Technology NOK (NDWUIT)<br />
* Fondet har variabelt suksesshonorar<br />
USA<br />
Oslo Børs<br />
Annet<br />
Danmark<br />
Nederland<br />
Finland<br />
Paris Børsen<br />
11,4 %<br />
7,2 %<br />
6,1 %<br />
4,0 %<br />
3,4 %<br />
1,9 %<br />
65,9 %<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER<br />
Se fellesnote.<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
WarrenWicklund Teknologi er et aktiv forvaltet bransjefond som investerer i selskaper med<br />
tilknytning til teknologi uavhengig av geografisk lokalisering. porteføljens sammensetning<br />
av aksjer samt regionsfokus søkes tilpasset den økonomiske syklus og utsikt for de enkelte<br />
regioner. Fondet forvaltes etter et aktivt mandat og fondets avkastning kan derfor avvike fra<br />
referanseindeksens avkastning. Inntil 10 % av fondets forvaltningskapital kan investeres i<br />
unoterte verdipapir. I likhet med øvrige aksjefond vurderes fondets risiko som høy og den<br />
har vært høyere enn gjennomsnittet for andre bransjefond innen teknologi. Fondet er i første<br />
rekke eksponert mot markeds- og selskapsrisiko. Fondets investeringer utenfor Norge er<br />
eksponert mot valutarisiko.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
IT<br />
Energi<br />
Annet<br />
Industri<br />
Telekommunikasjon<br />
Spill og Gambling<br />
7,2 %<br />
7,1 %<br />
4,0 %<br />
3,5 %<br />
0,1 %<br />
78,1 %<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 16 221 79 718<br />
utbytte 27 302 243 318<br />
gevinst/tap ved realisasjon -2 463 342 -12 058 226<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 3 677 821 -1 681 026<br />
Andre porteføljeinntekter 63 911 25 321<br />
Porteføljeresultat 1 321 914 -13 390 895<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
provisjonsinntekter tilført fondet 17 408 199 195<br />
Forvaltningsprovisjon 9 -186 592 -122 923<br />
Andre kostnader 11 -37 142 -67 494<br />
Forvaltningsresultat -206 326 8 778<br />
Kildeskatt 13 -3 913 -16 127<br />
Årsresultat 1 111 675 -13 398 244<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 1 111 675 -13 398 244<br />
Sum disponert 1 111 675 -13 398 244<br />
NOTE 4 FINANSIEllE DERIvATER<br />
gjennom året har verdipapirfondet benyttet seg av investeringer i derivater for å tilpasse<br />
risikoen i porteføljen. Definisjoner:<br />
OPSJONER En rett til å kjøpe eller selge aksjer i det aktuelle papiret til en på forhånd avtalt pris.<br />
FUTURES En rett og plikt til å kjøpe/selge et antall aksjer/indeks på et fremtidig tidspunkt.<br />
FORWARDS Avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge underliggende verdipapirer til en<br />
bestemt pris på et bestemt tidspunkt.<br />
opsjoner og terminer (futures og forwards) kan benyttes som forsikring mot kursfall i en enkelt<br />
aksje eller for aksjemarkedet generelt. utsteder av opsjoner og kjøpere av terminer må<br />
løpende stille sikkerhet overfor en opsjonssentral (eller motpart) for sine forpliktelser. NoS<br />
gir garanti for at inngåtte avtaler med oppgjør gjennom dem oppfylles. opsjonssentralen<br />
organiserer oppgjøret mellom partene og er ansvarlig for mislighold. Finansielle derivater<br />
kan beholdes til bortfall eller kjøpes/selges tilbake før forfall. partene har anledning til å<br />
lukke/stenge posisjoner ved å kjøpe eller selge seg ut. ved årets utgang var det totalt valutaforwards<br />
for kr. 0,-. gjennomsnittlig nominelt beløp for fondets valutaforwards i perioden<br />
var kr. 526 369,-. Det har ikke vært benyttet andre typer finansielle derivater i perioden.<br />
gjennomsnittlig beløp beregnes som snitt av inngående og utgående beholdning i året.<br />
NOTE 5 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning<br />
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer<br />
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.<br />
Fondets omløpshastighet for 2009 er 0,81 .<br />
Corning Inc.<br />
Wirecard AG<br />
Microsoft Corp.<br />
Nvidia Corp.<br />
Qualcomm Inc<br />
Cisco System Inc.<br />
Renewable Energy Corporation<br />
ON Semiconductor Corporation<br />
Applied Materials Inc Delaware<br />
Cogo Group Inc.<br />
NOTE 6 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
WarrenWicklund Teknologi 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 5 138 653 51 875 757<br />
Tegning 1 274 000 1 087 000<br />
Innløsning -4 477 837 -34 425 860<br />
Årets resultat 1 111 675 -13 398 244<br />
Egenkapital 31.12 3 046 491 5 138 653<br />
WW Teknologi (%)<br />
MSCI Daily TR World Net Information Technology NOK (NDWUIT) (%)<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4,5 2 800 845 5 014 839<br />
opptjent ikke mottatt inntekt<br />
Andre fordringer 16 193 4 056<br />
Bankinnskudd 404 224 122 186<br />
Sum eiendeler 3 221 261 5 141 081<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 6,7 3 882 429 8 817 541<br />
over/underkurs 21 317 917 19 586 642<br />
Sum innskutt egenkapital 25 200 347 28 404 183<br />
opptjent egenkapital -22 153 856 -23 265 531<br />
Sum egenkapital 3 046 491 5 138 653<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 174 770 2 428<br />
Sum gjeld 174 770 2 428<br />
Sum gjeld og egenkapital 3 221 261 5 141 081<br />
NOTE 7 ANDElER I FoNDET<br />
WarrenWicklund Teknologi 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 3 882,43 8 817,54 52 217,00<br />
verdi pr. andel 784,69 582,78 993,48<br />
Innløsningskurs 776,84 576,95 983,55<br />
Innløsning av andeler i aksjefond skjer til andelens totale verdi.<br />
Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer kostnader knyttet til innløsning av andeler. Transaksjonskostnaden<br />
utgjør inntil 1,0 % av innløsningssummen.<br />
NOTE 8 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
WarrenWicklund Teknologi Inntil 3,0 % Inntil 1,0 %<br />
NOTE 9 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 0,5 % p.a.<br />
I tillegg belastes en variabel forvaltningsgodgjørelse avhengig av fondets avkastning i henhold til<br />
fondets vedtekter § 11. Forvaltningsselskapet beregner seg ytterligere 15 % godtgjørelse av<br />
verdistigningen utover 6 % p.a.<br />
NOTE 10 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør kr. 9 102.<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
NOTE 11 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 12 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 13 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik:<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
2009 2008<br />
Resultat før skattekostnad 1 111 675 -13 398 244<br />
Betalt kildeskatt 3 913 16 127<br />
Betalt kildeskatt utenfor EøS -835<br />
Andelseiers dekning av trans. kostnad<br />
TILBAKEFØRT UTBYTTE<br />
-199 195<br />
Mottatt utbytte -27 302 -243 318<br />
Skattepliktig utbytte<br />
TILBAKEFØRING UREAL. NEDSKRIVNING<br />
12 080 101 316<br />
Netto urealisert gevinst/tap verdipapirer<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
-3 677 821 1 681 026<br />
Netto realiserte kursgevinster aksjer 2 463 342 12 058 226<br />
NETTO INNTEKT -114 949 15 938<br />
Anvendt fremførbart underskudd -15 938<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
0<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
SUM SKATTEKOSTNAD 0 0<br />
Fondet har blitt trukket kildeskatt av mottatt utbytter fra selskap innen EøS.<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller<br />
FORPLIKTELSE<br />
2009<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 4 204<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 1 177<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)<br />
6,7 %<br />
6,1 %<br />
5,9 %<br />
5,4 %<br />
5,3 %<br />
5,1 %<br />
4,6 %<br />
4,4 %<br />
4,3 %<br />
4,3 %<br />
02<br />
03<br />
04<br />
05<br />
06<br />
07<br />
08<br />
09<br />
siste 6 mnd.<br />
-49,5<br />
-52,6<br />
-41,3<br />
-28,2<br />
5,0<br />
-6,9<br />
63,9<br />
43,1<br />
34,1<br />
16,4<br />
2,0<br />
1,1<br />
1,1<br />
0,3<br />
33,3<br />
26,7<br />
7,3<br />
13,0<br />
Siste 5 år<br />
Siste 8 år<br />
-0,8 %<br />
1,5 %
Change language