ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
NOTER 31.12.09<br />
36<br />
2009<br />
WARRENWICKLUND WORLD<br />
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 216 21<br />
Kurs pr. andel 695,7746 590,9645<br />
Kjøpskurs pr. andel 716,6478 608,6934<br />
Salgskurs pr. andel 688,8169 585,0549<br />
Antall andeler 310 948 35 570<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 300<br />
Tegningsprovisjon 3,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 1,0 %<br />
Forvaltningsprovisjon 0,5%*<br />
Mulighet for spareavtale? Ja<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale 300<br />
Fondets etableringsdato 01-06-01<br />
Fondets referanseindeks MSCI Daily TR Net World NOK (NDDUWI)<br />
* Fondet har variabelt suksesshonorar<br />
USA<br />
Annet<br />
Storbritannia<br />
Danmark<br />
Norge<br />
Sverige<br />
Finland<br />
Frankrike<br />
Nederland<br />
Belgia<br />
14,0 %<br />
6,6 %<br />
6,0 %<br />
5,8 %<br />
5,7 %<br />
3,6 %<br />
1,6 %<br />
1,5 %<br />
1,0 %<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER<br />
Se fellesnote.<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
WarrenWicklund World er et aktiv forvaltet aksjefond som investerer i det globale aksjemarkedet.<br />
Investeringsgrad, sektor og regionsfokus søkes tilpasset den økonomiske syklus<br />
og utsikt for de enkelte regioner og subsektorer. Fondet forvaltes etter et aktivt mandat og<br />
avkastningen kan derfor avvike fra referanseindeksens avkastning. Inntil 10 % av fondets<br />
forvaltningskapital kan investeres i unoterte verdipapir. I likhet med øvrige aksjefond vurderes<br />
fondets risiko som høy og den har vært høyere enn for andre globale aksjefond. Fondet er i<br />
første rekke eksponert mot valuta- markeds- og selskapsrisiko.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
54,2 %<br />
Energi<br />
Forbruksvarer<br />
IT<br />
Materialer<br />
Industri<br />
Konsumentvarer<br />
Helsevern<br />
Finans<br />
Telecom<br />
Annet<br />
Forsyningsselskaper<br />
Indekser<br />
Spill og gambling<br />
15,0 %<br />
12,2 %<br />
10,3 %<br />
10,2 %<br />
9,9 %<br />
8,5 %<br />
8,1 %<br />
7,8 %<br />
6,8 %<br />
5,9 %<br />
3,4 %<br />
2,0 %<br />
0,0 %<br />
Coca Cola Co<br />
AT&T Inc<br />
Microsoft Corp.<br />
Wacker Chemie AG<br />
Hennes & Mauritz B<br />
Outotec Oyj<br />
Bunge Limited<br />
Merck & Co. Inc.<br />
McDonald's Corp<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 204 241 261 257<br />
Mottatt aksjeutbytte 758 651 1 083 049<br />
gevinst/tap ved realisasjon 55 784 -20 795 881<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 13 034 852 -8 825 659<br />
Andre inntekter<br />
Porteføljeresultat 14 053 528 -28 277 234<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
provisjonsinntekter tilført fondet 55 678 95 538<br />
Forvaltningsprovisjon 9 -1 688 260 -293 480<br />
Andre kostnader 11 -1 485 851 -66 246<br />
Forvaltningsresultat -3 118 433 -264 189<br />
Kildeskatt 13 -119 908 -134 404<br />
Årsresultat 10 815 186 -28 675 827<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 10 815 186 -28 675 827<br />
Sum disponert 10 815 186 -28 675 827<br />
NOTE 4 FINANSIEllE DERIvATER<br />
gjennom året har verdipapirfondet benyttet seg av investeringer i derivater for å tilpasse<br />
risikoen i porteføljen. Definisjoner:<br />
OPSJONER En rett til å kjøpe eller selge aksjer i det aktuelle papiret til en på forhånd avtalt pris.<br />
FUTURES En rett og plikt til å kjøpe/selge et antall aksjer/indeks på et fremtidig tidspunkt.<br />
FORWARDS Avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge underliggende verdipapirer til<br />
en bestemt pris på et bestemt tidspunkt.<br />
opsjoner og terminer (futures og forwards) kan benyttes som forsikring mot kursfall i en<br />
enkelt aksje eller for aksjemarkedet generelt. utstedere av opsjoner og kjøpere av terminer<br />
må løpende stille sikkerhet overfor en opsjonssentral (eller motpart) for sine forpliktelser.<br />
NoS gir garanti for at inngåtte avtaler med oppgjør gjennom dem oppfylles. opsjonssentralen<br />
organiserer oppgjøret mellom partene og er ansvarlig for mislighold.Finansielle derivater kan<br />
beholdes til bortfall eller kjøpes/selges tilbake før forfall. partene har anledning til å lukke/<br />
stenge posisjoner ved å kjøpe eller selge seg ut. ved årets utgang var det totalt valutaforwards<br />
for kr. 0,-. gjennomsnittlig nominelt beløp for fondets valutaforwards i perioden var<br />
kr. 2 105 477,-. Det har ikke vært benyttet andre typer finansielle derivater i perioden.<br />
gjennomsnittlig beløp beregnes som snitt av inngående og utgående beholdning i året.<br />
NOTE 5 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
WarrenWicklund World 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 20 916 809 80 670 740<br />
Tegning 212 218 088 15 527 000<br />
Innløsning -27 582 000 -46 605 104<br />
Årets resultat 10 815 186 -28 675 827<br />
Egenkapital 31.12 216 368 083 20 916 809<br />
NOTE 6 ANDElER I FoNDET<br />
WarrenWicklund World 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 310 948,22 35 570,29 88 947,00<br />
verdi pr. andel 695,83 588,04 906,95<br />
Innløsningskurs 688,87 585,10 897,88<br />
Innløsning av andeler i aksjefond skjer til andelens totale verdi.<br />
Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer kostnader knyttet til innløsning av andeler.<br />
Transaksjonskostnaden utgjør inntil 1,0 % av innløsningssummen.<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4,7 203 596 880 19 198 407<br />
opptjente ikke utbetalte inntekter 14 408<br />
Andre fordringer 129 015<br />
Bankinnskudd 14 966 802 2 551 990<br />
Sum eiendeler 218 692 697 21 764 806<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 5,6 310 948 222 35 570 290<br />
over/underkurs -92 933 646 -2 191 803<br />
Sum innskutt egenkapital 218 014 576 33 378 487<br />
opptjent egenkapital -1 646 493 -12 461 679<br />
Sum egenkapital 216 368 083 20 916 809<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 2 324 613 847 997<br />
Sum gjeld 2 324 613 847 997<br />
Sum gjeld og egenkapital 218 692 697 21 764 806<br />
NOTE 7 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning<br />
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer<br />
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.<br />
Fondets omløpshastighet for 2009 er 1,18.<br />
NOTE 8 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
WarrenWicklund World Inntil 3,0 % Inntil 1,0 %<br />
NOTE 9 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 0,5 % p.a.<br />
I tillegg belastes en variabel forvaltningsgodgjørelse avhengig av fondets avkastning i henhold til<br />
fondets vedtekter § 11. Forvaltningsselskapet beregner seg ytterligere 15 % godtgjørelse av<br />
verdistigningen utover 6 % p.a.<br />
NOTE 10 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør kr. 540 792.<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER<br />
AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
NOTE 11 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 12 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 13 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik:<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
2009 2008<br />
Resultat før skattekostnad 10 815 186 -28 675 827<br />
Betalt kildeskatt 119 908 134 404<br />
Betalt kildeskatt utenfor EøS -59 074<br />
Andelseiers dekning av trans.kostnad<br />
TILBAKEFØRT UTBYTTE<br />
-95 538<br />
Mottatt utbytte -758 651 -1 083 049<br />
Skattepliktig utbytte<br />
TILBAKEFØRING UREAL. NEDSKRIVNING<br />
538 649 927 199<br />
Netto urealisert gevinst/tap verdipapirer<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
-13 034 852 8 825 659<br />
Netto realiserte kursgevinster aksjer -55 678 20 795 881<br />
NETTO INNTEKT -2 434 511 828 730<br />
Anvendt fremførbart underskudd -828 730<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
- -<br />
Betalbar skatt - -<br />
SUM SKATTEKOSTNAD - -<br />
Fondet har blitt trukket kildeskatt av mottatt utbytter fra selskap innen EøS.<br />
FORPLIKTELSE<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller 2009<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 36 662<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 10 265<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)<br />
4,9 %<br />
4,8 %<br />
3,9 %<br />
3,9 %<br />
3,7 %<br />
3,6 %<br />
3,6 %<br />
3,6 %<br />
3,5 %<br />
WW World (%)<br />
MSCI World NOK (MSDUWI) (%)<br />
02<br />
03<br />
04<br />
05<br />
06<br />
07<br />
08<br />
09<br />
siste 6 mnd.<br />
-43,1<br />
-39,1<br />
-6,7<br />
-34,8<br />
-25,9<br />
23,6<br />
26,3<br />
17,5<br />
2,5<br />
31,7<br />
19,5<br />
6,9<br />
9,1<br />
7,3<br />
17,7<br />
5,6<br />
2,9<br />
10,5<br />
Siste 5 år<br />
Siste 8 år<br />
-0,6 %<br />
3,0 %
Change language