ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
NOTER 31.12.09<br />
32<br />
2009<br />
WARRENWICKLUND NORDEN<br />
FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08<br />
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 28 26<br />
Kurs pr. andel 1 016,31 725,2372<br />
Kjøpskurs pr. andel 1 046,80 746,9943<br />
Salgskurs pr. andel 1 006,15 717,9848<br />
Antall andeler 27 526 35 876<br />
Minste tegningsbeløp (NOK) 300<br />
Tegningsprovisjon 3,0 %<br />
Innløsningsprovisjon 1,0 %<br />
Forvaltningsprovisjon 0,5%*<br />
Mulighet for spareavtale? Ja<br />
Minste tegningsbeløp spareavtale 300<br />
Fondets etableringsdato 15-12-00<br />
Fondets referanseindeks MSCI Daily TR Net Nordic Countries NOK (NDDUNC)<br />
* Fondet har variabelt suksesshonorar<br />
Oslo Børs<br />
Stockholm<br />
Helsinki<br />
København<br />
Annet<br />
38,4 %<br />
25,2 %<br />
19,6 %<br />
8,6 %<br />
8,3 %<br />
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER<br />
Se fellesnote.<br />
Industri<br />
Energi<br />
Finans<br />
IT<br />
Helsevern<br />
Telekommunikasjon<br />
Forbruksvarer<br />
Konsumentvarer<br />
24,1 %<br />
21,9 %<br />
10,9 %<br />
10,6 %<br />
9,9 %<br />
6,1 %<br />
4,9 %<br />
3,2 %<br />
Tandberg<br />
Statoil <strong>AS</strong>A<br />
Astra Zeneca<br />
Telenor<br />
Nokia FI<br />
Hennes & Mauritz B<br />
Acergy S.A.<br />
Fortum OYJ<br />
Alfa Laval AB<br />
Renewable Energy Corporation<br />
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
Renteinntekter 48 496 125 980<br />
Mottatt aksjeutbytte 591 911 1 427 460<br />
gevinst/tap ved realisasjon -1 734 168 -7 849 445<br />
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap 14 351 883 -13 896 823<br />
Andre porteføljeinntekter 18 674 25 000<br />
Porteføljeresultat 13 276 796 -20 167 828<br />
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER<br />
provisjonsinntekter tilført fondet 50 355 22 776<br />
Forvaltningsprovisjon 8 -2 175 525 -189 988<br />
Andre kostnader 10 -325 464 -60 285<br />
Forvaltningsresultat -2 450 634 -227 497<br />
Kildeskatt -49 612 -156 081<br />
Årsresultat 10 776 549 -20 551 406<br />
overført til/fra opptjent egenkapital 10 776 549 -20 551 406<br />
Sum disponert 10 776 549 -20 551 406<br />
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo<br />
WarrenWicklund Norden er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i store<br />
og mellomstore selskap notert på de nordiske børser. porteføljens sammensetning av aksjer<br />
samt regionsfokus søkes tilpasset den økonomiske syklus og utsikter for den enkelte region.<br />
Fondet forvaltes etter et aktivt mandat og avkastningen kan derfor avvike fra referanseindeksens<br />
avkastning. Inntil 10 % av fondets forvaltningskapital kan investeres i unoterte<br />
verdipapir. I likhet med øvrige aksjefond vurderes fondets risiko som høy og har vært høyere<br />
enn gjennomsnittet for andre nordiske aksjefond. Fondet er i første rekke eksponert mot<br />
markeds- og selskapsrisiko. via sine investeringer utenfor Norge, er fondet eksponert mot<br />
valutarisiko.<br />
NOTE 3 SE NESTE SIDE<br />
NOTE 4 oMløpSH<strong>AS</strong>TIgHET<br />
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning<br />
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer<br />
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.<br />
Fondets omløpshastighet for 2009 er 1,56.<br />
NOTE 5 EgENKApITAl<br />
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;<br />
WarrenWicklund Norden 2009 2008<br />
Egenkapital 1.1 26 008 125 54 948 064<br />
Tegning 13 657 223 3 639 000<br />
Innløsning -22 466 783 -12 027 533<br />
Årets resultat 10 776 549 -20 551 406<br />
Egenkapital 31.12 27 975 114 26 008 125<br />
NOTE 6 ANDElER I FoNDET<br />
WarrenWicklund Norden 2009 2008 2007<br />
Antall andeler 27 526,14 35 876,36 42 151,00<br />
verdi pr. andel 1 016,31 724,94 1 303,59<br />
Innløsningskurs 1 006,15 717,69 1 290,56<br />
Innløsning av andeler i aksjefond skjer til andelens totale verdi.<br />
Til fradrag i innløsningsbeløpet kommer kostnader knyttet til innløsning av andeler.<br />
Transaksjonskostnaden utgjør inntil 1,0 % av innløsningssummen.<br />
NOTE 7 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER<br />
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON<br />
WarrenWicklund Norden Inntil 3,0 % Inntil 1,0 %<br />
WW Norden (%)<br />
MSCI Daily TR Net Nordic Countries NOK (NDDUNC) (%)<br />
BALANSE NOTE 2009 2008<br />
EIENDELER<br />
Fondets verdipapirportefølje 3,4, 25 605 689 24 449 474<br />
opptjente ikke utbetalte inntekter 10 235,61<br />
Andre fordringer 596 007<br />
Bankinnskudd 3 885 584 2 153 778<br />
Sum eiendeler 30 087 281 26 613 487<br />
EGENKAPITAL<br />
Andelskapital til pålydende 5,6 27 526 135 35 876 362<br />
over/underkurs 1 895 803 2 355 137<br />
Sum innskutt egenkapital 29 421 938 38 231 498<br />
opptjent egenkapital -1 446 824 -12 223 374<br />
Sum egenkapital 27 975 114 26 008 125<br />
GJELD<br />
Annen gjeld 2 112 167 605 362<br />
Sum gjeld 2 112 167 605 362<br />
Sum gjeld og egenkapital 30 087 281 26 613 487<br />
NOTE 8 FoRvAlTNINgSpRovISJoN<br />
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 0,5 % p.a.<br />
I tillegg belastes en variabel forvaltningsgodgjørelse avhengig av fondets avkastning i henhold til<br />
fondets vedtekter § 11. Forvaltningsselskapet beregner seg ytterligere 15 % godtgjørelse av<br />
verdistigningen i fondet utover 6 % p.a.<br />
NOTE 9 TRANSAKSJoNSKoSTNADER<br />
Årets transaksjonskostnader i form av kurtasje utgjør 148 807.<br />
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.<br />
GEOGRAFISK FORDELING BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER<br />
AVK<strong>AS</strong>TNING 31.12.09* ANNUALISERT AVK<strong>AS</strong>TNING*<br />
NOTE 10 ANDRE KoSTNADER<br />
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.<br />
NOTE 11 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET<br />
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.<br />
Handlene skjer til markedskurs via megler.<br />
NOTE 12 SKATT<br />
Årets skattekostnad fremkommer slik: 2009 2008<br />
BETALBAR INNTEKTSSKATT<br />
Resultat før skattekostnad 10 776 549 -20 551 406<br />
Betalt kildeskatt 49 612 156 081<br />
Andelseiers dekning av trans. kostnad -22 776<br />
TILBAKEFØRT UTBYTTE<br />
Mottatt utbytte -591 911 -1 427 460<br />
Skattepliktig utbytte 15 916 1 214 761<br />
TILBAKEFØRING UREAL. NEDSKRIVNING<br />
Netto urealisert gevinst verdipapir -14 351 883 13 896 823<br />
TILBAKEFØRING AV REALISERTE GEVINSTER/TAP<br />
Netto realiserte kursgevinster aksjer 1 734 168 7 849 445<br />
NETTO INNTEKT -2 367 549 1 115 468<br />
Anvendt fremførbart underskudd -1 115 467<br />
ÅRETS SKATTEGRUNNLAG 0 1<br />
ÅRETS SKATTEKOSTNAD<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
SUM SKATTEKOSTNAD 0 1<br />
Fondet har blitt trukket kildeskatt av mottatt utbytter fra selskap innen EøS.<br />
Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller<br />
FORPLIKTELSE<br />
2009<br />
urealisert gevinst verdipapirer innenfor fritaksmetoden, 3 % 50 869<br />
utsatt forpliktelse (28 %) 14 243<br />
utsatt skatteforpliktelse er ikke balanseført da fondet har et fremførbart underskudd.<br />
OSLO<br />
11 FEB<br />
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)<br />
4,7 %<br />
4,6 %<br />
4,5 %<br />
4,2 %<br />
4,1 %<br />
3,8 %<br />
3,7 %<br />
3,6 %<br />
3,5 %<br />
3,5 %<br />
01<br />
02<br />
03<br />
04<br />
05<br />
06<br />
07<br />
08<br />
09<br />
siste 6 mnd.<br />
-20,1<br />
-28,0<br />
-46,4<br />
-42,8<br />
-44,4<br />
-40,5<br />
11,2<br />
15,8<br />
10,6<br />
5,6<br />
13,8<br />
11,8<br />
36,8<br />
38,4<br />
38,6<br />
28,5<br />
35,5<br />
28,9<br />
39,9<br />
22,3<br />
Siste 5 år<br />
Siste 9 år<br />
10,0 %<br />
0,6 %
Change language