ÅRSRAPPORT TERRA F ORVALTNING AS

FONDSFAKTA PR. 31.12.09 31.12.08
Forvaltningskapital (i mill. NOK) 72,00 80,00
Kurs pr. andel 1 087,5090 1 087,7804
Herav avkastning 66,6406 46,1011
Kjøpskurs pr. andel 1 087,5090 1 087,7804
Salgskurs pr. andel 1 087,5090 1 087,7804
Løpende effektiv avkastning 3,77 % 3,75 %
Durasjon 3,1000 2,0000
Antall andeler 70 868,99 73 792,77
Minste tegningsbeløp (NOK) 100 000 -
Tegningsprovisjon 0,00 % -
Innløsningsprovisjon 0,00 % -
Forvaltningsprovisjon 0,20 % -
Mulighet for spareavtale? nei -
Minste tegningsbeløp spareavtale - -
Fondets etableringsdato 30.06.2006 -
Fondets referanseindeks ST4X -
Norge
100 %
RESULTATREGNSKAP NOTE 2009 2008
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER
Renteinntekter 3 064 634 3 261 112
gevinst/tap ved realisasjon 1 822 527 258 447
Netto endringer urealiserte kursgevinster/kurstap -1 464 611 2 872 657
Andre inntekter 344 14
Porteføljeresultat 3 422 894 6 392 230
PORTEFØLJEINNTEKTER OG -KOSTNADER
Forvaltningsprovisjon 8 -151 060 -149 563
Andre kostander 10 -9 309 -6 426
Forvaltningsresultat -160 369 -155 988
Årsresultat 3 262 525 6 236 242
utdeling andelseiere i løpet av året 4 727 257 3 363 570
overført til/fra opptjent egenkapital -1 464 732 2 872 672
Sum disponert 3 262 525 6 236 242
NOTE 1 REgNSKApSpRINSIppER
Se fellesnote.
NOTE 2 FINANSIEll RISIKo
Terra obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i stats- og kommunepapirer samt
senior lån utstedt av norske finansinstitusjoner. Den gjennomsnittlige løpetiden er normalt
3 år. porteføljens durasjon gjør at fondet har middels rentefølsomhet. Fondet kan ikke inngå
opsjons- eller terminkontrakter. Fondet forvaltes etter et aktivt mandat, og avkastningen kan
derfor avvike fra referanseindeksens avkastning. Fondets risiko er på linje med gjennomsnittet
til øvrige norske sammenlignbare obligasjonsfond. Fondet er i første rekke eksponert
mot rente- og kredittrisiko.
NOTE 3 SE NESTE SIDE
NOTE 4 oMløpSHASTIgHET
omløpshastighet er et mål på handelsvolumets størrelse justert for tegning og innløsning
av andeler. omløpshastigheten er beregnet som summen av kjøp og salg av verdipapirer
gjennom året dividert på 2, og deretter dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital.
Fondets omløpshastighet for 2009 er 0,61.
NOTE 5 EgENKApITAl
verdipapirfondets egenkapital pr. 31.12.2009 fremkommer slik;
Terra Obligasjon 2009 2008
Egenkapital 1.1 76 868 201 73 063 445
Tegning 2 110 855 944 237
Innløsning -5 161 393 -12 032
Årets resultat 3 262 525 6 236 242
utdeling til andelseierne -4 727 257 -3 363 691
Egenkapital 31.12 72 352 931 76 868 201
NOTE 6 ANDElER I FoNDET
Terra Obligasjon 2009 2008 2007
Antall andeler 70 868,99 73 792,77 72 895,66
verdi pr. andel 1 020,94 1 041,68 1 002,30
Innløsningskurs 1 020,94 1 041,68 1 002,30
Det påløper ingen innløsningsprovisjon i rentefondene.
Terra Obligasjon (%)
OSEBX (%)
NOTE 7 TEgNINgS- og INNløSNINgSpRovISJoNER
FOND TEGNINGSPROVISJON INNLØSNINGSPROVISJON
Terra obligasjon Inntil 0,0 % Inntil 0,0 %
NOTE 8 FoRvAlTNINgSpRovISJoN
Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig forvaltningsgodtgjørelse tilsvarende 0,2 % p.a.
NOTE 9 TRANSAKSJoNSKoSTNADER
Transaksjonskostnader i tilknytning til rentepapirene er hensyntatt i verdipapirenes kostpris
og salgsvederlag.
NOTE 10 ANDRE KoSTNADER
Andre kostnader viser bl.a. oppgjørskostnader for verdipapirer, fakturert av depotbank.
NOTE 11 HANDlER MElloM vERDIpApIRFoND FoRvAlTET Av SElSKApET
Det er gjennom året foretatt handler mellom verdipapirfondene selskapet har til forvaltning.
Handlene skjer til markedskurs via megler.
NOTE 12 SKATT
Skattepliktig resultat utdeles andelseierne i sin helhet i løpet av året. verdipapirfondet
kommer således ikke i skatteposisjon.
Årets skattekostnad fremkommer slik: 2009 2008
RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 3 262 525 6 236 242
Endring urealisert gevinst/tap 1 464 611 -2 872 657
NETTOINNTEKT 4 727 257 3 363 585
utdelt andelseiere -4 727 257 -3 363 585
SKATTEGRUNNALG 0 0
Fondet har midlertidige forskjeller knyttet til verdipapirporteføljen.
Skattepliktig resultat utdeles andelseierne i sin helhet i løpet av året.
verdipapirfondet kommer således ikke i skatteposisjon.
TERRA OBLIGASJON
* NB! Ikke en del av årsregnskapet med noter, ikke revidert.
Kongeriket Norge
Instituto de Crédito Oficial
DnB NOR Bank ASA
22,9 %
6,6 %
4,5 %
07
3,3
3,9
Sparebank 1 SR-Bank
Storebrand Bank ASA
4,5 %
4,5 %
08
8,5
9,6
Obligasjoner, Norske
93,8 %
Helgeland Sparebank
Sparebanken Øst
Skien kommune
4,5 %
4,4 %
4,4 %
09
4,4
3,2
Pengemarked, Norske 4,3 %
Bankkonto 1,9 %
Sparebanken Sør
Totens Sparebank
4,4 %
4,3 %
siste 6 mnd.
1,9
0,9
Siste 3 år 5,4 %
GEOGRAFISK FORDELING
BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER
AVKASTNING 31.12.09* ANNUALISERT AVKASTNING*
BALANSE NOTE 2009 2008
EIENDELER
Fondets verdipapirportefølje 3,4 73 590 658 75 914 197
opptjente, ikke mottatte inntekter 2 005 656 1 289 616
Andre fordringer 198 410
Bankinnskudd 1 381 233 2 868 645
Sum eiendeler 76 977 547 80 270 868
EGENKAPITAL
Andelskapital til pålydende 5,6 70 868 989 73 792 770
over/underkurs 389 094 515 850
Sum innskutt egenkapital 71 258 083 74 308 620
opptjent egenkapital 1 094 848 2 559 579
Sum egenkapital 72 352 931 76 868 200
GJELD
Annen gjeld 38 582 38 976
utdeling til andelseiere 4 586 034 3 363 691
Sum gjeld 4 624 616 3 402 667
Sum gjeld og egenkapital 76 977 547 80 270 867
OSLO
11 FEB
2010 Tom Høiberg (Styrets leder) Stein Ole Larsen Knut Olav Lian Roar Snippen Maria Loen Anders Mathisen (Adm. direktør)
NOTER 31.12.09
49