Info Guide - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
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RZB 2005<br />
Proprietary Trading<br />
Das Geschäftssegment Proprietary Trading umfasst den Eigenhandel der Bereiche Treasury und<br />
Investment Banking der <strong>Raiffeisen</strong> <strong>Zentralbank</strong>, der <strong>Raiffeisen</strong> Centrobank <strong>AG</strong>, der Netzwerkbanken<br />
und der Investmentfirmen in Zentral- und Osteuropa.<br />
Treasury umfasst die Eigenpositionierung mit bilanzmäßigen Produkten wie Geldmarktdepots, Valuten<br />
und Münzen sowie mit außerbilanzmäßigen Zins- bzw. Kursprodukten wie Termingeschäften und<br />
Optionen. Dazu kommen das Portfoliomanagement von Aktien, Renten, Fonds sowie kurz- und langfristige<br />
alternative Investments (Kombination von Wertpapier-Produkten mit derivativen Produkten) und<br />
Wertpapier-Hybride. Zum Bereich Investment Banking gehört die Führung eigener Wertpapierpositionen<br />
in den Büchern und das Market Making. Außerdem werden Wertpapierleihgeschäfte und<br />
Repo-Transaktionen mit internationalen Partnern durchgeführt.<br />
in € Tausend 2005 2004* Veränderung<br />
Zinsüberschuss 184.422 126.926 45,3 %<br />
Kreditrisikovorsorgen -2 -23 -90,1 %<br />
Zinsüberschuss nach Kreditrisikovorsorge 184.420 126.903 45,3 %<br />
Provisionsüberschuss 23.770 -4.016 -<br />
Handelsergebnis 133.865 142.277 -5,9 %<br />
Ergebnis aus Finanzinvestitionen -1.894 11.144 -<br />
Verwaltungsaufwendungen -116.131 -94.282 23,2 %<br />
Sonstiges betriebliches Ergebnis 14.333 -8.277 -<br />
Jahresüberschuss vor Steuern 238.361 173.748 37,2 %<br />
Anteil am Ergebnis vor Steuern 25,6 % 25,1 % 0,5 PP<br />
Bemessungsgrundlage (inkl. Marktrisiko) 10.952.194 8.359.660 31,0 %<br />
Durchschnittliche Mitarbeiterzahl 1.305 1.169 11,6 %<br />
Cost/Income Ratio 34,0 % 35,6 % -1,6 PP<br />
Durchschnittliches Eigenkapital 762.848 503.201 51,6 %<br />
Return on Equity vor Steuern 31,2 % 34,5 % -3,3 PP<br />
* Die Vergleichswerte wurden aufgrund geänderter und neuer IFRS-Bestimmungen angepasst (siehe Anhang Seiten 135ff).<br />
Auch Proprietary Trading verzeichnet ein deutliches Ergebnisplus von 37 Prozent auf € 238 Millionen.<br />
Der Zuwachs im Zinsüberschuss von 45 Prozent ist maßgeblich auf gute Ausnutzung der Fristentransformation<br />
sowie höhere Volumen in mittel- und langfristigen Investments zurückzuführen. Der<br />
Return on Equity sank um 3,3 Prozentpunkte auf 31 Prozent, weil das zugeordnete Eigenkapital<br />
stärker stieg als das Ergebnis. Der Anteil dieses Segments am Gesamtergebnis blieb mit 25,6 Prozent<br />
relativ konstant.<br />
Proprietary Trading<br />
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