Geschäftsbericht 2011 - Stadtwerke Frankfurt am Main
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Nachfolgende Übersicht gibt einen Überblick über die derivativen Finanzinstrumente, die<br />
sich in einer Bewertungseinheit befinden:<br />
Derivative Finanzinstrumente in Bewertungseinheiten<br />
TEUR < 1 Jahr 1–5 Jahre > 5 Jahre Summe Summe<br />
Vorjahr<br />
Das Nominalvolumen der dargestellten derivativen Finanzinstrumente wird unsaldiert<br />
angegeben. Es stellt die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeträge dar, die den Geschäften<br />
zugrunde liegen. Bei der Ermittlung der Nominalwerte wurden nur die Zahlungsströme<br />
berücksichtigt, die nach dem Stichtag zu leisten sind.<br />
Bei den Strom-Forwards handelt es sich um geschlossene Positionen aus Termingeschäften.<br />
Bei den Bewertungseinheiten mit Kohle-, Gas- und Ölswaps handelt es sich um mit hoher<br />
Wahrscheinlichkeit erwartete Transaktionen zur Absicherung gegen Preisänderungsrisiken<br />
im Rahmen der Brennstoff-, Strom- und Gasbeschaffung. Die designierten Grundgeschäfte<br />
entsprechen hinsichtlich des Zeitraums sowie des Volumens im Wesentlichen den in der<br />
obigen Tabelle aufgeführten Werten.<br />
Da jeweils Bewertungseinheiten mit den künftigen Zahlungsströmen aus den Grundgeschäften<br />
gebildet wurden (Micro Hedge), ist die Bilanzierung negativer Marktwerte<br />
nicht erforderlich.<br />
Gegenläufige Zahlungsströme der durch die Bewertungseinheiten jeweils abgesicherten<br />
Risiken werden sich zukünftig vollständig ausgleichen, da alle wertbestimmenden Faktoren<br />
zwischen dem abgesicherten Teil des Grundgeschäfts und dem absichernden Teil des Sicherungsinstrumentes<br />
stetig übereinstimmen.<br />
Die Wirks<strong>am</strong>keit der Sicherungsbeziehung wird durch die Critical-Term-Match-Methode<br />
nachgewiesen.<br />
GESCHÄFTSBERICHT <strong>2011</strong> DER SWF HOLDING GMBH<br />
Nominal Marktwert<br />
Positiv Negativ Summe < 1 Jahr Summe<br />
Vorjahr<br />
Strom<br />
Forward (long) 41.961 7.238 0 49.199 55.229 0 -3.659 -3.659 -3.414 -1.129<br />
Forward (short) 41.702 7.501 0 49.203 53.361 3.676 -16 3.660 3.157 -728<br />
Kohle<br />
Swap (Payer) 42.333 4.216 0 46.549 51.020 1.887 -1.573 314 63 6.550<br />
Gas<br />
Swap (Payer) 29.565 5.641 0 35.206 0 0 -2.599 -2.599 -2.538 0<br />
Öl<br />
Swap (Payer) 36.292 0 0 36.292 74.892 7.162 0 7.162 7.162 8.491<br />
Swap (Receiver) 0 0 0 0 120 0 0 0 0 -28<br />
Zinsen<br />
Swap (Payer) 0 0 200.000 200.000 200.000 0 -5.929 -5.929 0 9.272<br />
Ges<strong>am</strong>t 191.853 24.596 200.000 416.449 434.622 12.725 -13.776 -1.051 4.430 22.428<br />
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