Download Ausgabe 4 - Kommunal

Fremdwährungskredit, Investmentfonds, variable oder fixe Verzinsung, Zins-Cap. Die
Flut der Fachausdrücke wird immer größer und für die Gemeinden wird es immer
schwieriger, die Angebote der Geldinstitute richtig zu vergleichen.
Spekulationsgeschäfte sollte nur abschließen,
wer sich ab und zu auch Verluste
leisten kann!
Variabel finanziert ...
... und doch gegen deutliche Zinserhöhungen
abgesichert:
Oft stehen Gemeinden vor der Entscheidung,
ob in Zeiten wie diesen, in denen
Finanzmarktanalysten mit einem mittelfristig
leicht steigenden Zinsniveau rechnen,
variable Zinssätze oder Fixzinssätze abgeschlossen
werden sollten. Mein Tipp dazu:
Lassen Sie sich Angebote mit variablen
Zinssatz auf Basis des Indikators 3-Monats
oder 6-Monats EURIBOR vorlegen und
vereinbaren Sie gleichzeitig eine Zinssatzobergrenze,
einen sogenannten Zins-Cap.
Damit nutzen Sie das derzeit niedrige
Beispiel: Darlehenshöhe EUR 1.000.000,-
Nominalzinssatz 4 % p.a. Zinstageberechnung 30/360 Zinstage,
dekursive Verzinsung, Tilgung in 30 halbjährlichen Annuitäten:
Verzinsungsperiode Effektivzinssatz Gesamtzinsaufwand über die
in % p.a. gesamte Laufzeit verteilt in EUR
jährlich 4,002 336.081
halbjährlich 4,040 339.498
vierteljährlich 4,059 341.162
monatlich 4,072 342.284
Genauso wichtig ist die Zinstageberechnung, wie uns folgendes Beispiel
zeigt, Darlehenshöhe und Rückführung wie im obigen Beispiel:
Zinstage Effektivzinssatz
berechnung in % p.a.
30/365 3,984
30/360 4,040
klm/365 4,041
klm/360 4,098
Finanzen
Niveau der Geldmarktzinsen aus und
schließen gleichsam eine Versicherung
gegen steigende Zinsen ab.
Für diese „Zinssatz-Versicherung“ bezahlen
Sie eine Prämie, die Cap-Prämie. Diese
Prämie kann einmalig per Cap-Abschluß
(„upfront“) oder „current“, also als laufende
Prämie
bezahlt werden.
Früher waren
solche Cap’s erst
ab einem Kreditbetrag
von
EUR 2 Mio. möglich.
Mittlerweile
bieten Banken
bereits für Kreditlinien
ab einer
Höhe von ca.
EUR 360.000
Cap’s an. Zu
beachten ist allerdings,
dass Cap-
Angebote meist
nur eine sehr
kurze Gültigkeit
haben, dass heißt
sie benötigen
innerhalb einer
kurzen Frist eine
dementspre-
Die Kündigungsmöglichkeiten
im Gefolge von
Basel II können
ohne Verschulden
des Kreditnehmers
ausgeübt werden
und zwingen die
Gemeinde, den
Kredit vorzeitig
abzudecken oder eine
höhere Kondition zu
akzeptieren.
chende Entscheidung und den Beschluss
über die Annahme des Angebotes.
Zum Abschluss noch ein
„heißer“ Tipp
Mit 1. November 2001 ist eine Novelle zu
den Förderungsrichtlinien für die kommunale
Siedlungswasserwirtschaft in
Kraft getreten. Die Novelle hat nicht nur
Auswirkungen auf künftige bzw. derzeit
zur Bearbeitung anstehende Förderansuchen
sondern auch auf bereits laufende
Förderzusagen. Davon ausgenommen
sind allerdings Vereinbarungen die noch
vor Inkrafttreten des Umweltförderungsgesetzes
(UFG) 1993 - Direktdarlehen
mit gestützten Zinssätzen - abgeschlossen
wurden.
Mit der jüngsten Novelle entfällt die Verpflichtung
zur Aufnahme eines „bezuschußbaren
Darlehens“ mit einer vorgeschriebenen
Laufzeit von 25 Jahren. Zur
Erinnerung: Diese Darlehen wurden mit
maximal 90% der tatsächlich anfallenden
Annuitätenzahlung bezuschusst. Jetzt
haben Sie bei der Wahl der Rückführungsmodalitäten
freie Wahl. Sollte es
die Liquiditätssituation Ihrer Gemeinde
erlauben, nehmen Sie vorzeitige Tilgungen
vor, oder stellen Sie auf Kapitalraten
um. Jedenfalls können Sie damit Ihre
Zinsbelastung deutlich reduzieren ohne
einen Förderanspruch zu verlieren.
KOMMUNAL 49