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Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado se materializa en una institución financiera cuando las condiciones del
mismo, cambian adversamente, afectando la liquidez y el valor de los instrumentos
financieros que la institución mantiene en portafolios de inversión o en posiciones
contingentes, resultando en una pérdida para la institución. Para Mercantil Banco Universal,
el riesgo de mercado está constituido fundamentalmente por dos tipos de riesgo: riesgo de
precio y riesgo de liquidez.
Partiendo de los beneficios esperados de cada una de las actividades presupuestadas de la
Tesorería, y tomando en consideración la evolución prevista en cada uno de los factores de
mercado, se desarrolla el proceso de establecimiento de límites de exposición en las
actividades de las unidades tomadoras de riesgo, los cuales son aprobados por el Comité
Integral de Riesgo (CIR). Este proceso contempla una consistencia entre el nivel de riesgo
asumido y los beneficios potenciales de cada negocio, de acuerdo al perfil de riesgorendimiento
establecido por la Alta Dirección.
La medición de cada uno de los factores de mercado y su incidencia en el perfil de riesgo de
la organización se realiza con frecuencia diaria. Para ello, Mercantil Banco Universal cuenta
con una infraestructura tecnológica y sistemas de alarmas tempranas en las cuales descansa
el control y el seguimiento del riesgo de mercado asumido por la Tesorería, generando una
gama de reportes dirigidos a las unidades tomadoras de riesgo de la misma, así como a las
instancias gerenciales correspondientes.
Mercantil Banco Universal concentra sus análisis en diversas metodologías para la medición
del riesgo de mercado, entre las cuales se encuentra el Valor en Riesgo (VaR), Sensibilidad
del Margen Financiero ante cambios en las tasas de interés (GAP de reprecio, Ganancias en
Riesgo), GAP de liquidez, y otra serie de medidas e índices que permiten gestionar
eficientemente el riesgo de mercado, tanto en condiciones normales de mercado como en
situaciones de estrés.
La Unidad de Riesgo de Mercado posee la responsabilidad del establecimiento y la
certificación de modelos de medición para los riesgos de mercado. Cada uno de los
parámetros que soportan estos modelos, son periódicamente revisados y contrastados con
estudios de backtesting.
Informe Anual 2009
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