MBU Informe Anual 2009 17MAR10 Print:maquetación 1

Riesgo de Precio de las Posiciones de Descalce de Tasa de Interés
El riesgo de precio del negocio de descalce de tasas de interés se materializa por los desfases
temporales existentes entre los activos y pasivos del balance. Este descalce, ante cambios
adversos en el factor de mercado tasas de interés, genera un impacto potencial sobre el margen
financiero de la institución. Para el manejo de este riesgo, Mercantil Banco Universal cuantifica
bajo diversos escenarios el descalce a nivel de tasa de interés de los activos y pasivos financieros,
el cual recoge la sensibilidad del margen financiero ante cambios en las tasas de interés en un
período de 12 meses, y que son medidos y contrastados con los límites de riesgo de tasa de
interés diseñados. Adicionalmente, se cuantifica la sensibilidad del margen financiero ante
variaciones de las tasas de interés generada por la volatilidad histórica de las mismas.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez reside en la posibilidad de incumplimiento en la que incurre una institución
financiera para entregar fondos o activos financieros, en cualquier momento, moneda y lugar
donde ocurra, pactado con un cliente o una contraparte del mercado financiero.
Para Mercantil Banco Universal, la administración y medición del riesgo de liquidez es
considerado prioritaria dentro de la gestión global de riesgos y de negocio de la organización.
Así, la responsabilidad de este riesgo descansa en la Tesorería, la cual se encuentra alineada
con los parámetros de políticas de liquidez delineadas por la Junta Directiva, a través del
Comité de Riesgo de la Junta Directiva (CRJD), Comité Integral de Riesgos (CIR) y Comité de
Activos y Pasivos (ALCO).
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) se reúne con frecuencia mensual, y es el encargado de
tomar las decisiones concernientes a la liquidez y estructura del balance financiero de la
institución a través de la presentación de la evolución y tendencias de los principales factores
que influyen en la liquidez de la institución, medidos por una serie de herramientas y reportes
que permiten optimizar la gestión de los activos y pasivos (análisis de activos líquidos, GAP
de liquidez de corto, mediano y largo plazo, Planes de Contingencia de Fondeo, indicadores
de liquidez) y estructura de balance (evolución de los rubros del balance). Estos reportes y
medidas permiten cubrir un amplio espectro de situaciones, en las cuales la institución podría
ubicarse y reaccionar ante estas con antelación y eficiencia.
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