RENDIMIENTO CON PROPÓSITO - PepsiCo

Planes de gastos médicos y pensiones para jubiladosNuestros planes de pensión cubren a losempleados de tiempo completo en EstadosUnidos y a algunos empleadosinternacionales. Los beneficios sedeterminan ya sea con base en los años detrabajo o en una combinación de añosde trabajo e ingresos. Los jubilados deEstados Unidos y Canadá también tienenderecho a prestaciones de seguro médico yseguro de vida (seguro médico de losjubilados) si satisfacen los requisitos de edady años de trabajo. Por lo general nuestroporcentaje de costos médicos para jubiladostiene un límite en cantidades especificadasen dólares, que varía de acuerdo con losaños de trabajo y las contribuciones de losjubilados al costo total.El 30 de diciembre de 2006 adoptamosSFAS 158, Contabilidad de empresas paraplanes de pensión de prestaciones definidasy otros planes posteriores a la jubilación, unaenmienda a las Declaraciones FASB No. 87,88, 106 y 132(R) (SFAS 158). SFAS 158requiere que reconozcamos la situación defondo excedente o insuficiente de nuestrosplanes de gastos médicos y pensiones parajubilados (nuestros Planes) como un activo oun pasivo en nuestro balance al 30 dediciembre de 2006. Los cambiossubsiguientes en la situación de los fondos sereconocerán en ingresos globales en el añoen que ocurran. SFAS 158 requieren tambiénque, a partir de 2008, nuestras suposicionesutilizadas para medir nuestros gastosanuales de pensiones y gastos médicos de losjubilados se determinen a la fecha delbalance y que todos los activos y pasivos delplan se ingresen a esa fecha. Actualmente,las suposiciones que se usan para medirnuestros gastos anuales depensiones y gastos médicosde los jubilados sedeterminan al 30 deseptiembre (fecha de lamedición) y todos losactivos y pasivos del plan seingresan por lo general aesa fecha. De acuerdo conSFAS 158, las cantidades delaño anterior no se hanajustado. Para información adicional sobre elimpacto de nuestra adopción de SFAS 158,véase la Nota 7.Nuestras suposicionesLa determinación de las obligaciones de losplanes de gastos médicos y pensiones parajubilados y los gastos relacionados requierenel uso de suposiciones para estimar elimporte de las prestaciones que losempleados obtendrán por su trabajo, asícomo el valor actual de dichas prestaciones.Las cantidades de gastos de pensión ymédicos se basan principalmente en cuatrocomponentes: 1) el valor de las prestacionesobtenidas por los empleados por su trabajodurante el año (el costo del servicio), 2) elaumento en las obligaciones debido al pasodel tiempo (el costo del interés) y 3) otrasganancias y las pérdidas según se analiza acontinuación, reducidos por 4) elrendimiento esperadode los activos del plan para nuestros planesfinanciados.Las suposiciones más importantes que seusan para contabilizar nuestros gastosanuales de servicios médicos para jubilados yde los planes de pensiones son:• la tasa de interés que se usa paradeterminar el valor actual de los pasivos(tasa de descuento);• algunos factores relacionados con losempleados, tales como la rotación depersonal, la edad de retiro y la mortalidad;• para el gasto de pensiones, el rendimientoesperado de los activos en nuestros planesfinanciados y la tasa de incremento salarialpara planes en los que las prestacionesestán basadas en los ingresos; y• para gastos médicos de jubilados, las tasasde las tendencias de costos de salud.Estas suposiciones reflejan nuestraexperiencia y el buen juicio de laadministración en lo relacionado conexpectativas a futuro. Debido al nivelsignificativo de evaluaciones administrativasque implican, nuestras suposiciones podríantener un impacto importante en lasSFAS 158 requiere que reconozcamos lasituación de fondo excedente o insuficiente denuestros planes de gastos médicos y pensionespara jubilados como un activo o un pasivo ennuestro balance al 30 de diciembre de 2006.mediciones de nuestros gastos y obligacionesen prestaciones de pensiones y serviciosmédicos para jubilados.En cada fecha de medición, la tasa dedescuento se basa en las tasas de interés delos valores de deuda corporativa de largoplazo y alta calidad con vencimientocomparable al de nuestros pasivos. EnEstados Unidos, utilizamos el rendimientodel índice corporativo Moody Aa y ajustamoslas diferencias entre la duración promediode los bonos en este índice y la duraciónpromedio de nuestros pasivos de beneficios,con base en un índice publicado.El rendimiento esperado de los activos deun plan de pensiones está basado en nuestraexperiencia histórica, nuestra estrategia deinversión del plan de pensiones y nuestrasexpectativas de las tasas de rendimiento alargo plazo. Nuestra estrategia de inversióndel plan de pensiones se revisa anualmente yse establece con base en los pasivos del plan,una evaluación de las condiciones demercado, la tolerancia al riesgo y losrequerimientos de efectivo para el pago deprestaciones. Usamos un tercero comoconsultor para ayudarnos a determinar laasignación de inversiones y a establecernuestras suposiciones de rendimiento a largoplazo. Nuestro objetivo actual de asignaciónde inversión para nuestros planes en EstadosUnidos es de 60% en valores de capital, conel resto en valores de renta fija. Nuestra tasade rendimiento esperado a largo plazo enactivos de planes de Estados Unidos es de7.8%, lo que refleja tasas de rendimientoestimado a largo plazo de 9.3% en valoresde capital y 5.8% en valores de renta fija.Utilizamos un método de valor relacionadocon el mercado que reconoce la ganancia opérdida de activos de cada año en unperiodo de cinco años. Por tanto, serequieren cinco años para que la ganancia ola pérdida de cualquier año se incluyacompletamente en el cálculo de otraspérdidas o ganancias que se describea continuación.Otras ganancias y pérdidas que resultande la experiencia real que difiere de nuestrassuposiciones y de los cambios en las mismastambién se determinan en cada fecha demedición. Si esta ganancia o pérdidaacumulada neta sobrepasa en 10% losactivos o pasivos del plan, una parte de laganancia o de la pérdida neta se incluye enlos gastos del próximo año. El costo o elbeneficio de los cambios del plan queaumentan o disminuyen las prestaciones porlos años de trabajo previo del empleado(costo/(Crédito) del servicio previo) se incluyeen ganancias en un patrón de línea rectasobre el promedio del periodo restante deaños de trabajo de los empleados que sebeneficiarán, que es aproximadamente de11 años para el gasto de pensiones yaproximadamente 13 años para los gastosmédicos para jubilados.42