RENDIMIENTO CON PROPÓSITO - PepsiCo

Estas transacciones con nuestras embotelladoras afiliadas se reflejan en nuestro estadofinanciero consolidado de la siguiente manera:Estas cantidades se establecen entérminos que son consistentes con otrascuentas por cobrar y cuentas por pagarcomerciales. Consulte la Nota 9 relacionada2006 2005 2004Facturación neta $4,837 $4,633 $4,170Gastos de venta, generales y administrativos $87 $143 $114Cuentas y notas por cobrar $175 $178Cuentas por pagar y otros pasivos actuales $62 $117con nuestra garantía de deuda de PBG.Además, coordinamos en total, lanegociación y la compra de endulzantes yotras materias primas que requieren algunasde nuestras embotelladoras y proveedores.Una vez que hemos negociado los contratos,las embotelladoras ordenan y reciben lasentregas directamente de los proveedores ypagan a los proveedores directamente. Enconsecuencia, estas transacciones no sereflejan en nuestros estados financierosconsolidados. Como la parte contratante,podríamos ser responsables de estosproveedores en el caso de una falta de pagopor parte de cualquiera de nuestrasembotelladoras, pero consideramos que esteriesgo es remoto.Nota 9 — Obligaciones y compromisos de deudaEn el segundo trimestre de 2006,entramos en un nuevo acuerdo de créditorevolvente sin garantía que nos permitepréstamos de hasta $1,500 millones, sujeto alos términos y condiciones de costumbre. Losfondos que se obtuvieron mediante estecontrato pueden utilizarse para propósitoscorporativos generales, incluyendo el apoyode nuestras magníficas emisiones de papelcomercial. El acuerdo termina en mayo de2011 y reemplaza nuestro crédito previo de$2,100 millones. Al 30 de diciembre de 2006,hemos reclasificado $1,500 millones dedeuda a corto plazo, como deuda a largoplazo, basados en nuestra intención ycapacidad de refinanciamiento en una base alargo plazo.Además, $394 millones de nuestra deudaestaban relacionados con préstamos dediversas líneas de crédito que se mantienenpara nuestras divisiones internacionales Estaslíneas de crédito están sujetas a los términosy condiciones bancarios normales y estáncomprometidas por completo hasta el nivel2006 2005Obligaciones de deuda a corto plazoVencimientos actuales de deuda a largo plazo $ 605 $ 143Papel comercial (5.3% y 3.3%) 792 3,140Otros endeudamientos (7.3% y 7.4%) 377 356Cantidades reclasificadas como deuda a largo plazo (1,500) (750)$ 274 $2,889Obligaciones de deuda a largo plazoEndeudamiento a corto plazo, reclasificado $1,500 $ 750Pagarés con vencimiento en 2007-2026 (6.0% y 5.4%) 1,148 1,161Bonos de cupón cero, $425 millones con vencimientoen 2007-2012 (13.4%) 299 312Otros, con vencimiento en 2007-2016 (6.1% y 6.3%) 208 233$3,155 2,456Menos: vencimientos actuales de las obligaciones dedeuda a largo plazo (605) (143)$2,550 $2,313Las tasas de interés en la tabla anterior reflejan el promedio ponderado de las tasas a finales del año.de nuestro endeudamiento.En el tercer trimestre de 2006, entramos alprograma estadounidense de $2,500 millonesde euros nota de término medio. Bajo elprograma, podemos emitir pagarés singarantía con términos en acuerdo mutuo conlos compradores de los mismos. Los fondosque se obtengan de cualquier emisión depagarés podrían usarse para propósitoscorporativos generales, salvo lo especificadoen el prospecto relacionado. Al 30 dediciembre de 2006, no contamos con pagaréspendientes en el programa.Swaps de tasas de interésEntramos en swaps de tasas de interés en2004 para convertir de manera efectiva lastasas de interés de un costo de emisión dedeuda específico de una tasa fija de 3.2% auna tasa variable. El promedio ponderado delas tasas de interés variable que pagamos estáligado a la tasa LIBOR y está sujeto a cambios.La cantidad nocional de los swaps de tasa deinterés pendiente al 30 de diciembre de 2006y al 31 de diciembre de 2005 fue de $500millones de dólares. Los términos de los swapsde tasas de interés igualan los términos de ladeuda que modifican. Los swaps vencen enmayo de 2007.Al 30 de diciembre de 2006,aproximadamente el 63% de la deuda total,después del impacto de los swaps de tasas deinterés relacionados, fue expuesto a tasas deinterés variable, en comparación con el 78%al 31 de diciembre de 2005. Además de ladeuda a largo plazo en una tasa variable,todas las deudas con vencimientos de menosde un año se categorizan como variablespara el propósito de esta medición.Swaps de tasas de interés de divisascruzadasEn 2004, entramos en un swap de tasas deinterés de divisas cruzadas para salvaguardarla exposición de la divisa en dólaresestadounidenses, de una deuda denominada$50 millones, que tenía una afiliadaextranjera. Los términos de este swap igualanlos términos de la deuda que modifican. Elswap vence en 2008. La ganancia no realizadaen relación con este swap fue de menos de$1 millón al 30 de diciembre de 2006 y al 31de diciembre de 2005, lo que resultó en unpasivo en dólares estadounidenses de $50millones. También entramos en swaps detasas de interés de divisas cruzadas parasalvaguardar la exposición de la divisa en ladenominada deuda interempresarial endólares estadounidenses, de $50 millones al30 de diciembre de 2006 y de $125 millonesal 31 de diciembre de 2005. Los términos delos swaps igualan los términos de la deudaque modifican. Los swaps vencen en 2007. Lapérdida no realizada neta relacionada conestos swaps fue de menos de $1 millón al 30de diciembre de 2006 y la ganancia neta norealizada no realizada relacionada con estosswaps fue de $5 millones al 31 de diciembrede 2005.72