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<strong>Bilancio</strong> d’esercizio al 31 dicembre 2007<br />
21. DEBITI COMMERCIALI<br />
Nel seguito viene esposto il dettaglio dei debiti di natura commerciale suddiviso per area geografi ca:<br />
116<br />
Debiti commerciali per area geografi ca Italia Resto Nord Resto Totale<br />
(euro migliaia) Europa America del Mondo<br />
31.12.2007 24.933 3.755 2.029 4.278 34.995<br />
31.12.2006 24.266 3.564 625 5.293 33.748<br />
L’importo dei debiti esposto in bilancio non è stato oggetto di attualizzazione, in quanto il valore contabile dei crediti a breve<br />
termine rappresenta una ragionevole rappresentazione del fair value.<br />
22. FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE<br />
Il valore rappresenta il saldo dei fi nanziamenti a breve termine e degli altri debiti di natura fi nanziaria la cui scadenza<br />
risulta essere entro i 12 mesi dalla data di bilancio.<br />
Il saldo al 31 dicembre 2007 è pari a 11.760 migliaia di euro rispetto ad un valore di 20.318 migliaia di euro alla fi ne del<br />
2006. La riduzione è strettamente collegata all’utilizzo delle disponibilità liquide che registrano una variazione in diminuzione<br />
rispetto al precedente esercizio sopra commentata.<br />
Gli accordi contrattuali relativi ai fi nanziamenti concessi a <strong>Marcolin</strong> S.p.A. da Banca Intesa S.p.A, Efi banca S.p.A. e San<br />
Paolo Imi S.p.A. includono una serie di obbligazioni che riguardano aspetti operativi e fi nanziari. In particolare, si richiede<br />
vengano rispettati alcuni indici economico-fi nanziari (“covenants”) calcolati sul bilancio consolidato al termine di ciascun<br />
esercizio. Il contratto con Banca Intesa prevede anche il rispetto dei parametri al termine del semestre di ciascun esercizio.<br />
Nel caso in cui tali parametri dovessero risultare disattesi, dovranno essere negoziate con i fi nanziatori le condizioni con<br />
cui continuare il rapporto di fi nanziamento, ovvero apportare le opportune modifi che ai sopramenzionati parametri. In caso<br />
contrario, si potrebbe manifestare un obbligo di anticipata restituzione degli importi fi nanziati.<br />
I “covenants” sono calcolati sui principali indicatori economico-fi nanziari (Ebitda, Posizione fi nanziaria Netta e Patrimonio<br />
Netto).<br />
Nel seguito esponiamo la tabella con il dettaglio delle caratteristiche dei principali fi nanziamenti erogati a favore del <strong>Gruppo</strong>:
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