You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Marcolin</strong> S.p.A.<br />
Andamento fi nanziario<br />
Nel seguito esponiamo il dettaglio della posizione fi nanziaria netta al 31 dicembre 2007, posta a confronto con quella del<br />
precedente esercizio:<br />
Dettaglio (indebitamento) disponibilità fi nanziarie nette fi nali 31.12.2007 31.12.2006<br />
(euro migliaia)<br />
Disponibilità liquide 4.832 16.206<br />
Finanziamenti a breve termine (11.248) (19.806)<br />
Finanziamenti a lungo termine (32.519) (30.263)<br />
Totale Posizione Finanziaria Netta (38.936) (33.863)<br />
Per maggiori dettagli si rimanda alle note esplicative<br />
La posizione fi nanziaria netta della <strong>Marcolin</strong> S.p.A. registra una variazione negativa per 5.073 migliaia di euro rispetto al<br />
precedente esercizio per effetto dell’assorbimento di cassa per l’attività operativa e per investimenti (principalmente per<br />
impianti, macchinari, attrezzature industriali e commerciali).<br />
Con riferimento alla composizione dell’indebitamento dell’esercizio, rispetto alla situazione al 31 dicembre 2006, si osserva<br />
un consolidamento del debito per effetto dell’aumento delle quote di fi nanziamenti a lungo termine.<br />
Si segnala che in data 27 giugno 2007 è stato sottoscritto un fi nanziamento con un pool di banche con capofi la Efi banca<br />
S.p.A. per massimi 30 milioni di euro, suddivisi in due tranche da 15 milioni, la prima delle quali sotto forma di mutuo chirografario<br />
e la seconda come linea di credito stand-by.<br />
Al 31 dicembre 2007 il debito esistente, nei confronti di Efi banca S.p.A., è pari a complessivi 20,3 milioni di euro.<br />
Nel corso dell’esercizio la <strong>Marcolin</strong> S.p.A. ha rimborsato quote capitale di fi nanziamenti esistenti per complessive 14.680<br />
migliaia di euro.<br />
Al fi ne di completare l’analisi della composizione della situazione fi nanziaria della società, evidenziamo che il rapporto tra<br />
posizione fi nanziaria netta e patrimonio netto è pari a 0,64 (0,54 al 31 dicembre 2006).<br />
Il dettaglio del valore del capitale circolante netto, confrontato con i dati dell’esercizio precedente, è illustrato nella tabella<br />
che segue:<br />
Dettaglio capitale circolante netto 31.12.2007 31.12.2006<br />
(euro migliaia)<br />
Rimanenze 40.185 37.256<br />
Crediti commerciali e altri 52.203 51.229<br />
Debiti commerciali (34.995) (33.748)<br />
Altre attività e passività correnti (6.453) (5.131)<br />
Capitale circolante netto 50.940 49.606<br />
Con riferimento alle voci che compongono il capitale circolante netto, si segnala un incremento, rispetto al precedente<br />
esercizio, delle rimanenze per 2.929 migliaia di euro e del valore dei crediti commerciali e altri crediti, per 974 migliaia di<br />
euro, in misura meno che proporzionale rispetto all’incremento del fatturato, per effetto della riduzione dei giorni di incasso<br />
e dell’aumento della rotazione del magazzino.<br />
Per quanto riguarda i debiti commerciali il saldo rileva un incremento pari a 1.247 migliaia di euro.<br />
81
Change language