Bilancio Gruppo Marcolin 2007.pdf

Gruppo Marcolin
Con riferimento alla composizione dell’indebitamento dell’esercizio, rispetto alla situazione al 31 dicembre 2006, si osserva
un consolidamento del debito per effetto dell’aumento delle quote di fi nanziamenti a lungo termine.
Si segnala che in data 27 giugno 2007 è stato sottoscritto un fi nanziamento con un pool di banche con capofi la Efi banca
S.p.A. per massimi 30 milioni di euro, suddivisi in due tranche da 15 milioni, la prima delle quali sotto forma di mutuo chirografario
e la seconda come linea di credito stand-by.
Al 31 dicembre 2007 il debito esistente, nei confronti di Efi banca S.p.A., è pari a complessivi 20,3 milioni di euro.
Nel corso dell’esercizio la capogruppo Marcolin S.p.A. ha rimborsato quote capitale di fi nanziamenti esistenti per complessive
14.680 migliaia di euro.
Al fi ne di completare l’analisi della composizione della situazione fi nanziaria del Gruppo, evidenziamo che il rapporto tra
posizione fi nanziaria netta e patrimonio netto è pari a 0,83 (0,62 al 31 dicembre 2006).
Il dettaglio del valore del capitale circolante netto, confrontato con i dati dell’esercizio precedente, è illustrato nella tabella
che segue:
Dettaglio capitale circolante netto 31.12.2007 31.12.2006
(euro migliaia)
Rimanenze 50.609 44.334
Crediti commerciali e altri 62.840 52.909
Debiti commerciali (37.508) (34.543)
Altre attività e passività correnti (16.372) (8.529)
Totale attività in funzionamento 59.569 54.171
Capitale circolante netto relativo alle attività destinate ad essere cedute - 13.640
Capitale circolante netto 59.569 67.811
Con riferimento alle voci che compongono il capitale circolante netto, si segnala preliminarmente che la voce riferita ad
attività destinate ad essere cedute esposta nella colonna riferita all’esercizio 2006, è riconducibile alla Cébé.
Per una migliore comprensione dell’andamento del capitale circolante netto, esponiamo la seguente tabella che include i
valori di Cébé tra le singole poste del circolante:
Dettaglio capitale circolante netto con Cébé 31.12.2007 31.12.2006
(euro migliaia)
Rimanenze 50.609 53.759
Crediti commerciali e altri 62.840 63.228
Debiti commerciali (37.508) (39.400)
Altre attività e passività correnti (16.372) (9.777)
Capitale circolante netto 59.569 67.811
Con riferimento alle differenti voci che compongono il valore del capitale circolante netto complessivamente considerate
(includendo quindi anche i valori riferiti a Cébé), si evidenzia:
- il decremento, rispetto al precedente esercizio, delle rimanenze per euro 3.150 migliaia;
- la diminuzione del valore dei debiti commerciali per euro 1.892 migliaia;
- un valore dei crediti commerciali sostanzialmente allineato con quello al 31 dicembre 2006.
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