Stichting Pensioenfonds Productschappen - PFP

2. Toelichting risico’s2.1. BalansrisicoEen maatstaf voor de mate waarin het gevoerde beleid aansluit op het gewenste risico-rendementprofiel van hetfonds is het balansrisico. Dit is een maatstaf die de verwachte beweeglijkheid van de waarde van de beleggingen tenopzichte van de waarde van de (nominale) voorziening pensioenverplichtingen meet.Balansrisico Feitelijk Nagestreefd BandbreedteUltimo juni 8.8% 6.0% - 10.0% n.v.t.12%10%8.8%8%2.2%6%4%9.3% 9.2% 8.9% 9.1% 9.0% 8.8%6.6%Zone doelstellingMatchingportefeuille2%ReturnportefeuilleTotale portefeuille0%Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov DecFiguur 2.1: ontwikkeling maatstaf balansrisico3.5%3.0%3.1% 3.1%Zone doelstellingGerealiseerde Excess Return (YTD)2.5%2.3%2.0%1.5%1.2%1.0%1.3%1.4%0.5%0.0%Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov DecFiguur 2.2: ontwikkeling gerealiseerde excess return (YTD)2e kwartaal 2011 8