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40 Diário Económico Quarta-feira 24 Fevereiro 2010 FINANÇAS BANCA Commerzbank encerra 2009 com prejuízos de 4,5 mil milhões de euros O alemão Commerzbank, instituição financeira parcialmente nacionalizada, registou um prejuízo de 4,5 mil milhões de euros no ano passado, devido à integração do Dresdner Bank cujos custos ascenderam a 1,9 mil milhões de euros. A somar a isto, os números foram ainda penalizados pelas depreciações da sua unidade de financiamento imobiliário Eurohypo, no valor de 768 milhões. Em 2008, o banco alemão tinha alcançado um lucro de 3 milhões de euros. Nome de Warren Buffet volta a ganhar força nos mercados de crédito. FINIBANCO REGRESSA AOS LUCROS EM 2009 COM RESULTADO DE 9,46 MILHÕES DE EUROS Marta Reis marta.reis@economico.pt A CMVM tem estado a receber reclamações de investidores relacionadas com contratos de ‘swap’ de taxa de juro, tendo já solicitado informação sobre esses documentos aos intermediários financeiros. “De acordo com as informações disponibilizadas pela CMVM, esta autoridade de supervisão recebeu reclamações de investidores relativas à celebraçãodecontratosdeswapdetaxa de juro” e solicitou aos intermediários financeiros visados que esclareçam os clientes reclamantes e enviem à CMVM os “documentos relevantes para apreciação das reclamações”. Esta informação consta de uma resposta do Ministério das Finanças a questões do PCP, sobre prejuízos que PME estarão a ter decorrentes da celebração desses acordos. Em causa estarão dezenas de contratos, feitos sobretudo com empresas, por vários bancos. “Dado que a legalidade da comercialização deste tipo de contratos, nomeadamente quanto à defesa do interesse de cada cliente, depende do respectivo perfil de risco, bem como dos conhecimentos e experiência de investimento, a CMVM está a realizar uma análise da informação que tem vindo a recolher junto dos intermediários financeiros sobre os contratos celebrados”, referem as Finanças na resposta ao PCP. O que estará em causa não é a nulidade dos contratos de ‘swap’, mas sim se estes foram vendidos de forma legal e regular, com todas as condições explicadas aos clientes. Em Novembro, o PCP questionou as Finanças sobre este as- MERCADOS Risco de crédito da Berkshire Hathaway recua para o valor mais baixo em 17 meses Os ‘credit default swaps’ da Berkshire Hathaway, do multimilionário norte-americano Warren Buffet, recuaram ontem para o nível mais baixo em 17 meses, de acordo com preços da CMA DataVision, citados pela Bloomberg. Para esta descida do custo de protecção contra incumprimentp de crédito, que reflecte uma maior confiança dos investidores nos fundamentais da empresa, contribuiu a melhoria dos resultados da empresa, que no ano passado perdeu o ‘rating’ de ‘AAA’. O Finibanco, liderado por Humberto Costa Leite, registou em 2009 um lucro de 9,46 milhões de euros. Esta recuperação face ao prejuízo de 57,5 milhões de 2008 resulta sobretudo da melhoria das bolsas no ano que passou e das mais-valias de 12,2 milhões da venda de algumas participações, incluindo 50% da Finibanco Vida. Nas receitas, o banco registou quedas tanto na margem financeira (2,6%) e nas comissões (12,2%). CMVM está a analisar reclamações sobre ‘swaps’ de taxas de juro Clientes têm reclamado ao supervisor de contratos feitos com bancos e que lhes terão dado prejuízos. Através destes contratos, os clientes estão protegidos contra a subida das taxas de juro, mas não beneficiam quando as taxas descem, o que tem sido o caso nos últimos meses. sunto, depois de “diversas associações empresariais” terem “denunciado práticas bancárias associadas às operações de swap de taxa de juro [...] que estão a gerar milhares de euros de prejuízo a centenas de pequenas empresas de todo o país”, é referido no documento do PCP. Na resposta é referido que os contratos a que, genericamente, se referem as reclamações “foram realizados com o objectivo de garantir a clientes de operações de crédito (a taxa variável) a protecção contra o risco de subida das taxas de juro”. E é explicado que, embora numa primeira fase, de subida de taxas, uma parte dos contratos tenha conduzido a pagamentos dos bancos aos clientes, quando houve uma descida acentuada das taxas os clientes não puderam beneficiar da mesma, continuando a suportar a taxa no contrato. ■ PALAVRA-CHAVE ✽ Bruno Barbosa ‘Swap’ taxa de juro Acordo celebrado entre um cliente e uma entidade bancária, que visa protegê-lo contra alterações desfavoráveis nas taxas de juro. Ou seja, permite a alteração de taxa variável para taxafixa,ouoinverso,parao período de tempo pretendido pelo cliente. Por exemplo, se a expectativa for de subida de taxas, o cliente pode converter em taxa fixa os passivos a taxa variável; se for de descida, poderá converter em taxa variável os passivos a taxa fixa, nosentidodeseproteger.
BANCA Bónus pagos em Wall Street subiram 17% em 2009 Os prémios pagos em executivos de Wall Street subiram 17% para os 20 mil milhões de dólares em 2009, face ao registado no ano anterior, segundo afirmou à CNBC o fiscalista de Nova Iorque, Thomas Dinapoli. A média dos bónus pagos foi de 123 mil dólares no ano passado, afirmou o responsável sublinhando que os gigantes Morgan Stanley, Goldman Sachs e JP Morgan aumentaram o valor pago em 31%. O montante de 2009 é, contudo, cerca de 33% inferior ao valor pago antes da crise. Juros dos certificados em queda há um ano Em Março, as novas subscrições de certificados da série C vão render 0,812%. Sandra Almeida Simões sandra.simoes@economico.pt Um ano depois de o Governo ter anunciado a alteração a fórmula de cálculo dos certificados de aforro da série C, os juros destas aplicações financeirascontinuamabaternofundo, reflectindo a forte queda da Euribor, taxa interbancária à qual está indexada a sua remuneração. De tal forma, que nem o reforço dos juros e dos prémios de permanência – anunciados há precisamente um ano e que entraram em vigor no mês de Março – impediram a perda de atractividade deste produto e, muito menos travaram a fuga dos aforradores. Os certificados de aforro estãoaoferecer,acadamêsque passa, uma taxa de remuneração mais baixa. Em Março, o juro anual bruto aplicado às novas subscrições da série C será de 0,812%, de acordo com os cálculos do Diário Económico. As alterações anunciadas pelo Governo à fórmula de cálculo dos certificados da série C, há precisamente um ano, não foi suficiente para travar a queda da remuneração destes instrumentos. Em termos líquidos (após impostos), a taxa não irá além dos 0,649%, ou seja, o retorno mais baixo de sempre. Esta remuneraçãoestáemquedahá12meses, já que a última vez em que os juros destas aplicações registou uma subida foi precisamente há um ano, altura em que a majoração da fórmula de cálculo dos juros em 50 pontos base permitiuasubidadoretornoem Marçodoanopassado.Arendibilidade fixou-se nessa altura em 1,874%. Um ano depois, caiu para menos de metade. Ataxadoscertificadosde aforro é determinada mensalmente no antepenúltimo dia útil do mês, para vigorar durante o mês seguinte, segundo a fórmula: (0,85*E3-0,25), em que E3 é a média dos valores da Euribor a três meses observados nos dez dias úteis anteriores. Com a média da Euribor a fixar-se em 0,661%, o Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público (IGCP) deverá anunciar que a taxa de juro bruta em Março será de 0,812%. Esta taxa, recorde-se, aplica-se apenas às novas subscrições de certificados de aforro da série C (os únicos onde ainda é possível realizar novas adesões) e aos certificados cuja revisão ocorra no próximo mês, isto sem considerar os prémios de permanência. Perante os números mais baixos de que há memória, não édeestranharqueduranteo ano de 2009, estas aplicações – outrora considerados um dos instrumentos de poupança mais privilegiado pelos portugueses – tenham perdido 83 aforradores por dia, o segundo pior ano de sempre para estes instrumentos. Esta fuga é assim o preço a pagar pela ausência de risco deste produtos, que num contexto de descida das taxas de juro se traduziu em retornos cada vez mais baixos. No entanto, para este ano, já é expectável que a rendibilidade deste instrumento aumente ligeiramente, acompanhando a evolução das taxas Euribor a três meses que deverá antecipar as subidas de juros por parte do BCE, actualmente em 1%.■ OstítulosdoBESforamontemalvode um ‘downgrade’ pela Macquarie. RETORNO CAI A PIQUE Taxa de juro anual bruta dos certificados de aforro da série C nos últimos 12 meses. 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Mar-09 Fonte: Bloomberg Mar-10 MERCADOS Quarta-feira 24 Fevereiro 2010 Diário Económico 41 Macquarie corta ‘target’ do BES mas mantém a recomendação de “outperform” A Macquarie reduziu o preço-alvo para as acções do BES, para os 5 euros dos anteriores 5,8 euros, mantendo inalterada a recomendação de “outperform”, sendo único banco da Península Ibérica com este ‘rating’. Os analistas da casa de investimento justificam a revisão do preço-alvo com o corte das suas estimativas para o lucro por acção em 25% para este ano. “Consideramos que, a partir de agora, o ‘downside’ é limitado e o ‘upside’ é considerável”, considera a Macquarie. PUB Nordea 1, SICAV Société d’Investissement à Capital Variable Sede Social: 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 31442 Paulo Alexandre Coelho O retorno em Março será de 0,812%, o que compara com 0,824% do corrente mês. CONVOCATÓRIA Convocam-se os accionistas da Nordea 1, SICAV (a “Sociedade”) para a assembleia geral anual que terá lugar na Sede Social da Sociedade no dia 15 de Março de 2010 às 11 horas CET (a “Assembleia”), com a seguinte ordem de trabalhos: 1. Aprovação dos relatórios do Conselho de Administração e do Auditor; 2. Aprovação do balanço e da conta de resultados de 31 de Dezembro de 2009; 3. Distribuição dos resultados líquidos; 4. Destituição dos Administradores e do Auditor das funções exercidas durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009; 5. Eleição dos Administradores e do Auditor; 6. Outros assuntos. As deliberações relativas aos pontos da ordem de trabalhos poderão ser aprovadas sem necessidade de quórum, por maioria de votos expressos na Assembleia. Cada acção tem direito a um voto. Os accionistas podem participar em qualquer Assembleia por procuração. Os formulários de procuração podem ser obtidos na Sede Social da Sociedade. Poderão votar na Assembleia os accionistas presentes, desde que apresentem um documento de identificação comprovativo e que, por motivos organizacionais, tenham informado a Sociedade. por escrito e o mais tardar até ao dia 11 de Março de 2010, às 17 horas CET (para Nordea Bank S.A., Transfer Agency, 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburgo) da sua intenção de participar na Assembleia. Os accionistas que não puderem estar presentes na Assembleia, poderão enviar um formulário de procuração devidamente preenchido e assinado, que deverá ser recebido antes das 17 horas CET do dia 11 de Março de 2010 (para Nordea Bank S.A., Transfer Agency, 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburgo). Na Assembleia será utilizado o idioma inglês. Por despacho do Conselho de Administração
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