Lösungen der Aufgaben - RheinAhrCampus
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38 1 <strong>Lösungen</strong> <strong>der</strong> <strong>Aufgaben</strong><br />
(b; D) A0 = (S0; (S1 (A11) ; S1 (A12))) =<br />
1<br />
100<br />
17<br />
erhalten wir schließlich als Lösung von D 0 = b das Ergebnis<br />
0 = ~ Q (A11)<br />
~Q (A12) =<br />
!<br />
= 0:688<br />
0:311<br />
:<br />
2071<br />
3009<br />
938<br />
3009<br />
;<br />
1 1<br />
Wir sehen, daßfür jeden Zustandsvektor jedes Ein-Perioden-Teilmodells<br />
gilt 0 und 1 + 2 = 1, so daß formal ein Wahrscheinlichkeitsmaß<br />
de…niert. Weiter demonstrieren die erhaltenen Ergebnisse die Tatsache, daß<br />
aus <strong>der</strong> Arbitragefreiheit eines Marktmodells auch die Arbitragefreiheit des<br />
diskontierten Marktmodells folgt.<br />
96<br />
19<br />
108<br />
14
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