Ag-Bericht 2005

16 LAGEBERICHT
Bonitätsbeurteilung im internationalen Geschäft:
Länderrating
Die Länder-Risikobeurteilung stützt sich auf ein internes
Ratingmodell, in das Daten über die wirtschaftliche
Leistungsfähigkeit und die politische Stabilität
eines Landes einfließen. Mit dem Länderrating wird
die Zahlungsfähigkeit und -willigkeit eines Landes in
ausländischer Währung bewertet. Die Kennzahlen
dienen der Bewertung des Transferrisikos (Risiko
der staatlichen Einschränkung des grenzüberschreitenden
Zahlungsverkehrs), des Sovereign Risikos
(Bonität des Staates als Kreditnehmer) sowie des
Systemrisikos.
Kreditkompetenzstruktur
Die Steuerung des Adressenausfallrisikos in der
Commerzbank basiert auf einer ratingdifferenzierten
Kompetenzstruktur und sowohl im Firmen- als auch
im Privatkundengeschäft auf dem Prinzip der Gremienentscheidung.
Alle Kreditentscheidungsgremien
sind paritätisch mit Vertretern der Markt- und Marktfolgeseite
besetzt, wobei die Marktfolgeseite stets den
Vorsitz führt und in Risikofragen nicht überstimmt
werden kann. Zentrales Kompetenzgremium ist das
Kreditkomitee, das vom CRO geleitet wird und für
alle wesentlichen und größeren Kreditentscheidungen
(auf Basis vordefinierter Eingangsstufen) der Commerzbank
auf Basis bankweiter Kreditnehmerlimite zuständig
ist beziehungweise diese dem Gesamtvorstand zur
Entscheidung vorlegt. Für kleinere Engagements gibt
es Vieraugenkompetenzen; im so genannten „nichtrisikorelevanten“
Bereich nach MaRisk machen wir
von der Möglichkeit der Delegierung von Zweiaugenkompetenzen
Gebrauch.
Kreditentscheidungen für einzelne Kreditnehmer/
Kreditnehmergruppen werden auf Basis des beantragten,
aggregierten Kreditlimits gemäß § 19 (2) KWG
(Kreditnehmereinheit) oder eines weitergehenden
wirtschaftlich definierten Risikoverbunds getroffen.
Im Jahr 2006 erfolgt die Umsetzung eines Projekts
zur Verbesserung der Effizienz in der Firmenkunden-
Kreditbearbeitung und -Entscheidung (end-to-endcredit,
„etec“).
In einer noch effizienter aufgestellten Kreditbearbeitung
sehen wir einen Werthebel, um unseren Kunden
mit günstig kalkulierten Krediten zur Verfügung
zu stehen; zumal durch das risk-adjusted Pricing eine
stärkere risikoorientierte Spreizung der Konditionen
Platz greifen wird. Hierbei gehen wir dazu über,
standardisierte Kreditprozesse – wo immer möglich –
zu bündeln und auf die Marktseite zu verlagern. Die
verbleibenden operationellen Risiken können in solchen
Kreditbearbeitungseinheiten gut über „Key Performance
Indicators“ überwacht werden. Dagegen
stellt bei komplexen und individuellen Kreditentscheidungen
die Kreditdokumentation (Haftungs- und Informationspflichten,
Sicherheitenregelungen, Covenants
etc.) nebst Festlegung und Überprüfung der Auszahlungs-
und Rückzahlungsbedingungen sowie der
Handlungsmöglichkeiten bei einem „Event of Default“
einen wesentlichen Bestandteil des individuellen Ausfallrisikos
dar. Deshalb legen wir hier großen Wert auf
eine durchgängige Kreditbearbeitung auf der Marktfolgeseite.
Kreditrisikomodellierung und -quantifizierung
Die Aggregation aller Kreditrisiken auf Portfolioebene
erfolgt mit Hilfe des internen Kreditrisikomodells.
Durch die Bereitstellung zentraler Größen bildet es
eine der Grundlagen für die Risikoüberwachung,
das Portfoliomanagement und die Kreditrisikostrategie.
Im Rahmen einer am ökonomischen Kapitalverbrauch
ausgerichteten Gesamtbanksteuerung liefert
es darüber hinaus einen wesentlichen Beitrag für
die Vertriebssteuerung.
Das Kernergebnis des Portfoliomodells ist eine
Verlustverteilung, die Wahrscheinlichkeitsaussagen
über mögliche Verluste im Kreditgeschäft erlaubt.
Aus dieser leiten sich sowohl der erwartete Verlust
(Expected Loss [EL]), als auch der unerwartete Verlust
(Unexpected Loss [UL]) ab.
Der erwartete Verlust ergibt sich als Produkt aus
der erwarteten Kreditinanspruchnahme zum Ausfallzeitpunkt
(EAD), der Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)
und der prozentualen Verlusthöhe bei Ausfall (LGD):
EL = PD x EAD x LGD
Der EL spielt eine zentrale Rolle sowohl bei der
risikogerechten Preisgestaltung als auch insbesondere
im Hinblick auf Basel II als eine Benchmark für die
Bildung der Risikovorsorge.
Als Messgröße für den unerwarteten Verlust dient
der Credit-Value-at-Risk (Credit-VaR), der bei vorgegebenem
Konfidenzniveau eine Abschätzung darstellt,
um welchen Betrag die Verluste den erwarteten
Verlust maximal übersteigen. Für das Portfolio wird
der Credit-VaR mit einem Zeithorizont von einem Jahr