Ag-Bericht 2005

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lagebericht der commerzbank ag
Geschäft und Rahmenbedingungen
Im Jahr 2005 haben sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen
in Deutschland leicht verbessert. Zwar
sprang die Konjunktur noch nicht so stark an wie
erhofft, doch hat die kräftige Auslandsnachfrage die
Unternehmensgewinne steigen lassen. An den Börsen
ging es daher erfreulich lebhaft zu. Von dieser Entwicklung
konnten auch wir profitieren. Nach Jahren der
Kostensenkung und Umstrukturierung sind wir jetzt
auf den Weg des Erfolgs zurückgekehrt. Das spiegeln
die Kennzahlen für die Commerzbank AG wider:
Die Eigenkapitalrendite vor Steuern stieg von 5,1% auf
8,5% und die Aufwandsquote verbesserte sich von
67,9% auf 54,8%.
Kauf der Eurohypo AG im November vereinbart
Im November haben wir mit der Deutsche Bank AG
und Allianz/Dresdner Bank AG vereinbart, dass wir
ihre Anteile an der Eurohypo AG übernehmen, und
zwar in zwei Schritten. 17,1% haben wir zum 15. Dezember
2005 erworben und die Beteiligung insgesamt
in die Commerzbank Inlandsbanken Holding AG eingebracht.
Weitere 49,1% werden zum 31. März 2006
folgen. Der durchschnittliche Kaufpreis je Aktie betrug
19,60 Euro. Wir werden damit, vorbehaltlich der
behördlichen Genehmigungen, künftig mehr als 98%
des Aktienkapitals der Eurohypo halten.
Zur Unterstützung der Transaktion wurde am 17.
November 2005 eine Kapitalerhöhung ohne Bezugsrecht
für die Commerzbank-Aktionäre durchgeführt.
Die neuen Aktien wurden institutionellen Investoren
zum Preis von 23,50 Euro je Aktie zugeteilt. Dadurch
sind der Commerzbank rund 1,36 Mrd Euro neue
Eigenmittel zugeflossen. Das gezeichnete Kapital
beträgt jetzt 1 707 712 648,20 Euro, eingeteilt in
656 812 557 Stückaktien. Parallel zum Kauf der weiteren
49,1% an der Eurohypo zum 31. März 2006 werden
wir erstmals in der Geschichte der Commerzbank
Hybridkapital begeben. Dadurch wird die Kernkapitalquote
nach der Vollkonsolidierung der Eurohypo im
Bereich unserer Zielbandbreite bleiben.
Die Commerzbank wird mit der Übernahme der
Eurohypo AG zum zweitgrößten deutschen Kreditinstitut
und zur führenden Bank auf dem inländischen
Markt. Die Transaktion, mit der wir auch einen wich-
tigen Beitrag zur Konsolidierung des deutschen Bankensystems
leisten, ist die größte Akquisition der
Commerzbank in den letzten 50 Jahren.
Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Die Commerzbank unterhält in Deutschland mit 791
Standorten ein flächendeckendes Filialnetz für ihre Firmen-
und Privatkunden. Auf Spezialgebieten arbeitet
die Bank auch über Tochtergesellschaften, vor allem in
den Bereichen Leasing, Vermögensverwaltung und
Immobilien. Im Ausland ist sie über 21 Filialen, 25
Repräsentanzen und 15 wesentliche Tochtergesellschaften
hauptsächlich im Corporate Banking tätig.
Eine Übersicht über die internationalen Niederlassungen
ist diesem Bericht auf Seite 68 beigefügt.
Gewinn- und Verlustrechnung
Unsere klare Fokussierung und die konsequente strategische
Ausrichtung beginnen auch auf der Ertragsseite
Früchte zu tragen. Unterstützt von leicht verbesserten
Rahmenbedingungen konnten wir die Erträge
insgesamt um 9,5% auf 5,24 Mrd Euro steigern.
Im reinen Zinsgeschäft blieb das Ergebnis mit 2 445
Mio Euro praktisch auf dem Niveau des Vorjahres
(2 442 Mio Euro). Deutlich stiegen dagegen aufgrund
des verbesserten Ergebnisses der Inlandsbanken
Holding die Erträge aus Gewinnabführungsgemeinschaften,
Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen.
In dieser Position erzielten wir 693
Mio Euro gegenüber 155 Mio Euro ein Jahr zuvor.
Die Provisionserträge erhöhten sich um 35 Mio
Euro auf 1 691 Mio Euro. Dieser Anstieg resultierte in
erster Linie aus unseren Erfolgen beim Absatz von
Fondsanteilen. Einen leichten Zuwachs verzeichneten
wir auch im Ergebnis aus Syndizierungen. Insgesamt
erreichte der Provisionsüberschuss 1,51 Mrd Euro und
damit 6,8% mehr als im Vorjahr.
Unverändert striktes Kostenmanagement
Die Zahl der Mitarbeiter ging in der Commerzbank AG
leicht zurück. Trotzdem stieg der Personalaufwand um
5,0% auf 2,09 Mrd Euro; dafür waren neben Gehaltssteigerungen
vor allem höhere Bonusrückstellungen
verantwortlich.