Ag-Bericht 2005

• Die risikopolitischen Leitlinien und Strukturen sind
in einem Risikohandbuch dargelegt, das allen Mitarbeitern
über das Intranet zur Verfügung steht. Es
ist die Grundlage für eine einheitliche Bearbeitung
und Kommunikation aller wesentlichen Risikoarten
und unterstützt hierdurch die zielgerichtete Risikosteuerung
der Commerzbank.
• Ziel der Risikofrüherkennungs- und Risikoüberwachungssysteme
ist die qualifizierte und zeitnahe
Identifizierung aller wesentlichen Risiken.
• Wir achten auf eine gute qualitative und quantitative
personelle Ausgestaltung der Risikofunktionen,
die wir unter Nutzung moderner Steuerungssysteme
ständig auf Effizienz überprüfen.
• Aufgrund des Beitrags eines leistungsfähigen
Risikomanagements zum Unternehmenserfolg, insbesondere
für eine Finanzierungsbank wie wir es
sind, wollen wir hier stets „State of the Art“ sein.
• Im Rahmen von geeigneten Stress- und Szenarioanalysen
behalten wir für alle relevanten Portfolien
das Downside Risk im Auge und leiten, falls im Rahmen
der Risikosteuerung erforderlich, rechtzeitig
Gegensteuerungsmaßnahmen ein.
Damit leistet das Risikosteuerungssystem einen
wesentlichen Beitrag zur Optimierung der Risiko- und
Ertragsstruktur der Bank und zu einer wertorientierten
Unternehmenssteuerung.
2) Risikokategorien
Als Risiko bezeichnet die Commerzbank die Gefahr
möglicher Verluste oder entgangener Gewinne, die
ihre Ursache in internen oder externen Faktoren haben
kann. Für Zwecke der Risikosteuerung werden in der
Commerzbank quantifizierbare und nicht quantifizierbare
Risikoarten unterschieden.
Alle quantifizierbaren Risiken sind Teil der Gesamtrisikostrategie
der Commerzbank gemäß den Anforderungen
der MaRisk und des Ökonomischen Kapitalkonzepts
(das Refinanzierungsrisiko ist hier nicht enthalten).
Im Einzelnen sind dies:
• Adressenausfallrisiko: Das Risiko von Verlusten
oder entgangenen Gewinnen aufgrund von
„Defaults“ (Ausfall oder Bonitätsverschlechterung)
von Geschäftspartnern sowie die Veränderung
dieses Risikos. Das Adressenausfallrisiko
RISIKOBERICHT 7
•
umfasst neben dem klassischen Kreditausfallrisiko
auch Länder-, Emittenten- sowie Kontrahentenund
Abwicklungsrisiken aus Handelsgeschäften.
Marktrisiko: Mögliche negative Wertänderung von
Positionen der Bank durch die Veränderung von
Marktpreisen (Zinsen, Spreads, Devisen-, Aktienkurse),
deren Derivaten oder preisbeeinflussenden
Parametern (Volatilitäten, Korrelationen). Auch
Risiken aus Beteiligungen im Bankbuch und Aktieneventrisiken
(Modellierung von Aktienrisiken, die
über den VaR hinausgehen wie zum Beispiel Insolvenz
des Emittenten) stellen nach Definition der
Commerzbank Marktrisiken dar und werden wie
diese überwacht.
• Zinsänderungsrisiko im Bankbuch: Das Risiko
•
nachteiliger Auswirkungen veränderter Marktzinssätze
auf das Kapital oder die laufenden Erträge.
Unterschiedliche Zinsfestschreibungsfristen von
Forderungen und Verbindlichkeiten aus bilanziellen
Geschäften und Derivaten stellen deren
bedeutendste Quelle dar.
Operationelles Risiko: Das Risiko von Verlusten
durch unzureichende oder fehlerhafte Systeme
und Prozesse, menschliches oder technisches
Versagen sowie durch externe Ereignisse (zum Beispiel
Systemausfall, Feuerschaden). In Analogie
zur Definition des Baseler Ausschusses umfasst
das operationelle Risiko auch Rechtsrisiken, das
heißt Risiken aus unzureichenden vertraglichen
Vereinbarungen oder veränderten rechtlichen Rahmenbedingungen.
• Liquiditätsrisiko: Das Risiko, dass die Bank ihren
gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsver-
•
pflichtungen nicht oder nicht fristgerecht nachkommen
kann (Refinanzierungsrisiko).
Marktliquiditätsrisiko: Das Risiko, dass es der Bank
aufgrund unzureichender Marktliquidität nicht
möglich ist, risikobehaftete Positionen zeitgerecht
im gewünschten Umfang zu liquidieren oder abzusichern.
• Business Risk: Das Risiko von Verlusten durch die
negative Abweichung der Erträge (insbesondere
Provisionen) und Kosten von den Planzahlen. Das
Business Risk wird sowohl durch die Geschäftsstrategie
und den bankinternen Planungsprozess
als auch durch geänderte Rahmenbedingungen
wie Marktumfeld, Kundenverhalten oder technologische
Entwicklungen beeinflusst.