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SEB ImmoPortfolio Target Return Fund - SEB Asset Management

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Übersicht: Renditen, Bewertung und Vermietung<br />

Renditekennzahlen (in % des durchschnittlichen Fondsvermögens) 1) *<br />

I. Immobilien<br />

20 | <strong>SEB</strong> <strong>ImmoPortfolio</strong> <strong>Target</strong> <strong>Return</strong> <strong>Fund</strong><br />

Deutschland<br />

Großbritannien<br />

Frankreich<br />

Polen<br />

Sonstiges<br />

Ausland<br />

(A, E, NL)<br />

Direktinvestments<br />

gesamt<br />

Beteiligungen<br />

(FIN, MY, N,<br />

SK, USA)<br />

Bruttoertrag 2) 6,7 5,2 5,0 7,1 6,2 6,1 8,7 6,5<br />

Bewirtschaftungsaufwand 2) – 1,6 – 0,2 – 0,6 – 1,5 – 0,8 – 0,9 – 5,3 – 1,6<br />

Nettoertrag 2) 5,1 5,0 4,4 5,6 5,4 5,2 3,4 4,9<br />

Wertänderungen 2) – 0,5 1,8 – 2,6 1,7 – 1,8 0,2 3,4 0,7<br />

Ausländische Ertragsteuern 2) 0,0 – 0,3 0,4 – 0,5 – 0,4 – 0,2 – 0,9 – 0,3<br />

Ausländische latente Steuern 2) 0,0 0,0 – 1,2 – 0,9 – 0,1 – 0,2 – 0,1 – 0,2<br />

Ergebnis vor Darlehensaufwand 2) 4,6 6,5 1,0 5,9 3,1 5,0 5,8 5,1<br />

Ergebnis nach Darlehensaufwand 3) 5,5 10,2 – 0,3 7,6 2,3 6,0 6,7 6,1<br />

Währungsänderungen 3) 4) 0,0 0,0 0,0 – 0,2 0,0 0,0 – 0,5 – 0,1<br />

Gesamtergebnis in Fondswährung 3) 5) 5,5 10,2 – 0,3 7,4 2,3 6,0 6,2 6,0<br />

II. Liquidität 6) 7) 0,5<br />

III. Ergebnis gesamter Fonds vor Fondskosten 8) 5,5<br />

Ergebnis gesamter Fonds nach Fondskosten (BVI-Methode) 4,6<br />

Kapitalinformationen (gewichtete Durchschnittszahlen in TEUR) 1) *<br />

Direkt gehaltene Immobilien 402.155 423.588 64.447 187.342 221.010 1.298.542 0 1.298.542<br />

Über Beteiligungen gehaltene Immobilien 0 0 0 0 0 0 242.995 242.995<br />

Immobilien insgesamt 402.155 423.588 64.447 187.342 221.010 1.298.542 242.995 1.541.537<br />

davon EK-finanziertes Immobilienvermögen 252.992 172.078 44.241 93.359 110.835 673.505 113.117 786.622<br />

Kreditvolumen 149.163 251.510 20.206 93.983 110.175 625.037 129.878 754.915<br />

Liquidität 54.157 4.769 1.245 3.241 2.648 66.060 24.553 90.613<br />

Fondsvolumen 307.149 176.847 45.486 96.600 113.483 739.565 137.670 877.235<br />

Informationen zu Wertänderungen (stichtagsbezogen in TEUR)<br />

Gutachterliche Verkehrswerte Portfolio 9) 346.400 437.155 67.300 191.910 208.600 1.251.365 246.589 1.497.954<br />

Gutachterliche Bewertungsmieten Portfolio 10) * 22.007 26.391 4.784 13.584 13.944 80.710 27.700 108.410<br />

Positive Wertänderungen lt. Gutachten 11) 1.532 8.995 700 0 0 11.227 1.437 12.664<br />

Sonstige positive Wertänderungen 12) 318 241 0 4.584 0 5.143 7.267 12.410<br />

Negative Wertänderungen lt. Gutachten 11) – 4.500 0 – 1.060 – 1.290 – 3.550 – 10.400 – 2.905 – 13.305<br />

Sonstige negative Wertänderungen 12) – 7.161 – 1.615 – 1.284 – 192 – 385 – 10.637 – 154 – 10.791<br />

Wertänderungen lt. Gutachten insgesamt 11) – 2.968 8.995 – 360 – 1.290 – 3.550 827 – 1.468 – 641<br />

Sonstige Wertänderungen insgesamt 12) – 6.843 – 1.374 – 1.284 4.392 – 385 – 5.494 7.113 1.619<br />

Zuführung Capital Gains Tax und Abschlag<br />

nach § 27 (2) Nr. 2 S. 7 InvRBV 0 0 – 745 – 1.645 – 208 – 2.598 1.032 – 1.566<br />

Wertänderungen insgesamt 13) – 9.811 7.621 – 2.389 1.457 – 4.143 – 7.265 6.677 – 588<br />

1) Die gewichteten Durchschnittszahlen im Geschäftsjahr werden anhand von<br />

13 Monats endwerten (31.12.2010 – 31.12.2011) ermittelt.<br />

2) in Bezug auf das durchschnittliche Immobilienvermögen des Fonds im Berichtszeitraum<br />

3) in Bezug auf das durchschnittliche eigenkapitalfinanzierte Immobilienvermögen<br />

des Fonds im Berichtszeitraum<br />

4) Unter Währungsänderungen werden sowohl die Währungskursveränderungen als<br />

auch die Kosten der Kurssicherung für den Berichtszeitraum dargestellt.<br />

5) Das Gesamtergebnis in Fondswährung wurde mit einem im Periodendurchschnitt<br />

eigenkapitalfinanzierten Immobilienanteil von 89,67 % erwirtschaftet.<br />

6) bezogen auf das durchschnittliche Liquiditätsvermögen des Fonds im Berichtszeitraum<br />

7) Der im Periodendurchschnitt investierte Liquiditätsanteil betrug hierbei 10,33 %<br />

des Fondsvermögens.<br />

8) in Bezug auf das durchschnittliche Fondsvermögen im Berichtszeitraum<br />

9) Im Bau befindliche Immobilien werden in Höhe der Herstellungskosten berücksichtigt.<br />

Sofern Bestandsimmobilien in Grundstücke im Bau umgegliedert wurden,<br />

werden sie mit Verkehrswerten zzgl. bezahlter Baukosten berücksichtigt.<br />

10) Unter gutachterlichen Bewertungsmieten werden die durch Sachverständige festgelegten<br />

Roherträge aus Vermietung verstanden. Der Rohertrag entspricht hier<br />

der durch die Gutachter als nachhaltig eingeschätzten Nettokaltmiete.<br />

11) Summe der durch die Sachverständigen festgestellten Veränderungen der Verkehrswerte<br />

12) Sonstige Wertänderungen umfassen Buchwertänderungen wie beispielsweise<br />

nach aktivierte Anschaffungskosten, Kaufpreisabrechnungen und Einwertungen.<br />

13) Die Differenz der Wertänderung insgesamt zu den in der Entwicklung des<br />

Fondsver mögens ausgewiesenen Beträgen resultiert aus den Jahresüberschüssen<br />

der Beteiligungen.<br />

Die Position „Wertänderungen“ in der Tabelle „Renditekennzahlen“ beinhaltet auch<br />

Veräußerungsgewinne. Im Berichtszeitraum kommen hier die Verkäufe zum Tragen<br />

In die „Informationen zu Wertänderungen“ fließen nur Daten von Immobilien ein,<br />

die sich zum Berichtsstichtag 31.12.2011 im Sondervermögen befinden. Die Erlöse<br />

aus den Verkäufen sind aus diesem Grund hier nicht dargestellt.<br />

* Diese Tabelle bzw. Zeile war nicht Gegenstand der Prüfung des „Besonderen<br />

Vermerk des Abschlussprüfers“.<br />

Gesamt

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