SEB ImmoPortfolio Target Return Fund - SEB Asset Management

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Ertrags- und Aufwandsrechnung Für den Zeitraum vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011 EUR EUR EUR I. Erträge 1. Erträge aus Immobilien 76.557.827,88 davon in Fremdwährung 33.962.096,66 2. Erträge aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 3.420.458,84 davon in Fremdwährung 3.420.458,84 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 342.599,46 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland vor Quellensteuer 261.122,81 5. Sonstige Erträge 3.380.866,59 davon in Fremdwährung 2.109.333,51 Summe der Erträge 83.962.875,58 II. Aufwendungen 1. Bewirtschaftungskosten 1.1 Betriebskosten 4.417.829,89 davon in Fremdwährung 791.972,49 1.2 Instandhaltungskosten 2.911.197,47 davon in Fremdwährung 1.425.437,04 1.3 Kosten der Immobilienverwaltung 1.514.705,79 davon in Fremdwährung 722.727,14 1.4 Sonstige Kosten 74.238,88 davon in Fremdwährung 144,90 2. Ausländische Steuern 3.219.884,99 davon in Fremdwährung 2.135.755,12 3. Zinsen aus Kreditaufnahmen 24.130.381,59 davon in Fremdwährung 9.953.401,24 4. Vergütung an die Fondsverwaltung 7.868.911,38 5. Depotbankvergütung 173.751,18 6. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 208.929,51 7. Sonstige Aufwendungen 2.223.919,04 davon Sachverständigenkosten 331.558,51 Summe der Aufwendungen 46.743.749,72 Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich – 3.534.033,23 III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne zuzügl. nicht realisierter Wertveränderungen der Vorjahre 33.685.092,63 1.1 bei Immobilien im Berichtszeitraum 579.544,68 Wertänderungen Vorjahre 3.518.917,08 4.098.461,76 davon in Fremdwährung 0,00 1.2 aus Devisentermingeschäften im Berichtszeitraum 1.571.176,89 Wertänderungen Vorjahre 3.801.682,73 5.372.859,62 davon in Fremdwährung 0,00 1.3 Sonstige 7.116.422,25 davon in Fremdwährung 2. Realisierte Verluste zuzügl. nicht realisierter Wertveränderungen der Vorjahre 0,00 2.1 aus Devisentermingeschäften im Berichtszeitraum 188.707,91 Wertänderungen Vorjahre – 884.607,11 – 695.899,20 davon in Fremdwährung 0,00 2.2 Sonstige – 8.006.717,02 davon in Fremdwährung 0,00 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 7.885.127,41 IV. Ergebnis des Geschäftsjahres 41.570.220,04 Gesamtkostenquote 0,99 % Transaktionsabhängige Vergütung 0,08 % Transaktionskosten 1.617.123,24 44 | SEB ImmoPortfolio Target Return Fund
Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Die Erträge aus Immobilien umfassen die Mieterträge der in- und ausländischen Immobilien des Fonds. Insgesamt entfallen von den Erträgen aus Immobilien EUR 42,6 Mio. auf in- und ausländische Objekte im Euro-Währungsraum und EUR 34,0 Mio. auf Objekte, die außerhalb des europäischen Währungsrau mes gelegen sind. Die Erträge aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften enthalten die dem Fonds im Berichtszeitraum zugegangenen Ausschüttungen von Immobilien-Gesellschaften in Malaysia und den USA. Die Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland beinhalten Zinserträge aus Sichteinlagen. Die Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland beinhalten Zinserträge aus einer Termingeldanlage in Malaysischen Ringit. Die Position Sonstige Erträge besteht überwiegend aus Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von EUR 1,8 Mio. und aus Zinserträgen aus Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 1,5 Mio. Aufwendungen Die Bewirtschaftungskosten enthalten Betriebskosten in Höhe von EUR 4,4 Mio., Instandhaltungskosten in Höhe von EUR 2,9 Mio. und Kosten der Immobilienverwaltung in Höhe von EUR 1,5 Mio., die nicht an die Mieter weiterbelastet werden können. In den sonstigen Kosten sind Wertberichtigungen auf Mietforderungen enthalten. Für die Zahlung Ausländischer Steuern hat der Fonds EUR 3,2 Mio. aufgewandt bzw. den Rückstellungen zugeführt. Der Steueraufwand betrifft Großbritannien (EUR 1,1 Mio.), Polen (EUR 0,9 Mio.), Spanien (EUR 0,5 Mio.), die Niederlande (EUR 0,5 Mio.) und Frankreich (EUR 0,2 Mio.). Die Rückstellungen für Steuern auf latente Veräußerungsgewinne werden, da ihnen keine konkreten Veräußerungsabsich ten zugrunde liegen, direkt dem Fondsvermögen entnommen. Die Zinsen aus Kreditaufnahmen resultieren im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung von Objekterwerben. Die Vergütung an die Fondsverwaltung beträgt EUR 7,9 Mio. bzw. 0,9 % p. a. des durchschnittlichen Fonds vermögens; nach den Vertragsbedingungen ist eine Vergütung von bis zu 1,5 % p. a. des durchschnittlichen Fondsvermögens möglich. Die Kapitalanlagegesellschaft gewährt aus der an sie gezahlten Verwaltungsvergütung an Vermittler, z. B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte Vermittlungsfolgeprovisionen. Die Depotbank erhält gemäß § 11 Abs. 4 BVB eine Depotbankvergütung in Höhe von 0,005 % des Fondsvermögens zum Ende eines Kalendervierteljahres. Die Sonstigen Aufwendungen gemäß § 11 Abs. 5 BVB setzen sich größtenteils aus Beratungskosten, externen Buchhaltungskosten, Bankgebühren, Finanzierungskosten und den Kosten für nicht zustande gekommene Immobilienakquisitionen zusammen. Die Mitglieder der Sachverständigenausschüsse erhalten eine Vergütung für die gesetzlich vorgeschriebene jährliche Neubewertung. Die Kosten für die Einwertungsgutachten werden als Anschaffungsnebenkosten erfasst und dementsprechend nicht in der Ertrags- und Aufwandsrechnung gezeigt. Der Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ist der Saldo aus Aufwendungen und Erträgen, der vom Anteilerwerber im Ausgabepreis als Ausgleich für aufgelaufene Erträge gezahlt bzw. vom Fonds bei Anteilrücknahme im Rücknahmepreis vergütet wird. Der ordentliche Nettoertrag beläuft sich zum Stichtag auf EUR 33,7 Mio. Die realisierten Gewinne aus Immobilien sind die Differenz aus Verkaufserlösen und Anschaffungskosten. Die nicht realisierten Wertveränderungen der Vorjahre aus Immobilien ergeben sich aus Wertfortschreibungen und den Veränderungen der Buchwerte bis zum Ende des Vorjahres. Mit Abzug der nicht realisierten Gewinne aus dem Vorjahr ergeben sich die realisierten Gewinne der Berichts periode. Die realisierten Gewinne aus Devisentermingeschäften sind der Unterschied zwischen den niedrigeren Ankaufskursen und den Kursen bei Verkauf bzw. bei Fälligkeit. Die nicht realisierten Wertveränderungen der Devisentermingeschäfte beinhalten die Kurswertveränderungen der im Geschäftsjahr fällig gewordenen Finanzmarktinstrumente bis zum Ende des Vorjahres. Mit Abzug der nicht realisierten Gewinne aus dem Vorjahr ergeben sich die realisierten Gewinne der Berichts periode. Die realisierten Gewinne bzw. Verluste der Position Sonstige ergeben sich aus Währungstransaktionen. Die realisierten Verluste werden wie die realisierten Ge - winne ermittelt. Jahresbericht zum 31.12.2011 | 45
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