SEB ImmoPortfolio Target Return Fund - SEB Asset Management

Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung
Erträge
Die Erträge aus Immobilien umfassen die Mieterträge der
in- und ausländischen Immobilien des Fonds. Insgesamt
entfallen von den Erträgen aus Immobilien EUR 42,6 Mio.
auf in- und ausländische Objekte im Euro-Währungsraum
und EUR 34,0 Mio. auf Objekte, die außerhalb des europäischen
Währungsrau mes gelegen sind.
Die Erträge aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften
enthalten die dem Fonds im Berichtszeitraum
zugegangenen Ausschüttungen von Immobilien-Gesellschaften
in Malaysia und den USA.
Die Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland beinhalten
Zinserträge aus Sichteinlagen.
Die Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland beinhalten
Zinserträge aus einer Termingeldanlage in Malaysischen
Ringit.
Die Position Sonstige Erträge besteht überwiegend aus
Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von
EUR 1,8 Mio. und aus Zinserträgen aus Gesellschafterdarlehen
in Höhe von EUR 1,5 Mio.
Aufwendungen
Die Bewirtschaftungskosten enthalten Betriebskosten in
Höhe von EUR 4,4 Mio., Instandhaltungskosten in Höhe von
EUR 2,9 Mio. und Kosten der Immobilienverwaltung in Höhe
von EUR 1,5 Mio., die nicht an die Mieter weiterbelastet werden
können. In den sonstigen Kosten sind Wertberichtigungen
auf Mietforderungen enthalten.
Für die Zahlung Ausländischer Steuern hat der Fonds
EUR 3,2 Mio. aufgewandt bzw. den Rückstellungen zugeführt.
Der Steueraufwand betrifft Großbritannien (EUR 1,1 Mio.),
Polen (EUR 0,9 Mio.), Spanien (EUR 0,5 Mio.), die Niederlande
(EUR 0,5 Mio.) und Frankreich (EUR 0,2 Mio.).
Die Rückstellungen für Steuern auf latente Veräußerungsgewinne
werden, da ihnen keine konkreten Veräußerungsabsich
ten zugrunde liegen, direkt dem Fondsvermögen entnommen.
Die Zinsen aus Kreditaufnahmen resultieren im Wesentlichen
aus der Fremdfinanzierung von Objekterwerben.
Die Vergütung an die Fondsverwaltung beträgt EUR 7,9 Mio.
bzw. 0,9 % p. a. des durchschnittlichen Fonds vermögens;
nach den Vertragsbedingungen ist eine Vergütung von bis zu
1,5 % p. a. des durchschnittlichen Fondsvermögens möglich.
Die Kapitalanlagegesellschaft gewährt aus der an sie gezahlten
Verwaltungsvergütung an Vermittler, z. B. Kreditinstitute,
wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als
so genannte Vermittlungsfolgeprovisionen.
Die Depotbank erhält gemäß § 11 Abs. 4 BVB eine Depotbankvergütung
in Höhe von 0,005 % des Fondsvermögens
zum Ende eines Kalendervierteljahres.
Die Sonstigen Aufwendungen gemäß § 11 Abs. 5 BVB
setzen sich größtenteils aus Beratungskosten, externen
Buchhaltungskosten, Bankgebühren, Finanzierungskosten
und den Kosten für nicht zustande gekommene Immobilienakquisitionen
zusammen.
Die Mitglieder der Sachverständigenausschüsse erhalten eine
Vergütung für die gesetzlich vorgeschriebene jährliche Neubewertung.
Die Kosten für die Einwertungsgutachten werden
als Anschaffungsnebenkosten erfasst und dementsprechend
nicht in der Ertrags- und Aufwandsrechnung gezeigt.
Der Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ist der Saldo aus
Aufwendungen und Erträgen, der vom Anteilerwerber im
Ausgabepreis als Ausgleich für aufgelaufene Erträge gezahlt
bzw. vom Fonds bei Anteilrücknahme im Rücknahmepreis
vergütet wird.
Der ordentliche Nettoertrag beläuft sich zum Stichtag auf
EUR 33,7 Mio.
Die realisierten Gewinne aus Immobilien sind die Differenz
aus Verkaufserlösen und Anschaffungskosten. Die
nicht realisierten Wertveränderungen der Vorjahre aus
Immobilien ergeben sich aus Wertfortschreibungen und den
Veränderungen der Buchwerte bis zum Ende des Vorjahres.
Mit Abzug der nicht realisierten Gewinne aus dem Vorjahr
ergeben sich die realisierten Gewinne der Berichts periode.
Die realisierten Gewinne aus Devisentermingeschäften
sind der Unterschied zwischen den niedrigeren Ankaufskursen
und den Kursen bei Verkauf bzw. bei Fälligkeit. Die nicht
realisierten Wertveränderungen der Devisentermingeschäfte
beinhalten die Kurswertveränderungen der im Geschäftsjahr
fällig gewordenen Finanzmarktinstrumente bis zum Ende
des Vorjahres. Mit Abzug der nicht realisierten Gewinne
aus dem Vorjahr ergeben sich die realisierten Gewinne der
Berichts periode.
Die realisierten Gewinne bzw. Verluste der Position Sonstige
ergeben sich aus Währungstransaktionen.
Die realisierten Verluste werden wie die realisierten Ge -
winne ermittelt.
Jahresbericht zum 31.12.2011 | 45