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Anbieterspektrum<br />
Wettbewerbsvielfalt durch verschieden<br />
Typen von Anlagestiftungen<br />
Marktanteil am Gesamtvermögen in %<br />
52%<br />
Bankennahe<br />
Anlagestiftungen<br />
4 Anbieter<br />
CHF 40 Mrd. Vermögen<br />
Kundennutzen<br />
27%<br />
21%<br />
Unabhängige<br />
Anlagestiftungen<br />
13 Anbieter<br />
CHF 21 Mrd. Vermögen<br />
Versicherungsnahe<br />
Anlagestiftungen<br />
6 Anbieter<br />
CHF 16 Mrd. Vermögen<br />
Immobilien-Anlagestiftungen<br />
9 Anbieter<br />
CHF 9 Mrd. Vermögen<br />
11%<br />
89%<br />
Universal-Anlagestiftungen<br />
14 Anbieter<br />
CHF 68 Mrd. Vermögen<br />
Quelle: KGAST Performancevergleich per 30.9.2011<br />
Charakteristika von Anlagestiftungen schaffen<br />
Mehrwert für Vorsorgeeinrichtungen<br />
Exklusiver Anlegerkreis qualifizierter und beaufsichtigter Investoren<br />
� Konsequente Ausrichtung auf homogene Anlegerbedürfnisse steuerbefreiter<br />
Vorsorgeeinrichtungen<br />
•<br />
Governance (Mitwirkungsrechte, kooperative Elemente)<br />
� Anlegermitwirkungsrechte auf allen Ebenen (Anlegerversammlung, Stiftungsrat) sorgen<br />
für aktiven und direkten Miteinbezug der Anleger<br />
� Mehrheit von Anlegervertreter im Stiftungsrat stellt Marktfähigkeit und Marktakzeptanz<br />
von Produktentwicklungen sicher<br />
� Eigenständige Governance-Strukturen als Grundlage für Unabhängigkeit und<br />
Fokussierung auf Anlegerinteressen<br />
� KGAST als Branchenverband sorgt für Transparenz, hohe Reputation und<br />
Wahrnehmung der Anlegerinteressen<br />
Effizienz (Selbsthilfegedanken bzw. Trägerschaft durch Stiftungssponsoren)<br />
� Schlanke Strukturen sorgen für Kosteneffizienz<br />
� „Time to Market“: Auch komplexere Produkte lassen sich via Anlagegruppen rasch<br />
einführen (Vorteil gegenüber Fondslösungen)<br />
� Geringe Kosten dank Selbstregulierungsprinzip (KGAST Qualitätsrichtlinien); keine<br />
Kostenexplosion durch wenig effektive Überregulierung<br />
� Einsatz zugrundeliegender institutionellen Fonds eliminiert steuerliche Nachteile<br />
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